佳云科技(300242)基本面研究报告

2025-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东佳兆业佳云科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省东莞市横沥镇村头村工业区
  • 公司简称：
    佳云科技
  • 法人代表：
    郑毅
  • 公司董秘：
    郑毅(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    互联网和相关服务
  • 公司电话：
    0755-86969363
  • 公司网址：
    www.kaisacloud.com
  • 上市时间：
    2011-07-12
  • 发行数量(万股)：
    19000000
  • 发行价格(元)：
    10.0
  • 发行市盈率(倍)：
    37.04
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300242
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.06(元)
  • 每股净资产
    0.39(元)
  • 每股现金流
    0.08(元)
  • 净资产收益率
    -14.47(%)
  • 总资产收益率
    -19.21(%)
  • 毛利率
    5.43(%)
  • 利润增长率
    44.14(%)
  • 资产负债比
    26.92(%)
  • 市盈率
    -42.69(倍)
  • 市净率
    6.18(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.83(倍)
  • EV / EBIT
    -37.94(倍)
  • 市销率
    0.85(倍)
  • 市值(亿)
    15.36(亿元)

注：以上数据是基于佳云科技(300242)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
佳云科技(300242)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电涌保护产品

 77 30
2011-06-30

塑胶产品

 7 31
2011-06-30

其他

 2 32
佳云科技(300242)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 69
2011-06-30

华南

 9
2011-06-30

华东

 3
2011-06-30

华中

 3
2011-06-30

西南

 1
2011-06-30

华北

 0
2011-06-30

东北

 0
财务分析
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-12-31TTM 73.08 1.38
2025-12-31 73.08 1.38
2024-12-31 49.04 0.78
2023-12-31 61.32 0.81
2022-12-31 65.43 0.38
2021-12-31 32.30 0.18
2020-12-31 31.63 0.17
2019-12-31 42.92 0.20
2018-12-31 48.06 0.27
2017-12-31 83.51 0.26
2016-12-31 76.32 0.36
历史平均 75.98 10.89
行业平均 28.65 1.40
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-12-31TTM 3.39 26.92
2025-12-31 3.39 26.92
2024-12-31 1.73 50.96
2023-12-31 2.37 38.68
2022-12-31 2.74 34.57
2021-12-31 1.33 67.70
2020-12-31 1.38 68.37
2019-12-31 1.43 57.08
2018-12-31 1.56 51.94
2017-12-31 2.45 16.49
2016-12-31 1.76 23.68
历史平均 3.30 24.02
行业平均 1.38 71.35
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.39高于历史平均水平3.30，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.39高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27高于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.71，说明本公司经营风险处于行业下游。
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-12-31TTM 5.43 -2.32 -14.47 -19.21
2025-12-31 5.43 -2.32 -14.47 -19.21
2024-12-31 7.23 -8.73 -35.66 -31.50
2023-12-31 10.33 -19.85 -23.36 -26.75
2022-12-31 8.12 -0.42 3.37 -1.30
2021-12-31 2.85 -3.29 -39.65 -13.95
2020-12-31 4.16 -5.16 -53.89 -16.22
2019-12-31 4.96 0.31 0.82 0.69
2018-12-31 4.42 -22.19 -121.65 -57.79
2017-12-31 13.43 7.13 8.38 7.00
2016-12-31 12.46 6.45 8.54 6.52
历史平均 17.61 0.66 -8.84 -3.03
行业平均 63.05 63.19 14.10 3.73
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.63，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.63，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.14低于历史平均水平-0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.14低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-12-31TTM 529.09 600.20 11.34 8.28
2025-12-31 529.09 600.20 11.34 8.28
2024-12-31 310.99 464.09 7.36 3.61
2023-12-31 155.76 165.50 2.20 1.35
2022-12-31 438.22 821.93 4.76 3.12
2021-12-31 2181.05 2341.37 13.14 4.24
2020-12-31 0.00 1844.74 9.94 3.14
2019-12-31 25944.04 1136.41 5.29 2.27
2018-12-31 0.00 949.48 5.42 2.60
2017-12-31 0.00 383.77 1.17 0.98
2016-12-31 0.00 279.56 1.32 1.01
历史平均 5.70 182.98 1.41 0.91
行业平均 7.84 5.26 0.26 0.07
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前存货周转率529.09高于历史平均水平5.70，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率529.09高于行业平均水平7.84，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率600.20高于历史平均水平182.98，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率600.20高于行业平均水平5.26，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率11.34高于历史平均水平1.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率11.34高于行业平均水平0.26，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率8.28高于历史平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率8.28高于行业平均水平0.07，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-12-31TTM -36 249 50
2025-12-31 -36 249 50
2024-12-31 -106 297 73
2023-12-31 -96 409 225
2022-12-31 17 492 90
2021-12-31 -194 488 40
2020-12-31 -368 683 311
2019-12-31 8 1034 289
2018-12-31 -1251 1029 222
2017-12-31 193 2304 159
2016-12-31 182 2133 208
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-12-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.72 -1.58
2017-12-31 0.35 9.57
2016-12-31 0.07 3.15
历史平均 0.57 67.77
行业平均 1.23 25.26
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-12-31TTM 6.18 -42.69
2025-12-31 10.47 -72.32
2024-12-31 8.75 -24.55
2023-12-31 6.36 -27.23
2022-12-31 5.28 156.79
2021-12-31 5.33 -13.43
2020-12-31 3.81 -7.06
2019-12-31 2.48 301.85
2018-12-31 2.65 -2.18
2017-12-31 2.28 27.19
2016-12-31 3.88 45.38
历史平均 4.41 136.74
行业平均 3.13 20.91
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-12-31TTM 4.10 -0.06
2025-12-31 4.10 -0.06
2024-12-31 4.10 -0.17
2023-12-31 4.10 -0.15
2022-12-31 4.10 0.03
2021-12-31 4.10 -0.31
2020-12-31 4.10 -0.58
2019-12-31 4.04 0.01
2018-12-31 4.30 -1.97
2017-12-31 8.25 0.30
2016-12-31 12.97 0.29
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

佳云科技(300242)的前一交易日收盘价为2.42元， 我们给予的估值为0.81元， 安全边际率为-66.53%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予佳云科技(300242)高估评级。

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