恒信东方(300081)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    恒信东方文化股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市东城区藏经馆胡同2号3幢一层101
  • 公司简称：
    恒信东方
  • 法人代表：
    孟宪民
  • 公司董秘：
    吴狄杰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专业技术服务业
  • 公司电话：
    010-88846823
  • 公司网址：
    www.hxgro.com
  • 上市时间：
    2010-05-20
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    38.78
  • 发行市盈率(倍)：
    62.55
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300081
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.66(元)
  • 每股净资产
    2.22(元)
  • 每股现金流
    0.31(元)
  • 净资产收益率
    -29.78(%)
  • 总资产收益率
    -20.08(%)
  • 毛利率
    8.95(%)
  • 利润增长率
    12.73(%)
  • 资产负债比
    49.79(%)
  • 市盈率
    -11.02(倍)
  • 市净率
    3.28(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.81(倍)
  • EV / EBIT
    -12.37(倍)
  • 市销率
    10.66(倍)
  • 市值(亿)
    38.56(亿元)

注：以上数据是基于恒信东方(300081)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
恒信东方(300081)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

个人移动信息终端集成销售服务

 359 23
2011-06-30

行业移动信息化业务运营

 21 95
2011-06-30

行业移动信息产品集成销售服务

 19 35
2011-06-30

个人移动信息业务销售服务

 9 92
恒信东方(300081)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

河北

 361
2011-06-30

山西

 23
2011-06-30

黑龙江

 11
2011-06-30

广东

 5
2011-06-30

四川

 5
2011-06-30

其他地区

 3
财务分析
恒信东方(300081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 50.21 0.00
2024-12-31 52.92 3.11
2023-12-31 70.48 2.74
2022-12-31 77.85 1.32
2021-12-31 84.74 1.03
2020-12-31 78.40 1.37
2019-12-31 82.85 1.48
2018-12-31 75.47 1.24
2017-12-31 95.89 1.50
2016-12-31 90.55 3.14
2015-12-31 84.28 3.43
历史平均 83.65 2.84
行业平均 52.04 13.66
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
恒信东方(300081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.16 49.79
2024-12-31 1.18 47.08
2023-12-31 1.73 29.52
2022-12-31 2.32 22.15
2021-12-31 4.33 15.26
2020-12-31 2.64 21.60
2019-12-31 3.23 17.15
2018-12-31 2.38 24.53
2017-12-31 16.93 4.11
2016-12-31 4.43 9.45
2015-12-31 3.42 15.72
历史平均 5.65 16.35
行业平均 1.59 48.52
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 恒信东方(300081)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.16低于历史平均水平5.65，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.16低于行业平均水平1.59，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 恒信东方(300081)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.50高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
恒信东方(300081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 8.95 -103.78 -29.78 -20.08
2024-12-31 12.85 -99.89 -28.76 -20.43
2023-12-31 22.61 -76.57 -18.04 -16.03
2022-12-31 17.75 -101.28 -22.92 -23.34
2021-12-31 28.35 -106.46 -23.67 -20.21
2020-12-31 10.93 -158.45 -25.42 -20.38
2019-12-31 40.21 9.92 2.16 1.72
2018-12-31 45.78 27.99 8.19 6.05
2017-12-31 40.99 22.50 4.17 3.95
2016-12-31 50.07 0.86 1.39 0.27
2015-12-31 34.87 0.25 1.33 0.12
历史平均 33.42 5.87 2.01 1.25
行业平均 28.40 7.09 5.55 3.49
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 恒信东方(300081)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 恒信东方(300081)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.04低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.04低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 恒信东方(300081)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.30低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.30低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
恒信东方(300081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.56 0.00 0.39 0.19
2024-12-31 0.56 6.58 0.39 0.20
2023-12-31 0.74 7.65 0.30 0.21
2022-12-31 1.47 17.47 0.30 0.23
2021-12-31 0.91 18.34 0.22 0.19
2020-12-31 0.61 9.42 0.16 0.13
2019-12-31 0.66 11.73 0.21 0.17
2018-12-31 1.28 17.46 0.29 0.22
2017-12-31 1.78 11.67 0.18 0.18
2016-12-31 2.73 10.15 0.35 0.32
2015-12-31 9.36 14.17 0.58 0.49
历史平均 5.42 23.10 0.80 0.65
行业平均 5.30 3.34 0.88 0.46
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 恒信东方(300081)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.56低于历史平均水平5.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.56低于行业平均水平5.30，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 恒信东方(300081)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.39低于历史平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.39低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 恒信东方(300081)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.19低于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.19低于行业平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
恒信东方(300081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -350 1174 163
2024-12-31 -346 1204 103
2023-12-31 -281 1560 59
2022-12-31 -421 1838 387
2021-12-31 -513 2169 601
2020-12-31 -513 2018 70
2019-12-31 56 2606 131
2018-12-31 198 2420 586
2017-12-31 94 2256 1211
2016-12-31 16 1135 292
2015-12-31 11 798 358
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
恒信东方(300081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.56 13.38
2017-12-31 0.10 5.47
2016-12-31 0.20 84.69
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.43 19.73
行业平均 1.39 37.96
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
恒信东方(300081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 3.28 -11.02
2024-12-31 5.18 -18.00
2023-12-31 4.00 -22.16
2022-12-31 3.39 -14.80
2021-12-31 2.91 -12.28
2020-12-31 2.70 -10.64
2019-12-31 2.09 96.85
2018-12-31 1.95 23.77
2017-12-31 2.39 57.33
2016-12-31 6.03 432.73
2015-12-31 8.03 605.43
历史平均 3.37 180.78
行业平均 2.26 27.64
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
恒信东方(300081)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 10.31 -0.66
2024-12-31 10.31 -0.57
2023-12-31 10.31 -0.47
2022-12-31 10.31 -0.70
2021-12-31 10.31 -0.84
2020-12-31 10.31 -0.97
2019-12-31 10.31 0.11
2018-12-31 8.90 0.37
2017-12-31 10.17 0.18
2016-12-31 15.42 0.04
2015-12-31 47.84 0.08
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

恒信东方(300081)的前一交易日收盘价为7.28元， 我们给予的估值为6.92元， 安全边际率为-4.95%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予恒信东方(300081)合理评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。