永清环保(300187)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    永清环保股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省长沙市浏阳市国家生物医药产业基地(319国道旁)
  • 公司简称：
    永清环保
  • 法人代表：
    马铭锋
  • 公司董秘：
    王峰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    生态保护和环境治理业
  • 公司电话：
    0731-83285599
  • 公司网址：
    www.yonker.com.cn
  • 上市时间：
    2011-03-08
  • 发行数量(万股)：
    16700000
  • 发行价格(元)：
    40.0
  • 发行市盈率(倍)：
    81.63
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300187
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.12(元)
  • 每股净资产
    2.27(元)
  • 每股现金流
    0.22(元)
  • 净资产收益率
    5.14(%)
  • 总资产收益率
    2.03(%)
  • 毛利率
    28.88(%)
  • 利润增长率
    24.54(%)
  • 资产负债比
    56.53(%)
  • 市盈率
    35.22(倍)
  • 市净率
    1.81(倍)
  • 市盈增长比率
    1.45(倍)
  • EV / EBIT
    57.02(倍)
  • 市销率
    4.42(倍)
  • 市值(亿)
    26.49(亿元)

注：以上数据是基于永清环保(300187)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
永清环保(300187)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工程承包项目

 151 20
2011-06-30

托管运营

 14 29
2011-06-30

环评咨询项目

 1 39
永清环保(300187)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖南省外销售

 128
2011-06-30

湖南省内销售

 38
财务分析
永清环保(300187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 43.47 12.77
2019-12-31 58.60 13.70
2018-12-31 46.14 14.59
2017-12-31 52.89 8.63
2016-12-31 51.39 3.39
2015-12-31 57.66 4.77
2014-12-31 58.43 8.90
2013-12-31 62.02 9.81
2012-12-31 65.57 4.30
2011-12-31 70.32 0.95
2010-12-31 38.16 2.52
历史平均 55.84 6.43
行业平均 36.63 7.53
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
永清环保(300187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.16 56.53
2019-12-31 1.21 41.40
2018-12-31 1.07 53.86
2017-12-31 1.34 47.11
2016-12-31 1.37 48.61
2015-12-31 1.92 42.34
2014-12-31 1.76 41.57
2013-12-31 2.11 37.98
2012-12-31 2.38 34.43
2011-12-31 2.96 29.68
2010-12-31 1.53 61.84
历史平均 1.83 44.16
行业平均 0.98 63.37
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 永清环保(300187)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.16低于历史平均水平1.83，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.16高于行业平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 永清环保(300187)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
永清环保(300187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 28.88 12.40 5.14 2.03
2019-12-31 25.87 7.87 3.64 1.92
2018-12-31 20.62 -18.20 -11.59 -5.20
2017-12-31 25.52 11.83 8.83 4.55
2016-12-31 23.76 11.05 9.56 5.66
2015-12-31 23.24 14.24 8.54 4.77
2014-12-31 16.42 6.04 6.04 3.50
2013-12-31 19.76 8.44 6.32 3.92
2012-12-31 22.40 9.45 6.72 4.40
2011-12-31 22.69 10.94 4.68 3.47
2010-12-31 26.92 14.46 34.13 13.02
历史平均 22.37 7.58 8.14 4.23
行业平均 24.73 9.38 7.50 2.76
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 永清环保(300187)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 永清环保(300187)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 永清环保(300187)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
永清环保(300187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 15.32 1.28 0.38 0.16
2019-12-31 1.30 1.78 0.42 0.24
2018-12-31 1.54 1.96 0.62 0.29
2017-12-31 1.49 4.46 0.73 0.38
2016-12-31 2.66 15.14 1.00 0.51
2015-12-31 2.07 7.02 0.58 0.33
2014-12-31 2.10 6.50 0.99 0.58
2013-12-31 1.22 4.73 0.75 0.46
2012-12-31 0.94 10.85 0.71 0.47
2011-12-31 1.26 33.34 0.45 0.32
2010-12-31 1.52 35.78 2.36 0.90
历史平均 1.64 13.31 0.91 0.47
行业平均 2.41 3.78 0.78 0.28
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 永清环保(300187)（以下简称“本公司”）当前存货周转率15.32高于历史平均水平1.64，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率15.32高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 永清环保(300187)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.28低于历史平均水平13.31，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.28低于行业平均水平3.78，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 永清环保(300187)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.38低于历史平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.38低于行业平均水平0.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 永清环保(300187)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.16低于行业平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
永清环保(300187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 75 1463 145
2019-12-31 57 1559 179
2018-12-31 -167 1438 366
2017-12-31 144 1625 272
2016-12-31 142 1481 525
2015-12-31 113 1322 635
2014-12-31 55 905 288
2013-12-31 54 854 333
2012-12-31 54 799 374
2011-12-31 35 758 550
2010-12-31 42 122 57
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
永清环保(300187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 5.30 186.79
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.58 -11.67
2017-12-31 0.22 11.30
2016-12-31 0.08 4.58
2015-12-31 0.10 10.08
2014-12-31 0.08 9.17
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.38 24.87
2011-12-31 0.42 37.68
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.27 12.29
行业平均 0.84 17.31
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
永清环保(300187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.81 35.22
2019-12-31 1.94 53.40
2018-12-31 2.33 -20.11
2017-12-31 4.47 50.61
2016-12-31 5.40 56.46
2015-12-31 8.77 102.68
2014-12-31 6.75 111.89
2013-12-31 6.77 107.02
2012-12-31 4.39 65.40
2011-12-31 4.18 89.47
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.38 70.43
行业平均 1.62 21.52
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
永清环保(300187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.49 0.12
2019-12-31 4.70 0.09
2018-12-31 5.20 -0.26
2017-12-31 11.20 0.22
2016-12-31 12.32 0.22
2015-12-31 53.70 0.52
2014-12-31 30.50 0.27
2013-12-31 28.85 0.27
2012-12-31 26.30 0.40
2011-12-31 47.49 0.53
2010-12-31 0.00 0.83
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

永清环保(300187)的前一交易日收盘价为4.11元， 我们给予的估值为5.64元， 安全边际率为37.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予永清环保(300187)低估评级。

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