易世达(300125)基本面研究报告

2025-06-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    大连易世达新能源发展股份有限公司
  • 注册地址：
    辽宁省大连市高新技术产业园区火炬路32A号B座20层
  • 公司简称：
    易世达
  • 法人代表：
    刘振东
  • 公司董秘：
    陈祥强
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专业技术服务业
  • 公司电话：
    0411-84732571
  • 公司网址：
    www.dleast.cc
  • 上市时间：
    2010-10-12
  • 发行数量(万股)：
    15000000
  • 发行价格(元)：
    55.0
  • 发行市盈率(倍)：
    89.72
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300125
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -3.34(元)
  • 每股净资产
    -2.42(元)
  • 每股现金流
    0.08(元)
  • 净资产收益率
    138.01(%)
  • 总资产收益率
    -94.28(%)
  • 毛利率
    -73.79(%)
  • 利润增长率
    -10.47(%)
  • 资产负债比
    168.33(%)
  • 市盈率
    -2.09(倍)
  • 市净率
    -2.89(倍)
  • 市盈增长比率
    0.2(倍)
  • EV / EBIT
    -3.88(倍)
  • 市销率
    21.47(倍)
  • 市值(亿)
    18.53(亿元)

注：以上数据是基于易世达(300125)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
易世达(300125)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

建造合同

 266 19
2011-06-30

余热发电设备成套

 9 -1
2011-06-30

能源服务

 7 60
2011-06-30

余热发电项目设计服务

 2 72
易世达(300125)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 76
2011-06-30

西南

 55
2011-06-30

西北

 52
2011-06-30

华中

 50
2011-06-30

华北

 42
2011-06-30

华南

 8
2011-06-30

东北

 1
财务分析
易世达(300125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-06-30TTM -68.33 128.94
2024-12-31 -53.77 122.41
2023-12-31 21.13 66.83
2022-12-31 30.89 66.26
2021-12-31 28.96 60.37
2020-12-31 37.52 55.39
2019-12-31 66.06 29.26
2018-12-31 61.47 30.08
2017-12-31 57.05 28.03
2016-12-31 60.74 33.77
2015-12-31 56.70 30.96
历史平均 65.95 16.88
行业平均 52.04 13.66
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
易世达(300125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-06-30TTM 0.17 168.33
2024-12-31 0.18 153.77
2023-12-31 0.71 78.87
2022-12-31 0.85 69.11
2021-12-31 0.90 71.04
2020-12-31 0.73 62.48
2019-12-31 8.63 33.94
2018-12-31 6.44 38.53
2017-12-31 3.89 42.95
2016-12-31 3.61 39.26
2015-12-31 2.60 43.30
历史平均 3.64 34.05
行业平均 1.59 48.52
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 易世达(300125)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.17低于历史平均水平3.64，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.17低于行业平均水平1.59，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 易世达(300125)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.68高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.68高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
易世达(300125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-06-30TTM -73.79 -1027.50 138.01 -94.28
2024-12-31 -144.08 -1554.25 176.66 -94.91
2023-12-31 12.16 -31.23 -63.58 -13.44
2022-12-31 12.12 -1.06 -2.57 -0.79
2021-12-31 2.88 -6.88 -10.65 -3.23
2020-12-31 32.79 -20.61 -7.83 -2.47
2019-12-31 54.26 15.42 2.08 1.39
2018-12-31 28.94 23.77 4.82 2.89
2017-12-31 34.96 -234.80 -34.35 -18.93
2016-12-31 18.58 -37.22 -6.02 -3.49
2015-12-31 21.61 2.62 0.73 0.50
历史平均 23.30 -23.26 -2.09 -0.74
行业平均 28.40 7.09 5.55 3.49
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 易世达(300125)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.74低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.74低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 易世达(300125)（以下简称“本公司”）当前净利润率-10.28低于历史平均水平-0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-10.28低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 易世达(300125)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率1.38高于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率1.38高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
易世达(300125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-06-30TTM 21.39 0.07 -0.13 0.09
2024-12-31 22.13 0.05 -0.11 0.06
2023-12-31 22.35 0.64 2.04 0.43
2022-12-31 26.32 1.13 2.42 0.75
2021-12-31 22.45 0.78 1.62 0.47
2020-12-31 4.38 0.22 0.32 0.12
2019-12-31 11.60 0.31 0.14 0.09
2018-12-31 7.28 0.40 0.20 0.12
2017-12-31 0.92 0.29 0.14 0.08
2016-12-31 0.96 0.28 0.15 0.09
2015-12-31 1.36 0.61 0.34 0.19
历史平均 2.24 45.30 0.32 0.23
行业平均 5.30 3.34 0.88 0.46
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 易世达(300125)（以下简称“本公司”）当前存货周转率21.39高于历史平均水平2.24，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率21.39高于行业平均水平5.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 易世达(300125)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.07低于历史平均水平45.30，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.07低于行业平均水平3.34，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 易世达(300125)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.13低于历史平均水平0.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.13低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 易世达(300125)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09低于历史平均水平0.23，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.09低于行业平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
易世达(300125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-06-30TTM -886 -642 22
2024-12-31 -950 -537 18
2023-12-31 -262 412 41
2022-12-31 -17 660 49
2021-12-31 -71 667 59
2020-12-31 -56 716 268
2019-12-31 16 775 75
2018-12-31 37 761 63
2017-12-31 -264 769 128
2016-12-31 -62 1033 197
2015-12-31 8 1098 270
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
易世达(300125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-06-30TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.07 -3.79
2015-12-31 0.12 58.79
历史平均 0.33 32.49
行业平均 1.39 37.96
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
易世达(300125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-06-30TTM -2.89 -2.09
2024-12-31 -7.22 -4.09
2023-12-31 9.42 -14.81
2022-12-31 5.84 -227.42
2021-12-31 5.77 -54.20
2020-12-31 5.38 -68.73
2019-12-31 4.97 238.53
2018-12-31 2.94 61.03
2017-12-31 4.10 -11.95
2016-12-31 3.40 -56.48
2015-12-31 3.60 492.34
历史平均 2.85 102.63
行业平均 2.26 27.64
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
易世达(300125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-06-30TTM 14.50 -3.34
2024-12-31 14.50 -3.55
2023-12-31 14.50 -0.98
2022-12-31 14.50 -0.06
2021-12-31 14.50 -0.27
2020-12-31 14.50 -0.21
2019-12-31 14.50 0.06
2018-12-31 12.65 0.21
2017-12-31 26.75 -2.24
2016-12-31 29.80 -0.53
2015-12-31 33.50 0.07
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

易世达(300125)的前一交易日收盘价为6.98元， 我们给予的估值为16.02元， 安全边际率为129.51%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予易世达(300125)低估评级。

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