迪安诊断(300244)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    迪安诊断技术集团股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省杭州市西湖区金蓬街329号2幢5层
  • 公司简称：
    迪安诊断
  • 法人代表：
    陈海斌
  • 公司董秘：
    王彦肖
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    卫生
  • 公司电话：
    0571-58085608
  • 公司网址：
    www.dazd.cn
  • 上市时间：
    2011-07-18
  • 发行数量(万股)：
    12800000
  • 发行价格(元)：
    23.5
  • 发行市盈率(倍)：
    39.83
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300244
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.44(元)
  • 每股净资产
    7.63(元)
  • 每股现金流
    3.54(元)
  • 净资产收益率
    18.90(%)
  • 总资产收益率
    9.12(%)
  • 毛利率
    36.12(%)
  • 利润增长率
    47.49(%)
  • 资产负债比
    52.69(%)
  • 市盈率
    13.15(倍)
  • 市净率
    2.48(倍)
  • 市盈增长比率
    0.21(倍)
  • EV / EBIT
    13.28(倍)
  • 市销率
    1.21(倍)
  • 市值(亿)
    117.64(亿元)

注：以上数据是基于迪安诊断(300244)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
迪安诊断(300244)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医学诊断服务

 121 45
2011-06-30

体外诊断产品

 95 25
迪安诊断(300244)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

浙江

 156
2011-06-30

江苏

 33
2011-06-30

上海

 14
2011-06-30

北京

 10
2011-06-30

山东

 2
2011-06-30

辽宁

 0
财务分析
迪安诊断(300244)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 47.31 8.03
2019-12-31 47.80 8.76
2018-12-31 44.09 8.45
2017-12-31 39.88 9.12
2016-12-31 44.53 8.87
2015-12-31 46.19 7.34
2014-12-31 63.30 10.25
2013-12-31 72.68 9.23
2012-12-31 74.68 8.35
2011-12-31 79.41 5.68
2010-12-31 68.27 11.04
历史平均 59.23 8.70
行业平均 51.87 18.15
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
迪安诊断(300244)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.47 52.69
2019-12-31 1.57 52.20
2018-12-31 1.37 55.91
2017-12-31 1.44 60.12
2016-12-31 1.37 55.47
2015-12-31 1.00 53.81
2014-12-31 2.00 36.70
2013-12-31 2.92 27.32
2012-12-31 3.29 25.32
2011-12-31 4.62 20.59
2010-12-31 2.67 31.73
历史平均 2.30 40.77
行业平均 1.23 48.13
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 迪安诊断(300244)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.47低于历史平均水平2.30，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.47高于行业平均水平1.23，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 迪安诊断(300244)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.53高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
迪安诊断(300244)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 36.12 11.88 18.90 9.12
2019-12-31 32.15 6.81 8.72 5.35
2018-12-31 34.04 8.45 10.57 5.52
2017-12-31 33.41 9.27 14.86 6.28
2016-12-31 31.49 8.84 12.59 5.91
2015-12-31 33.62 9.62 18.86 7.80
2014-12-31 36.50 9.58 18.22 11.53
2013-12-31 37.11 8.87 14.93 11.09
2012-12-31 35.71 8.41 11.82 8.41
2011-12-31 34.88 8.62 9.09 6.92
2010-12-31 35.82 8.71 21.37 12.77
历史平均 34.73 8.93 14.70 8.47
行业平均 39.84 13.75 18.20 10.49
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 迪安诊断(300244)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36高于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.36低于行业平均水平0.40，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 迪安诊断(300244)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.12低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 迪安诊断(300244)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.19高于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.19高于行业平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
迪安诊断(300244)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.52 9.56 1.62 0.77
2019-12-31 4.26 8.98 1.65 0.79
2018-12-31 3.85 7.73 1.48 0.65
2017-12-31 4.90 7.43 1.70 0.68
2016-12-31 5.64 7.54 1.50 0.67
2015-12-31 6.09 11.04 1.75 0.81
2014-12-31 9.57 11.75 1.90 1.20
2013-12-31 8.98 13.55 1.72 1.25
2012-12-31 4.71 11.98 1.34 1.00
2011-12-31 8.06 14.13 1.01 0.80
2010-12-31 8.86 13.28 2.15 1.47
历史平均 6.74 10.94 1.62 0.95
行业平均 10.42 2.89 1.01 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 迪安诊断(300244)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.52低于历史平均水平6.74，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.52低于行业平均水平10.42，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 迪安诊断(300244)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.56低于历史平均水平10.94，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率9.56高于行业平均水平2.89，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 迪安诊断(300244)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.62高于历史平均水平1.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.62高于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 迪安诊断(300244)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.77低于历史平均水平0.95，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.77高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
迪安诊断(300244)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 895 4735 2195
2019-12-31 347 3984 1214
2018-12-31 389 3676 1648
2017-12-31 350 2352 747
2016-12-31 263 2088 536
2015-12-31 175 927 229
2014-12-31 125 684 308
2013-12-31 86 577 272
2012-12-31 60 509 278
2011-12-31 42 464 153
2010-12-31 32 152 84
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
迪安诊断(300244)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.68 8.87
2019-12-31 0.11 4.47
2018-12-31 0.15 3.54
2017-12-31 0.10 3.90
2016-12-31 0.17 11.56
2015-12-31 0.11 11.76
2014-12-31 0.26 19.20
2013-12-31 0.13 10.68
2012-12-31 0.60 25.47
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.22 12.30
行业平均 0.42 24.12
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
迪安诊断(300244)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.48 13.15
2019-12-31 3.45 39.54
2018-12-31 2.56 24.22
2017-12-31 5.53 37.23
2016-12-31 8.45 67.11
2015-12-31 20.25 107.36
2014-12-31 13.21 72.49
2013-12-31 12.17 81.49
2012-12-31 5.04 42.64
2011-12-31 4.88 53.73
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 9.01 60.78
行业平均 8.24 66.19
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
迪安诊断(300244)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 24.47 1.44
2019-12-31 22.13 0.56
2018-12-31 15.17 0.63
2017-12-31 23.62 0.63
2016-12-31 32.00 0.48
2015-12-31 69.54 0.65
2014-12-31 43.93 0.61
2013-12-31 58.67 0.72
2012-12-31 27.90 0.65
2011-12-31 44.38 0.83
2010-12-31 0.00 0.85
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

迪安诊断(300244)的前一交易日收盘价为18.96元， 我们给予的估值为28.21元， 安全边际率为48.79%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予迪安诊断(300244)低估评级。

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