宋城演艺(300144)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    宋城演艺发展股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省杭州市之江路148号
  • 公司简称：
    宋城演艺
  • 法人代表：
    张娴
  • 公司董秘：
    陈胜敏
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    文化艺术业
  • 公司电话：
    0571-87091255
  • 公司网址：
    www.chinascgf.com
  • 上市时间：
    2010-12-08
  • 发行数量(万股)：
    42000000
  • 发行价格(元)：
    53.0
  • 发行市盈率(倍)：
    103.92
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300144
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.72(元)
  • 每股净资产
    5.76(元)
  • 每股现金流
    1.39(元)
  • 净资产收益率
    12.47(%)
  • 总资产收益率
    10.76(%)
  • 毛利率
    67.46(%)
  • 利润增长率
    31.05(%)
  • 资产负债比
    13.01(%)
  • 市盈率
    14.56(倍)
  • 市净率
    1.82(倍)
  • 市盈增长比率
    0.46(倍)
  • EV / EBIT
    12.7(倍)
  • 市销率
    6.28(倍)
  • 市值(亿)
    151.94(亿元)

注：以上数据是基于宋城演艺(300144)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宋城演艺(300144)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

旅游服务业－杭州宋城景区收入

 161 85
2011-06-30

旅游服务业-杭州乐园景区收入

 30 59
2011-06-30

其他业务(补充)

 15 71
2011-06-30

旅游服务业-杭州动漫馆门票收入

 6 23
2011-06-30

旅游服务-第一世界大剧院和生态园收入

 0
宋城演艺(300144)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

旅游服务

 197 77
2011-06-30

其他业务(补充)

 15 71
宋城演艺(300144)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

杭州市

 197
2011-06-30

其他(补充)

 15
财务分析
宋城演艺(300144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 86.99 0.00
2024-12-31 85.87 26.98
2023-12-31 83.14 25.08
2022-12-31 83.04 26.25
2021-12-31 80.96 27.45
2020-12-31 84.12 27.28
2019-12-31 89.51 20.93
2018-12-31 89.57 19.78
2017-12-31 85.41 19.29
2016-12-31 86.71 23.69
2015-12-31 81.78 25.18
历史平均 88.08 24.06
行业平均 72.00 8.00
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宋城演艺(300144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 7.56 13.01
2024-12-31 6.37 14.13
2023-12-31 4.66 16.86
2022-12-31 3.07 16.96
2021-12-31 2.68 19.04
2020-12-31 2.76 15.88
2019-12-31 3.82 10.49
2018-12-31 2.51 10.43
2017-12-31 1.83 14.59
2016-12-31 3.06 13.29
2015-12-31 2.63 18.22
历史平均 4.78 11.92
行业平均 2.04 28.00
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宋城演艺(300144)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.56高于历史平均水平4.78，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率7.56高于行业平均水平2.04，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宋城演艺(300144)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.13高于历史平均水平0.12，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.13低于行业平均水平0.28，说明本公司经营风险处于行业下游。
宋城演艺(300144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 67.46 44.35 12.47 10.76
2024-12-31 67.61 44.47 12.93 10.97
2023-12-31 66.35 -5.64 -1.52 -1.20
2022-12-31 50.14 -16.32 -0.64 -0.80
2021-12-31 51.08 25.54 4.12 3.08
2020-12-31 60.93 -195.76 -23.64 -19.22
2019-12-31 71.39 52.26 13.94 12.36
2018-12-31 66.43 39.78 15.20 11.81
2017-12-31 63.19 35.36 14.56 12.21
2016-12-31 61.65 34.66 14.09 12.11
2015-12-31 65.65 38.09 11.25 9.24
历史平均 68.45 39.65 11.00 9.40
行业平均 34.63 10.26 7.12 5.09
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宋城演艺(300144)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.67低于历史平均水平0.68，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.67高于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宋城演艺(300144)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.44高于历史平均水平0.40，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.44高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宋城演艺(300144)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宋城演艺(300144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 94.65 0.00 0.28 0.24
2024-12-31 104.37 0.91 0.29 0.25
2023-12-31 72.27 0.85 0.26 0.21
2022-12-31 20.67 0.19 0.06 0.05
2021-12-31 46.29 0.44 0.15 0.12
2020-12-31 26.27 0.36 0.12 0.10
2019-12-31 122.29 1.13 0.26 0.24
2018-12-31 329.85 1.50 0.33 0.30
2017-12-31 266.94 1.79 0.40 0.35
2016-12-31 216.68 1.47 0.40 0.35
2015-12-31 194.98 0.96 0.30 0.24
历史平均 214.87 1.10 0.28 0.24
行业平均 5.47 6.20 0.69 0.50
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宋城演艺(300144)（以下简称“本公司”）当前存货周转率94.65低于历史平均水平214.87，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率94.65高于行业平均水平5.47，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宋城演艺(300144)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.28高于历史平均水平0.28，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.28低于行业平均水平0.69，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宋城演艺(300144)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.24，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
宋城演艺(300144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1043 8364 2020
2024-12-31 1049 8112 2366
2023-12-31 -110 7252 2879
2022-12-31 -48 7487 2320
2021-12-31 315 7645 1859
2020-12-31 -1752 7412 1338
2019-12-31 1340 9614 1782
2018-12-31 1287 8471 1550
2017-12-31 1068 7330 1460
2016-12-31 902 6404 1005
2015-12-31 631 5603 1483
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宋城演艺(300144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.74 50.01
2023-12-31 0.37 -238.42
2022-12-31 0.19 -273.81
2021-12-31 0.19 41.49
2020-12-31 0.60 -24.04
2019-12-31 0.39 13.01
2018-12-31 0.56 13.54
2017-12-31 0.54 13.61
2016-12-31 0.33 11.27
2015-12-31 0.20 13.27
历史平均 0.54 18.20
行业平均 0.59 36.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宋城演艺(300144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.82 14.56
2024-12-31 8.71 67.37
2023-12-31 9.73 -642.20
2022-12-31 9.41 -1475.30
2021-12-31 9.21 223.53
2020-12-31 9.50 -40.20
2019-12-31 4.67 33.51
2018-12-31 3.66 24.09
2017-12-31 3.70 25.39
2016-12-31 4.75 33.71
2015-12-31 7.34 65.20
历史平均 4.16 39.70
行业平均 4.22 59.19
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宋城演艺(300144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 26.94 0.72
2024-12-31 26.94 0.40
2023-12-31 26.94 -0.04
2022-12-31 26.94 -0.02
2021-12-31 26.94 0.12
2020-12-31 26.94 -0.67
2019-12-31 30.91 0.92
2018-12-31 21.35 0.89
2017-12-31 18.66 0.73
2016-12-31 20.94 0.62
2015-12-31 28.30 0.43
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宋城演艺(300144)的前一交易日收盘价为10.46元， 我们给予的估值为4.47元， 安全边际率为-57.27%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宋城演艺(300144)高估评级。

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