荃银高科(300087)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：安徽荃银高科种业股份有限公司
- 注册地址：安徽省合肥市高新区创新大道98号
- 公司简称：荃银高科
- 法人代表：覃衡德
- 公司董秘：张庆一
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0551-65355175
- 公司网址：
- 上市时间：2010-05-26
- 发行数量(万股)：13200000
- 发行价格(元)：35.6
- 发行市盈率(倍)：58.22
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.23(元)
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每股净资产4.58(元)
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每股现金流3.3(元)
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净资产收益率5.01(%)
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总资产收益率1.92(%)
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毛利率23.76(%)
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利润增长率16.40(%)
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资产负债比62.94(%)
-
市盈率33.56(倍)
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市净率1.68(倍)
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市盈增长比率1.5(倍)
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EV / EBIT55.95(倍)
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市销率0.68(倍)
-
市值(亿)33.18(亿元)
注：以上数据是基于荃银高科(300087)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 37.06 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 34.26 | 6.97 |
| 2023-12-31 | 38.49 | 7.48 |
| 2022-12-31 | 43.19 | 7.73 |
| 2021-12-31 | 46.66 | 8.28 |
| 2020-12-31 | 35.89 | 9.92 |
| 2019-12-31 | 37.25 | 11.93 |
| 2018-12-31 | 55.36 | 11.04 |
| 2017-12-31 | 61.27 | 12.70 |
| 2016-12-31 | 61.17 | 14.19 |
| 2015-12-31 | 70.95 | 20.12 |
| 历史平均 | 69.14 | 11.40 |
| 行业平均 | 41.20 | 19.18 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.45 | 62.94 |
| 2024-12-31 | 1.34 | 65.74 |
| 2023-12-31 | 1.54 | 61.51 |
| 2022-12-31 | 1.58 | 56.81 |
| 2021-12-31 | 1.97 | 53.34 |
| 2020-12-31 | 1.20 | 64.11 |
| 2019-12-31 | 1.25 | 62.75 |
| 2018-12-31 | 1.81 | 44.64 |
| 2017-12-31 | 2.04 | 38.73 |
| 2016-12-31 | 2.23 | 38.83 |
| 2015-12-31 | 2.49 | 29.05 |
| 历史平均 | 3.30 | 30.86 |
| 行业平均 | 1.24 | 58.80 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 荃银高科(300087)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.45低于历史平均水平3.30，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.45高于行业平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 荃银高科(300087)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 23.76 | 2.77 | 5.01 | 1.92 |
| 2024-12-31 | 25.01 | 3.58 | 5.81 | 2.20 |
| 2023-12-31 | 26.91 | 8.87 | 14.05 | 5.42 |
| 2022-12-31 | 26.84 | 8.81 | 13.60 | 6.05 |
| 2021-12-31 | 28.83 | 8.43 | 12.31 | 6.00 |
| 2020-12-31 | 30.67 | 9.17 | 19.76 | 5.94 |
| 2019-12-31 | 37.74 | 7.52 | 19.64 | 5.01 |
| 2018-12-31 | 43.11 | 10.18 | 8.53 | 4.86 |
| 2017-12-31 | 40.83 | 10.23 | 8.48 | 6.10 |
| 2016-12-31 | 35.94 | 6.92 | 4.65 | 3.66 |
| 2015-12-31 | 38.18 | 7.06 | 3.69 | 3.87 |
| 历史平均 | 37.40 | 9.16 | 4.59 | 3.94 |
| 行业平均 | 12.43 | 6.90 | 4.80 | 3.89 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 荃银高科(300087)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 荃银高科(300087)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 荃银高科(300087)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.33 | 0.00 | 1.87 | 0.69 |
| 2024-12-31 | 1.18 | 8.83 | 1.80 | 0.62 |
| 2023-12-31 | 1.31 | 8.17 | 1.59 | 0.61 |
| 2022-12-31 | 1.63 | 8.89 | 1.59 | 0.69 |
| 2021-12-31 | 1.79 | 8.60 | 1.53 | 0.71 |
| 2020-12-31 | 1.24 | 6.53 | 1.81 | 0.65 |
| 2019-12-31 | 0.98 | 5.59 | 1.79 | 0.67 |
| 2018-12-31 | 0.78 | 4.33 | 0.86 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 1.14 | 4.70 | 0.97 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 1.15 | 3.73 | 0.87 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 1.07 | 2.73 | 0.77 | 0.55 |
| 历史平均 | 0.88 | 4.66 | 0.68 | 0.45 |
| 行业平均 | 3.83 | 3.95 | 1.84 | 0.76 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 荃银高科(300087)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.33高于历史平均水平0.88，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.33低于行业平均水平3.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 荃银高科(300087)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.87高于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.87高于行业平均水平1.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 荃银高科(300087)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69高于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.69低于行业平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 99 | 1971 | 1418 |
| 2024-12-31 | 114 | 1969 | 1571 |
| 2023-12-31 | 274 | 1949 | 1483 |
| 2022-12-31 | 233 | 1715 | 1331 |
| 2021-12-31 | 169 | 1373 | 831 |
| 2020-12-31 | 133 | 675 | 435 |
| 2019-12-31 | 95 | 482 | 278 |
| 2018-12-31 | 68 | 801 | 458 |
| 2017-12-31 | 62 | 736 | 406 |
| 2016-12-31 | 31 | 660 | 404 |
| 2015-12-31 | 22 | 599 | 274 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.63 | 41.40 |
| 2023-12-31 | 1.26 | 34.59 |
| 2022-12-31 | 1.26 | 29.00 |
| 2021-12-31 | 1.26 | 26.86 |
| 2020-12-31 | 2.50 | 63.81 |
| 2019-12-31 | 0.37 | 13.43 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 61.82 |
| 2017-12-31 | 0.69 | 51.20 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.85 | 107.28 |
| 行业平均 | 1.67 | 75.82 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.68 | 33.56 |
| 2024-12-31 | 3.82 | 65.66 |
| 2023-12-31 | 3.85 | 27.43 |
| 2022-12-31 | 3.13 | 23.00 |
| 2021-12-31 | 2.62 | 21.30 |
| 2020-12-31 | 5.05 | 25.57 |
| 2019-12-31 | 7.09 | 36.08 |
| 2018-12-31 | 5.51 | 64.62 |
| 2017-12-31 | 6.25 | 73.71 |
| 2016-12-31 | 6.41 | 137.93 |
| 2015-12-31 | 6.08 | 164.72 |
| 历史平均 | 4.60 | 129.74 |
| 行业平均 | 2.36 | 46.93 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.93 | 0.23 |
| 2024-12-31 | 7.93 | 0.12 |
| 2023-12-31 | 7.93 | 0.29 |
| 2022-12-31 | 7.93 | 0.34 |
| 2021-12-31 | 7.93 | 0.37 |
| 2020-12-31 | 7.93 | 0.31 |
| 2019-12-31 | 7.93 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 10.26 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 10.90 | 0.15 |
| 2016-12-31 | 13.23 | 0.10 |
| 2015-12-31 | 11.51 | 0.07 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
荃银高科(300087)的前一交易日收盘价为7.71元， 我们给予的估值为12.92元， 安全边际率为67.57%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予荃银高科(300087)低估评级。