宝莱特(300246)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东宝莱特医用科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省珠海市高新区科技创新海岸创新一路2号
  • 公司简称：
    宝莱特
  • 法人代表：
    燕金元
  • 公司董秘：
    杨永兴
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0756-3399909
  • 公司网址：
    www.blt.com.cn
  • 上市时间：
    2011-07-19
  • 发行数量(万股)：
    10500000
  • 发行价格(元)：
    25.0
  • 发行市盈率(倍)：
    31.25
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300246
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.22(元)
  • 每股净资产
    6.07(元)
  • 每股现金流
    3.27(元)
  • 净资产收益率
    36.52(%)
  • 总资产收益率
    22.67(%)
  • 毛利率
    51.36(%)
  • 利润增长率
    12.58(%)
  • 资产负债比
    36.40(%)
  • 市盈率
    2.9(倍)
  • 市净率
    1.06(倍)
  • 市盈增长比率
    0.23(倍)
  • EV / EBIT
    3.72(倍)
  • 市销率
    0.71(倍)
  • 市值(亿)
    9.39(亿元)

注：以上数据是基于宝莱特(300246)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宝莱特(300246)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2010-12-31

常规-体式监护仪

 110 50
2010-12-31

配件及配套产品

 18 27
2010-12-31

插件式监护仪

 11 68
2010-12-31

掌上监护仪

 3 51
宝莱特(300246)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2010-12-31

工业

 142 48
宝莱特(300246)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2010-12-31

出口

 79 53
2010-12-31

内销

 63 43
财务分析
宝莱特(300246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 63.60 13.28
2019-12-31 60.93 17.79
2018-12-31 67.76 10.00
2017-12-31 69.24 11.80
2016-12-31 73.45 12.24
2015-12-31 79.37 14.99
2014-12-31 82.45 14.15
2013-12-31 83.50 13.27
2012-12-31 87.18 6.41
2011-12-31 89.37 4.75
2010-12-31 70.25 13.06
历史平均 78.06 11.19
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宝莱特(300246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.04 36.40
2019-12-31 1.89 39.07
2018-12-31 2.29 32.24
2017-12-31 2.00 30.76
2016-12-31 2.42 26.55
2015-12-31 3.61 20.63
2014-12-31 4.26 17.55
2013-12-31 5.20 16.50
2012-12-31 7.62 12.82
2011-12-31 10.78 10.63
2010-12-31 3.03 29.75
历史平均 4.58 21.94
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宝莱特(300246)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.04低于历史平均水平4.58，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.04高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宝莱特(300246)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36高于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
宝莱特(300246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 51.36 25.17 36.52 22.67
2019-12-31 39.77 8.84 11.82 7.60
2018-12-31 37.22 9.62 11.42 8.52
2017-12-31 37.33 9.94 11.38 8.84
2016-12-31 40.49 13.24 14.46 11.46
2015-12-31 39.31 7.70 5.58 5.04
2014-12-31 44.81 12.18 8.22 6.78
2013-12-31 47.60 13.01 7.52 6.48
2012-12-31 47.45 20.60 9.85 8.66
2011-12-31 47.64 21.36 9.53 8.52
2010-12-31 48.05 22.97 36.68 25.77
历史平均 43.32 14.51 12.74 10.01
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宝莱特(300246)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.51高于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.51高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宝莱特(300246)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.25高于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.25高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宝莱特(300246)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.37高于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.37高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宝莱特(300246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.15 6.78 1.42 0.90
2019-12-31 6.03 4.83 1.41 0.86
2018-12-31 5.16 8.86 1.31 0.89
2017-12-31 4.97 7.53 1.28 0.89
2016-12-31 5.07 7.07 1.18 0.87
2015-12-31 3.88 4.37 0.83 0.66
2014-12-31 2.99 3.93 0.68 0.56
2013-12-31 2.59 3.75 0.60 0.50
2012-12-31 2.68 6.56 0.48 0.42
2011-12-31 2.69 8.39 0.45 0.40
2010-12-31 2.86 8.59 1.60 1.12
历史平均 3.65 6.56 0.93 0.70
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宝莱特(300246)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.15高于历史平均水平3.65，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.15高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宝莱特(300246)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.78高于历史平均水平6.56，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.78高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宝莱特(300246)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.42高于历史平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.42高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宝莱特(300246)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.90高于历史平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.90高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
宝莱特(300246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 324 887 478
2019-12-31 65 548 147
2018-12-31 64 562 149
2017-12-31 58 506 150
2016-12-31 67 464 177
2015-12-31 24 429 223
2014-12-31 34 411 221
2013-12-31 29 385 236
2012-12-31 37 371 301
2011-12-31 34 354 302
2010-12-31 33 90 53
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宝莱特(300246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.11 9.01
2019-12-31 0.65 22.57
2018-12-31 0.45 11.38
2017-12-31 0.24 12.69
2016-12-31 0.15 10.88
2015-12-31 0.12 30.54
2014-12-31 0.23 21.61
2013-12-31 0.54 50.51
2012-12-31 1.81 55.58
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.51 27.60
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宝莱特(300246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.06 2.90
2019-12-31 4.13 34.95
2018-12-31 2.86 25.01
2017-12-31 5.96 52.40
2016-12-31 10.49 72.54
2015-12-31 14.08 252.24
2014-12-31 7.64 92.92
2013-12-31 7.02 93.34
2012-12-31 3.02 30.67
2011-12-31 3.22 33.79
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 6.79 81.61
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宝莱特(300246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 16.50 2.22
2019-12-31 15.48 0.44
2018-12-31 10.99 0.44
2017-12-31 20.64 0.39
2016-12-31 33.34 0.46
2015-12-31 41.30 0.16
2014-12-31 21.50 0.23
2013-12-31 18.48 0.20
2012-12-31 15.33 0.50
2011-12-31 28.12 0.83
2010-12-31 0.00 1.10
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宝莱特(300246)的前一交易日收盘价为6.43元， 我们给予的估值为27.14元， 安全边际率为322.08%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宝莱特(300246)低估评级。

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