维尔利(300190)基本面研究报告

2025-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    维尔利环保科技集团股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省常州新北区汉江路156号
  • 公司简称：
    维尔利
  • 法人代表：
    李月中
  • 公司董秘：
    朱敏
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    生态保护和环境治理业
  • 公司电话：
    0519-89886102
  • 公司网址：
    www.wellegroup.com
  • 上市时间：
    2011-03-16
  • 发行数量(万股)：
    13300000
  • 发行价格(元)：
    58.5
  • 发行市盈率(倍)：
    69.64
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300190
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.95(元)
  • 每股净资产
    3.7(元)
  • 每股现金流
    0.73(元)
  • 净资产收益率
    -25.60(%)
  • 总资产收益率
    -10.84(%)
  • 毛利率
    12.45(%)
  • 利润增长率
    22.66(%)
  • 资产负债比
    56.67(%)
  • 市盈率
    -3.2(倍)
  • 市净率
    0.82(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.14(倍)
  • EV / EBIT
    -8.21(倍)
  • 市销率
    1.27(倍)
  • 市值(亿)
    23.75(亿元)

注：以上数据是基于维尔利(300190)的2025-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
维尔利(300190)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

环保工程

 98 41
2011-06-30

环保设备

 25 53
2011-06-30

运营服务

 2 20
2011-06-30

技术服务

 0 53
维尔利(300190)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 58
2011-06-30

西南

 25
2011-06-30

华中

 25
2011-06-30

华北

 10
2011-06-30

华南

 7
财务分析
维尔利(300190)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-09-30TTM 43.33 12.38
2024-12-31 37.80 11.92
2023-12-31 40.69 11.41
2022-12-31 40.04 7.28
2021-12-31 42.42 4.18
2020-12-31 44.93 5.30
2019-12-31 49.47 8.12
2018-12-31 51.63 7.75
2017-12-31 60.96 7.10
2016-12-31 63.21 7.83
2015-12-31 57.98 8.13
历史平均 66.72 5.83
行业平均 40.63 5.89
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
维尔利(300190)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-09-30TTM 1.39 56.67
2024-12-31 1.14 62.20
2023-12-31 1.28 59.31
2022-12-31 1.37 59.96
2021-12-31 1.42 57.58
2020-12-31 1.53 55.07
2019-12-31 1.32 50.53
2018-12-31 1.60 48.37
2017-12-31 2.48 39.04
2016-12-31 2.61 36.79
2015-12-31 1.46 42.02
历史平均 3.04 33.28
行业平均 0.91 59.37
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 维尔利(300190)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.39低于历史平均水平3.04，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.39高于行业平均水平0.91，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 维尔利(300190)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
维尔利(300190)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-09-30TTM 12.45 -40.26 -25.60 -10.84
2024-12-31 9.95 -36.54 -26.56 -9.80
2023-12-31 15.46 -9.57 -5.53 -2.33
2022-12-31 17.18 -22.32 -11.71 -4.70
2021-12-31 27.40 5.79 4.25 1.71
2020-12-31 29.91 11.36 8.36 3.71
2019-12-31 30.51 11.77 8.13 3.96
2018-12-31 32.55 11.96 6.42 3.42
2017-12-31 31.75 10.17 3.84 2.35
2016-12-31 37.18 12.15 3.33 2.09
2015-12-31 34.13 13.23 7.60 4.58
历史平均 36.90 14.64 9.05 5.14
行业平均 29.51 8.47 2.37 1.01
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 维尔利(300190)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.30，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 维尔利(300190)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.40低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.40低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 维尔利(300190)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.26低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.26低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
维尔利(300190)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-09-30TTM 3.53 2.18 0.62 0.27
2024-12-31 4.11 2.25 0.71 0.27
2023-12-31 2.65 2.14 0.60 0.24
2022-12-31 2.11 2.89 0.53 0.21
2021-12-31 3.05 7.09 0.70 0.30
2020-12-31 3.63 6.16 0.73 0.33
2019-12-31 1.18 4.15 0.68 0.34
2018-12-31 1.18 3.69 0.55 0.29
2017-12-31 0.98 3.25 0.38 0.23
2016-12-31 0.72 2.20 0.27 0.17
2015-12-31 1.29 4.25 0.60 0.35
历史平均 1.19 12.51 0.55 0.32
行业平均 19.99 2.03 0.29 0.12
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 维尔利(300190)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.53高于历史平均水平1.19，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.53低于行业平均水平19.99，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 维尔利(300190)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.18低于历史平均水平12.51，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.18高于行业平均水平2.03，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 维尔利(300190)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62高于历史平均水平0.55，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.62高于行业平均水平0.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 维尔利(300190)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27高于行业平均水平0.12，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
维尔利(300190)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-09-30TTM -742 2897 575
2024-12-31 -736 2773 550
2023-12-31 -197 3570 443
2022-12-31 -450 3839 712
2021-12-31 186 4379 895
2020-12-31 357 4275 581
2019-12-31 317 3897 602
2018-12-31 232 3619 768
2017-12-31 139 3609 943
2016-12-31 93 2784 1419
2015-12-31 121 1585 307
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
维尔利(300190)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-09-30TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.13 -1.02
2023-12-31 0.82 -23.48
2022-12-31 2.07 -26.08
2021-12-31 2.75 83.93
2020-12-31 2.76 43.81
2019-12-31 0.73 12.37
2018-12-31 1.13 19.46
2017-12-31 0.38 14.71
2016-12-31 0.27 18.77
2015-12-31 0.21 14.44
历史平均 0.60 28.79
行业平均 0.75 30.21
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
维尔利(300190)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-09-30TTM 0.82 -3.20
2024-12-31 2.05 -7.71
2023-12-31 1.59 -28.75
2022-12-31 1.48 -12.62
2021-12-31 1.30 30.47
2020-12-31 1.33 15.88
2019-12-31 1.38 17.00
2018-12-31 1.11 17.24
2017-12-31 1.50 39.03
2016-12-31 2.36 70.80
2015-12-31 5.33 70.11
历史平均 2.73 55.49
行业平均 0.96 40.47
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
维尔利(300190)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-09-30TTM 7.26 -0.95
2024-12-31 7.26 -0.94
2023-12-31 7.26 -0.25
2022-12-31 7.26 -0.58
2021-12-31 7.26 0.24
2020-12-31 7.26 0.46
2019-12-31 6.87 0.40
2018-12-31 4.92 0.29
2017-12-31 11.97 0.31
2016-12-31 16.09 0.23
2015-12-31 24.28 0.35
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

维尔利(300190)的前一交易日收盘价为3.03元， 我们给予的估值为-3.79元， 安全边际率为-225.08%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予维尔利(300190)高估评级。

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