佳沃股份(300268)基本面研究报告

2025-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    佳沃农业开发股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省常德市桃源县陬市镇桂花路1号
  • 公司简称：
    佳沃股份
  • 法人代表：
    汤捷
  • 公司董秘：
    崔志勇
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    农副食品加工业
  • 公司电话：
    010-62509691
  • 公司网址：
    www.wanfushk.com
  • 上市时间：
    2011-09-26
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    25.0
  • 发行市盈率(倍)：
    33.78
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300268
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -3.19(元)
  • 每股净资产
    2.05(元)
  • 每股现金流
    0.75(元)
  • 净资产收益率
    -155.45(%)
  • 总资产收益率
    -91.00(%)
  • 毛利率
    -2.71(%)
  • 利润增长率
    -13.41(%)
  • 资产负债比
    10.87(%)
  • 市盈率
    -2.88(倍)
  • 市净率
    4.48(倍)
  • 市盈增长比率
    0.19(倍)
  • EV / EBIT
    -2.34(倍)
  • 市销率
    0.74(倍)
  • 市值(亿)
    12.31(亿元)

注：以上数据是基于佳沃股份(300268)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
佳沃股份(300268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-12-31TTM 89.13 11.54
2025-12-31 89.13 11.54
2024-12-31 -4.92 20.35
2023-12-31 4.42 20.92
2022-12-31 -0.57 20.35
2021-12-31 9.28 13.51
2020-12-31 12.69 13.40
2019-12-31 6.17 12.59
2018-12-31 32.21 6.98
2017-12-31 33.29 11.51
2016-12-31 88.46 22.21
历史平均 58.39 19.14
行业平均 51.19 39.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
佳沃股份(300268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-12-31TTM 7.57 10.87
2025-12-31 7.57 10.87
2024-12-31 1.39 104.92
2023-12-31 0.54 95.58
2022-12-31 0.94 100.57
2021-12-31 0.63 90.72
2020-12-31 0.84 87.31
2019-12-31 0.88 93.83
2018-12-31 1.39 67.79
2017-12-31 1.09 66.71
2016-12-31 4.60 11.54
历史平均 1.81 41.61
行业平均 1.06 48.81
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.57高于历史平均水平1.81，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率7.57高于行业平均水平1.06，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11低于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
佳沃股份(300268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-12-31TTM -2.71 -28.96 -155.45 -91.00
2025-12-31 -2.71 -28.96 -155.45 -91.00
2024-12-31 -10.48 -31.45 208.79 -11.56
2023-12-31 -5.44 -30.34 -406.75 -14.00
2022-12-31 14.03 -23.92 368.24 -11.86
2021-12-31 6.08 -7.17 -45.74 -2.92
2020-12-31 -6.24 -19.11 -76.82 -7.86
2019-12-31 9.76 -4.33 -172.24 -1.28
2018-12-31 11.28 2.11 10.31 3.35
2017-12-31 13.96 2.79 1.15 1.52
2016-12-31 28.35 85.64 2.79 2.47
历史平均 15.66 -155.74 -6.80 -5.81
行业平均 15.65 7.90 19.83 10.35
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.03低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.03低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.29高于历史平均水平-1.56，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.29低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.55低于历史平均水平-0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.55低于行业平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
佳沃股份(300268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-12-31TTM 8.78 27.22 3.53 3.14
2025-12-31 8.78 27.22 3.53 3.14
2024-12-31 2.59 1.81 -7.47 0.37
2023-12-31 2.49 2.21 10.43 0.46
2022-12-31 1.69 2.44 -86.73 0.50
2021-12-31 1.74 3.01 4.38 0.41
2020-12-31 2.02 3.07 3.24 0.41
2019-12-31 1.13 2.34 4.77 0.29
2018-12-31 3.34 22.75 4.93 1.59
2017-12-31 1.07 4.74 1.64 0.55
2016-12-31 5.96 0.13 0.03 0.03
历史平均 2.95 4.34 1.23 0.51
行业平均 6.63 3.25 2.52 1.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.78高于历史平均水平2.95，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.78高于行业平均水平6.63，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率27.22高于历史平均水平4.34，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率27.22高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.53高于历史平均水平1.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.53高于行业平均水平2.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 佳沃股份(300268)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率3.14高于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率3.14高于行业平均水平1.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
佳沃股份(300268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-12-31TTM -427 275 100
2025-12-31 -427 275 100
2024-12-31 -924 -443 240
2023-12-31 -1152 283 137
2022-12-31 -1110 -301 172
2021-12-31 -289 631 179
2020-12-31 -713 928 168
2019-12-31 -126 73 421
2018-12-31 25 238 90
2017-12-31 2 213 78
2016-12-31 6 211 48
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
佳沃股份(300268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-12-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.12 -588.38
行业平均 7.14 139.26
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
佳沃股份(300268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-12-31TTM 4.48 -2.88
2025-12-31 8.63 -5.55
2024-12-31 -5.36 -2.57
2023-12-31 8.38 -2.06
2022-12-31 -7.87 -2.14
2021-12-31 3.76 -8.22
2020-12-31 2.56 -3.33
2019-12-31 25.40 -14.74
2018-12-31 6.32 61.29
2017-12-31 12.67 1103.45
2016-12-31 23.51 843.24
历史平均 9.25 246.84
行业平均 3.58 18.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
佳沃股份(300268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-12-31TTM 13.62 -3.19
2025-12-31 13.62 -2.45
2024-12-31 13.62 -5.31
2023-12-31 13.62 -6.61
2022-12-31 13.62 -6.37
2021-12-31 13.62 -1.66
2020-12-31 13.62 -4.09
2019-12-31 13.91 -0.94
2018-12-31 11.22 0.18
2017-12-31 20.17 0.02
2016-12-31 37.00 0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

佳沃股份(300268)的前一交易日收盘价为9.19元， 我们给予的估值为11.9元， 安全边际率为29.49%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予佳沃股份(300268)低估评级。

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