佳云科技(300242)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东佳兆业佳云科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省东莞市横沥镇村头村工业区
  • 公司简称：
    佳云科技
  • 法人代表：
    郑毅
  • 公司董秘：
    郑毅(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    互联网和相关服务
  • 公司电话：
    0755-86969363
  • 公司网址：
    www.kaisacloud.com
  • 上市时间：
    2011-07-12
  • 发行数量(万股)：
    19000000
  • 发行价格(元)：
    10.0
  • 发行市盈率(倍)：
    37.04
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300242
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.01(元)
  • 每股净资产
    1.64(元)
  • 每股现金流
    0.45(元)
  • 净资产收益率
    -0.72(%)
  • 总资产收益率
    0.03(%)
  • 毛利率
    4.17(%)
  • 利润增长率
    44.14(%)
  • 资产负债比
    57.34(%)
  • 市盈率
    -205.89(倍)
  • 市净率
    1.47(倍)
  • 市盈增长比率
    42.54(倍)
  • EV / EBIT
    -444.38(倍)
  • 市销率
    0.22(倍)
  • 市值(亿)
    15.36(亿元)

注：以上数据是基于佳云科技(300242)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
佳云科技(300242)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电涌保护产品

 77 30
2011-06-30

塑胶产品

 7 31
2011-06-30

其他

 2 32
佳云科技(300242)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 69
2011-06-30

华南

 9
2011-06-30

华东

 3
2011-06-30

华中

 3
2011-06-30

西南

 1
2011-06-30

华北

 0
2011-06-30

东北

 0
财务分析
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 42.66 0.22
2019-12-31 42.92 0.20
2018-12-31 48.06 0.27
2017-12-31 83.51 0.26
2016-12-31 76.32 0.36
2015-12-31 76.08 2.19
2014-12-31 81.62 21.09
2013-12-31 80.72 23.25
2012-12-31 85.47 17.45
2011-12-31 88.62 11.37
2010-12-31 63.41 21.77
历史平均 75.98 10.89
行业平均 55.99 5.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.45 57.34
2019-12-31 1.43 57.08
2018-12-31 1.56 51.94
2017-12-31 2.45 16.49
2016-12-31 1.76 23.68
2015-12-31 1.69 23.92
2014-12-31 3.60 18.38
2013-12-31 3.84 19.28
2012-12-31 5.40 14.53
2011-12-31 7.35 11.38
2010-12-31 2.06 36.59
历史平均 3.30 24.02
行业平均 1.43 49.05
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.45低于历史平均水平3.30，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.45高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 4.17 0.01 -0.72 0.03
2019-12-31 4.96 0.31 0.82 0.69
2018-12-31 4.42 -22.19 -121.65 -57.79
2017-12-31 13.43 7.13 8.38 7.00
2016-12-31 12.46 6.45 8.54 6.52
2015-12-31 13.20 6.14 2.83 2.15
2014-12-31 19.07 2.43 1.59 1.30
2013-12-31 11.78 -20.82 -11.84 -9.56
2012-12-31 25.90 2.52 1.32 1.13
2011-12-31 28.62 12.27 8.45 7.48
2010-12-31 29.57 12.03 22.86 14.50
历史平均 17.61 0.66 -8.84 -3.03
行业平均 22.46 8.93 5.92 7.40
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01高于历史平均水平-0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4872.52 1247.15 6.53 2.79
2019-12-31 25944.04 1136.41 5.29 2.27
2018-12-31 0.00 949.48 5.42 2.60
2017-12-31 0.00 383.77 1.17 0.98
2016-12-31 0.00 279.56 1.32 1.01
2015-12-31 18.89 16.02 0.46 0.35
2014-12-31 3.02 2.54 0.66 0.54
2013-12-31 2.26 1.97 0.57 0.46
2012-12-31 2.12 2.57 0.52 0.45
2011-12-31 3.13 5.36 0.69 0.61
2010-12-31 4.75 5.53 1.90 1.20
历史平均 5.70 182.98 1.41 0.91
行业平均 30.78 13.99 1.44 0.79
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4872.52高于历史平均水平5.70，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4872.52高于行业平均水平30.78，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1247.15高于历史平均水平182.98，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1247.15高于行业平均水平13.99，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率6.53高于历史平均水平1.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率6.53高于行业平均水平1.44，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率2.79高于历史平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率2.79高于行业平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -7 1043 283
2019-12-31 8 1034 289
2018-12-31 -1251 1029 222
2017-12-31 193 2304 159
2016-12-31 182 2133 208
2015-12-31 55 1956 368
2014-12-31 4 257 114
2013-12-31 -30 253 124
2012-12-31 4 284 165
2011-12-31 25 296 182
2010-12-31 24 107 47
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.72 -1.58
2017-12-31 0.35 9.57
2016-12-31 0.07 3.15
2015-12-31 0.01 1.57
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.14 -5.01
2012-12-31 2.16 398.93
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.57 67.77
行业平均 0.58 19.18
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.47 -205.89
2019-12-31 2.48 301.85
2018-12-31 2.65 -2.18
2017-12-31 2.28 27.19
2016-12-31 3.88 45.38
2015-12-31 8.11 286.45
2014-12-31 8.82 552.81
2013-12-31 4.16 -35.17
2012-12-31 2.44 184.70
2011-12-31 2.93 34.70
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.41 136.74
行业平均 4.04 34.41
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
佳云科技(300242)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.10 -0.01
2019-12-31 4.04 0.01
2018-12-31 4.30 -1.97
2017-12-31 8.25 0.30
2016-12-31 12.97 0.29
2015-12-31 49.96 0.17
2014-12-31 30.21 0.05
2013-12-31 14.04 -0.40
2012-12-31 9.26 0.05
2011-12-31 11.55 0.33
2010-12-31 0.00 0.44
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

佳云科技(300242)的前一交易日收盘价为2.42元， 我们给予的估值为-7.35元， 安全边际率为-403.72%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予佳云科技(300242)高估评级。

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