神农基因(300189)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    海南神农基因科技股份有限公司
  • 注册地址：
    海南省海口市紫荆路2-1号紫荆信息公寓26A
  • 公司简称：
    神农基因
  • 法人代表：
    曹欧劼
  • 公司董秘：
    胥洋
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    农业
  • 公司电话：
    0898-68598068
  • 公司网址：
    www.sndf.com.cn
  • 上市时间：
    2011-03-16
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    24.0
  • 发行市盈率(倍)：
    88.89
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300189
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.2(元)
  • 每股净资产
    1.06(元)
  • 每股现金流
    0.15(元)
  • 净资产收益率
    -19.08(%)
  • 总资产收益率
    -16.29(%)
  • 毛利率
    -10.20(%)
  • 利润增长率
    -27.67(%)
  • 资产负债比
    11.87(%)
  • 市盈率
    -13.42(倍)
  • 市净率
    2.56(倍)
  • 市盈增长比率
    0.47(倍)
  • EV / EBIT
    -13.85(倍)
  • 市销率
    37.13(倍)
  • 市值(亿)
    27.75(亿元)

注：以上数据是基于神农基因(300189)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
神农基因(300189)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

种子类

 274 31
2011-06-30

农化类

 5 19
神农基因(300189)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

农业

 278 31
神农基因(300189)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境内销售

 264
2011-06-30

境外销售

 14
财务分析
神农基因(300189)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 88.13 17.67
2019-12-31 93.11 15.56
2018-12-31 94.06 13.41
2017-12-31 82.69 12.75
2016-12-31 64.64 9.44
2015-12-31 89.95 14.23
2014-12-31 84.76 18.51
2013-12-31 87.02 9.88
2012-12-31 90.47 5.61
2011-12-31 96.48 2.40
2010-12-31 79.94 7.17
历史平均 85.56 10.38
行业平均 56.91 20.96
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
神农基因(300189)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 4.83 11.87
2019-12-31 3.68 6.89
2018-12-31 6.04 5.94
2017-12-31 4.32 17.31
2016-12-31 2.20 35.36
2015-12-31 9.98 10.05
2014-12-31 4.94 15.24
2013-12-31 5.88 12.98
2012-12-31 9.50 9.53
2011-12-31 25.28 3.52
2010-12-31 4.12 20.06
历史平均 8.03 14.44
行业平均 1.34 43.09
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 神农基因(300189)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.83低于历史平均水平8.03，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.83高于行业平均水平1.34，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 神农基因(300189)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.14，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.43，说明本公司经营风险处于行业下游。
神农基因(300189)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM -10.20 -284.39 -19.08 -16.29
2019-12-31 -21.59 -300.57 -31.41 -30.12
2018-12-31 7.85 9.91 1.46 1.14
2017-12-31 36.28 0.28 -1.16 0.05
2016-12-31 14.46 2.37 1.11 0.84
2015-12-31 25.17 -8.91 -1.43 -1.21
2014-12-31 19.19 -38.95 -7.23 -7.42
2013-12-31 28.92 7.72 2.85 2.08
2012-12-31 32.06 15.80 4.51 4.30
2011-12-31 29.70 14.32 4.63 4.57
2010-12-31 29.21 15.91 17.82 14.01
历史平均 24.76 2.05 2.51 2.04
行业平均 20.47 4.89 4.99 2.98
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 神农基因(300189)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.10低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.10低于行业平均水平0.20，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 神农基因(300189)（以下简称“本公司”）当前净利润率-2.84低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-2.84低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 神农基因(300189)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.19低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.19低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
神农基因(300189)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.50 0.32 0.06 0.06
2019-12-31 3.02 0.64 0.11 0.10
2018-12-31 1.55 0.86 0.12 0.11
2017-12-31 1.26 1.42 0.22 0.18
2016-12-31 4.23 3.77 0.55 0.36
2015-12-31 0.80 0.96 0.15 0.14
2014-12-31 0.66 1.03 0.22 0.19
2013-12-31 0.78 2.73 0.31 0.27
2012-12-31 0.88 4.85 0.30 0.27
2011-12-31 1.66 13.33 0.33 0.32
2010-12-31 1.88 12.29 1.10 0.88
历史平均 1.52 4.58 0.37 0.30
行业平均 3.15 2.36 0.87 0.49
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 神农基因(300189)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.50低于历史平均水平1.52，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.50低于行业平均水平3.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 神农基因(300189)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.32低于历史平均水平4.58，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.32低于行业平均水平2.36，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 神农基因(300189)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.06低于历史平均水平0.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.06低于行业平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 神农基因(300189)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06低于历史平均水平0.30，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.06低于行业平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
神农基因(300189)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -207 1084 151
2019-12-31 -329 1048 104
2018-12-31 20 1398 184
2017-12-31 -16 1415 97
2016-12-31 16 1435 202
2015-12-31 -20 1420 250
2014-12-31 -90 1244 305
2013-12-31 38 1346 390
2012-12-31 60 1320 680
2011-12-31 59 1276 870
2010-12-31 62 345 129
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
神农基因(300189)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.14 -31.32
2016-12-31 0.04 12.86
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.46 -14.22
2013-12-31 0.42 33.32
2012-12-31 0.63 26.86
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.34 5.50
行业平均 1.67 60.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
神农基因(300189)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.56 -13.42
2019-12-31 3.53 -11.23
2018-12-31 1.81 123.89
2017-12-31 2.53 -219.26
2016-12-31 3.75 337.56
2015-12-31 5.34 -372.70
2014-12-31 2.22 -30.67
2013-12-31 2.25 78.76
2012-12-31 1.91 42.34
2011-12-31 2.39 51.68
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.77 1.45
行业平均 2.32 42.66
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
神农基因(300189)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.46 -0.20
2019-12-31 3.61 -0.32
2018-12-31 2.47 0.02
2017-12-31 3.50 -0.02
2016-12-31 5.25 0.02
2015-12-31 7.41 -0.02
2014-12-31 6.74 -0.22
2013-12-31 11.82 0.15
2012-12-31 9.85 0.23
2011-12-31 19.08 0.37
2010-12-31 0.00 0.51
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

神农基因(300189)的前一交易日收盘价为2.71元， 我们给予的估值为-1.36元， 安全边际率为-150.18%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予神农基因(300189)高估评级。

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