华录百纳(300291)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京华录百纳影视股份有限公司
- 注册地址：北京市石景山区八大处高科技园区西井路3号3号楼5365房间
- 公司简称：华录百纳
- 法人代表：方刚
- 公司董秘：李倩
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-56842366
- 公司网址：
- 上市时间：2012-02-09
- 发行数量(万股)：15000000
- 发行价格(元)：45.0
- 发行市盈率(倍)：82.46
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.07(元)
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每股净资产3.86(元)
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每股现金流1.92(元)
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净资产收益率1.84(%)
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总资产收益率1.74(%)
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毛利率6.20(%)
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利润增长率24.65(%)
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资产负债比3.91(%)
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市盈率67.36(倍)
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市净率1.24(倍)
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市盈增长比率2.77(倍)
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EV / EBIT55.01(倍)
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市销率18.59(倍)
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市值(亿)38.84(亿元)
注：以上数据是基于华录百纳(300291)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 96.09 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 94.29 | 0.04 |
| 2018-12-31 | 88.93 | 0.10 |
| 2017-12-31 | 88.78 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 89.78 | 0.13 |
| 2015-12-31 | 83.00 | 0.25 |
| 2014-12-31 | 90.43 | 0.19 |
| 2013-12-31 | 91.40 | 0.30 |
| 2012-12-31 | 87.22 | 0.23 |
| 2011-12-31 | 50.56 | 0.70 |
| 2010-12-31 | 44.29 | 0.88 |
| 历史平均 | 79.38 | 0.32 |
| 行业平均 | 60.34 | 10.85 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.60 | 3.91 |
| 2019-12-31 | 16.41 | 5.71 |
| 2018-12-31 | 8.14 | 11.07 |
| 2017-12-31 | 6.06 | 11.22 |
| 2016-12-31 | 6.70 | 10.22 |
| 2015-12-31 | 3.10 | 17.00 |
| 2014-12-31 | 4.98 | 9.57 |
| 2013-12-31 | 11.93 | 8.60 |
| 2012-12-31 | 8.06 | 12.78 |
| 2011-12-31 | 2.00 | 49.44 |
| 2010-12-31 | 2.80 | 55.71 |
| 历史平均 | 5.97 | 20.62 |
| 行业平均 | 1.56 | 40.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华录百纳(300291)（以下简称“本公司”）当前流动比率23.60高于历史平均水平5.97，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率23.60高于行业平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华录百纳(300291)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.04低于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.04低于行业平均水平0.40，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.20 | 27.23 | 1.84 | 1.74 |
| 2019-12-31 | 22.78 | 18.65 | 3.70 | 3.47 |
| 2018-12-31 | -19.68 | -543.12 | -115.51 | -102.01 |
| 2017-12-31 | 22.58 | 4.98 | 1.72 | 1.55 |
| 2016-12-31 | 27.04 | 14.94 | 5.94 | 5.40 |
| 2015-12-31 | 25.73 | 14.25 | 6.89 | 5.72 |
| 2014-12-31 | 31.15 | 19.76 | 4.10 | 3.71 |
| 2013-12-31 | 46.54 | 32.99 | 11.90 | 10.88 |
| 2012-12-31 | 44.38 | 29.74 | 12.32 | 10.73 |
| 2011-12-31 | 51.91 | 29.00 | 39.50 | 19.61 |
| 2010-12-31 | 36.22 | 15.82 | 27.68 | 11.74 |
| 历史平均 | 29.54 | -42.40 | -0.61 | -3.63 |
| 行业平均 | 26.06 | 13.90 | 4.28 | 5.23 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华录百纳(300291)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华录百纳(300291)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.27高于历史平均水平-0.42，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.27高于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华录百纳(300291)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02高于历史平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.71 | 121.20 | 0.07 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 1.64 | 416.20 | 0.20 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 2.27 | 186.54 | 0.21 | 0.19 |
| 2017-12-31 | 10.17 | 310.26 | 0.35 | 0.31 |
| 2016-12-31 | 5.73 | 282.69 | 0.40 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 5.05 | 160.06 | 0.48 | 0.40 |
| 2014-12-31 | 1.43 | 97.87 | 0.21 | 0.19 |
| 2013-12-31 | 0.70 | 109.44 | 0.36 | 0.33 |
| 2012-12-31 | 0.98 | 159.59 | 0.41 | 0.36 |
| 2011-12-31 | 0.93 | 97.07 | 1.34 | 0.68 |
| 2010-12-31 | 1.54 | 84.00 | 1.68 | 0.74 |
| 历史平均 | 3.20 | 165.28 | 0.60 | 0.40 |
| 行业平均 | 2.86 | 3.18 | 0.57 | 0.35 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华录百纳(300291)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.71低于历史平均水平3.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.71低于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华录百纳(300291)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率121.20低于历史平均水平165.28，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率121.20高于行业平均水平3.18，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华录百纳(300291)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.07低于历史平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.07低于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华录百纳(300291)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06低于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.06低于行业平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 58 | 3132 | 1562 |
| 2019-12-31 | 114 | 3078 | 324 |
| 2018-12-31 | -3417 | 2959 | 667 |
| 2017-12-31 | 110 | 6399 | 763 |
| 2016-12-31 | 378 | 6370 | 1254 |
| 2015-12-31 | 267 | 3875 | 415 |
| 2014-12-31 | 149 | 3643 | 345 |
| 2013-12-31 | 123 | 1037 | 389 |
| 2012-12-31 | 117 | 950 | 514 |
| 2011-12-31 | 84 | 214 | 95 |
| 2010-12-31 | 36 | 129 | 83 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.63 | -0.67 |
| 2017-12-31 | 0.88 | 73.73 |
| 2016-12-31 | 0.31 | 14.98 |
| 2015-12-31 | 0.14 | 13.27 |
| 2014-12-31 | 0.19 | 15.02 |
| 2013-12-31 | 0.78 | 29.18 |
| 2012-12-31 | 0.33 | 10.26 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.47 | 22.25 |
| 行业平均 | 1.01 | 38.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.24 | 67.36 |
| 2019-12-31 | 1.60 | 43.39 |
| 2018-12-31 | 1.22 | -1.06 |
| 2017-12-31 | 1.44 | 83.68 |
| 2016-12-31 | 2.84 | 47.83 |
| 2015-12-31 | 6.51 | 94.51 |
| 2014-12-31 | 3.28 | 79.96 |
| 2013-12-31 | 4.45 | 37.44 |
| 2012-12-31 | 3.79 | 30.77 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.36 | 53.30 |
| 行业平均 | 2.23 | 36.22 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.65 | 0.07 |
| 2019-12-31 | 6.04 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 4.45 | -4.21 |
| 2017-12-31 | 11.35 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 22.28 | 0.47 |
| 2015-12-31 | 35.60 | 0.38 |
| 2014-12-31 | 30.35 | 0.38 |
| 2013-12-31 | 34.99 | 0.93 |
| 2012-12-31 | 60.00 | 1.95 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.88 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.79 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华录百纳(300291)的前一交易日收盘价为4.78元， 我们给予的估值为-18.77元， 安全边际率为-492.68%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华录百纳(300291)高估评级。