佳沃股份(300268)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：佳沃农业开发股份有限公司
- 注册地址：湖南省常德市桃源县陬市镇桂花路1号
- 公司简称：佳沃股份
- 法人代表：汤捷
- 公司董秘：崔志勇
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-62509691
- 公司网址：
- 上市时间：2011-09-26
- 发行数量(万股)：17000000
- 发行价格(元)：25.0
- 发行市盈率(倍)：33.78
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-3.79(元)
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每股净资产-1.65(元)
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每股现金流2.11(元)
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净资产收益率229.59(%)
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总资产收益率-5.18(%)
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毛利率-1.06(%)
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利润增长率-13.41(%)
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资产负债比97.25(%)
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市盈率-2.43(倍)
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市净率-5.57(倍)
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市盈增长比率0.15(倍)
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EV / EBIT-15.46(倍)
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市销率0.27(倍)
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市值(亿)12.31(亿元)
注：以上数据是基于佳沃股份(300268)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.75 | 13.27 |
| 2019-12-31 | 6.17 | 12.59 |
| 2018-12-31 | 32.21 | 6.98 |
| 2017-12-31 | 33.29 | 11.51 |
| 2016-12-31 | 88.46 | 22.21 |
| 2015-12-31 | 77.04 | 22.06 |
| 2014-12-31 | 71.95 | 21.98 |
| 2013-12-31 | 63.51 | 29.92 |
| 2012-12-31 | 52.94 | 16.05 |
| 2011-12-31 | 63.63 | 13.51 |
| 2010-12-31 | 42.48 | 28.03 |
| 历史平均 | 58.39 | 19.14 |
| 行业平均 | 49.35 | 29.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.74 | 97.25 |
| 2019-12-31 | 0.88 | 93.83 |
| 2018-12-31 | 1.39 | 67.79 |
| 2017-12-31 | 1.09 | 66.71 |
| 2016-12-31 | 4.60 | 11.54 |
| 2015-12-31 | 1.18 | 22.96 |
| 2014-12-31 | 1.83 | 28.05 |
| 2013-12-31 | 1.15 | 36.49 |
| 2012-12-31 | 1.43 | 47.06 |
| 2011-12-31 | 2.38 | 36.37 |
| 2010-12-31 | 1.23 | 57.52 |
| 历史平均 | 1.81 | 41.61 |
| 行业平均 | 1.03 | 51.82 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.74低于历史平均水平1.81，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.74低于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.97高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.97高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -1.06 | -13.04 | 229.59 | -5.18 |
| 2019-12-31 | 9.76 | -4.33 | -172.24 | -1.28 |
| 2018-12-31 | 11.28 | 2.11 | 10.31 | 3.35 |
| 2017-12-31 | 13.96 | 2.79 | 1.15 | 1.52 |
| 2016-12-31 | 28.35 | 85.64 | 2.79 | 2.47 |
| 2015-12-31 | 26.02 | -1436.02 | -48.50 | -37.37 |
| 2014-12-31 | 1.00 | 6.59 | 1.68 | 1.21 |
| 2013-12-31 | -0.50 | -85.34 | -62.72 | -39.84 |
| 2012-12-31 | 14.40 | -1.15 | -0.70 | -0.37 |
| 2011-12-31 | 22.47 | 10.89 | 8.99 | 5.72 |
| 2010-12-31 | 23.93 | 12.81 | 25.84 | 10.98 |
| 历史平均 | 15.66 | -155.74 | -6.80 | -5.81 |
| 行业平均 | 15.56 | 6.24 | 14.61 | 7.53 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.01低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.01低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.13高于历史平均水平-1.56，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.13低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率2.30高于历史平均水平-0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率2.30高于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.70 | 2.99 | 14.43 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 1.13 | 2.34 | 4.77 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 3.34 | 22.75 | 4.93 | 1.59 |
| 2017-12-31 | 1.07 | 4.74 | 1.64 | 0.55 |
| 2016-12-31 | 5.96 | 0.13 | 0.03 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 0.86 | 0.12 | 0.03 | 0.03 |
| 2014-12-31 | 7.43 | 0.83 | 0.25 | 0.18 |
| 2013-12-31 | 3.36 | 1.56 | 0.73 | 0.47 |
| 2012-12-31 | 1.06 | 2.00 | 0.61 | 0.32 |
| 2011-12-31 | 1.75 | 3.89 | 0.83 | 0.53 |
| 2010-12-31 | 1.73 | 3.06 | 2.02 | 0.86 |
| 历史平均 | 2.95 | 4.34 | 1.23 | 0.51 |
| 行业平均 | 5.22 | 3.94 | 2.35 | 1.16 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.70低于历史平均水平2.95，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.70低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.99低于历史平均水平4.34，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.99低于行业平均水平3.94，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率14.43高于历史平均水平1.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率14.43高于行业平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -507 | -221 | 282 |
| 2019-12-31 | -126 | 73 | 421 |
| 2018-12-31 | 25 | 238 | 90 |
| 2017-12-31 | 2 | 213 | 78 |
| 2016-12-31 | 6 | 211 | 48 |
| 2015-12-31 | -99 | 205 | 10 |
| 2014-12-31 | 5 | 304 | 120 |
| 2013-12-31 | -188 | 299 | 82 |
| 2012-12-31 | -3 | 487 | 260 |
| 2011-12-31 | 60 | 670 | 389 |
| 2010-12-31 | 56 | 215 | 58 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 2.12 | -588.38 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.12 | -588.38 |
| 行业平均 | 1.13 | 23.35 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -5.57 | -2.43 |
| 2019-12-31 | 25.40 | -14.74 |
| 2018-12-31 | 6.32 | 61.29 |
| 2017-12-31 | 12.67 | 1103.45 |
| 2016-12-31 | 23.51 | 843.24 |
| 2015-12-31 | 20.20 | -41.65 |
| 2014-12-31 | 4.41 | 262.61 |
| 2013-12-31 | 2.53 | -4.03 |
| 2012-12-31 | 1.94 | -277.32 |
| 2011-12-31 | 2.44 | 27.16 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 9.25 | 246.84 |
| 行业平均 | 3.20 | 21.90 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.62 | -3.79 |
| 2019-12-31 | 13.91 | -0.94 |
| 2018-12-31 | 11.22 | 0.18 |
| 2017-12-31 | 20.17 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 37.00 | 0.04 |
| 2015-12-31 | 30.91 | -0.74 |
| 2014-12-31 | 10.01 | 0.04 |
| 2013-12-31 | 5.65 | -1.40 |
| 2012-12-31 | 7.07 | -0.03 |
| 2011-12-31 | 24.43 | 0.90 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 1.11 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
佳沃股份(300268)的前一交易日收盘价为9.19元， 我们给予的估值为-8.57元， 安全边际率为-193.25%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予佳沃股份(300268)高估评级。