戴维医疗(300314) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
宁波戴维医疗器械股份有限公司
注册地址：
浙江省宁波市象山县石浦科技园区科苑路2号
公司简称：
戴维医疗
法人代表：
陈再宏
公司董秘：
李则东
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0574-65982386
公司网址：
www.nbdavid.com
上市时间：
2012-05-08
发行数量(万股)：
20000000
发行价格(元)：
20.0
发行市盈率(倍)：
29.85
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300314

最新业绩^TTM

每股收益

0.51(元)
每股净资产

3.28(元)
每股现金流

0.73(元)
净资产收益率

15.71(%)
总资产收益率

13.97(%)
毛利率

57.48(%)
利润增长率

-3.73(%)
资产负债比

11.10(%)
市盈率

21.25(倍)
市净率

3.34(倍)
市盈增长比率

-5.7(倍)
EV / EBIT

20.6(倍)
市销率

7.22(倍)
市值(亿)

31.51(亿元)

注：以上数据是基于戴维医疗(300314)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	88.90	0.00
2019-12-31	85.88	22.27
2018-12-31	89.49	25.35
2017-12-31	89.74	26.90
2016-12-31	89.22	22.34
2015-12-31	92.71	10.53
2014-12-31	93.07	11.86
2013-12-31	93.12	12.07
2012-12-31	91.20	12.62
2011-12-31	59.57	31.34
2010-12-31	46.55	38.57
历史平均	82.74	21.29
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	6.30	11.10
2019-12-31	5.08	14.12
2018-12-31	6.55	10.51
2017-12-31	6.16	10.26
2016-12-31	5.73	10.78
2015-12-31	8.57	7.29
2014-12-31	10.80	6.93
2013-12-31	11.22	6.88
2012-12-31	9.36	8.80
2011-12-31	1.40	40.43
2010-12-31	1.17	53.45
历史平均	6.77	17.26
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。戴维医疗(300314)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.30低于历史平均水平6.77，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率6.30高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。戴维医疗(300314)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11低于历史平均水平0.17，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	57.48	33.98	15.71	13.97
2019-12-31	53.77	17.41	7.49	6.43
2018-12-31	50.70	9.59	3.63	3.25
2017-12-31	51.44	15.48	6.04	5.42
2016-12-31	53.25	23.46	8.30	7.41
2015-12-31	52.82	20.48	6.44	5.97
2014-12-31	53.50	23.60	8.01	7.46
2013-12-31	54.61	29.49	10.20	9.50
2012-12-31	57.07	28.88	12.48	11.38
2011-12-31	56.55	26.10	32.86	19.57
2010-12-31	54.17	21.72	34.99	16.29
历史平均	53.79	22.09	13.66	9.58
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。戴维医疗(300314)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.57高于历史平均水平0.54，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.57高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。戴维医疗(300314)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.34高于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.34高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。戴维医疗(300314)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16高于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在上升；当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.76	0.00	0.46	0.41
2019-12-31	1.82	1.66	0.43	0.37
2018-12-31	1.87	1.34	0.38	0.34
2017-12-31	1.87	1.30	0.39	0.35
2016-12-31	1.75	1.41	0.35	0.32
2015-12-31	1.79	2.77	0.31	0.29
2014-12-31	2.19	2.67	0.34	0.32
2013-12-31	1.98	2.67	0.35	0.32
2012-12-31	2.44	3.12	0.43	0.39
2011-12-31	1.81	2.39	1.26	0.75
2010-12-31	1.95	1.94	1.61	0.75
历史平均	1.96	2.18	0.60	0.43
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。戴维医疗(300314)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.76低于历史平均水平1.96，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.76低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。戴维医疗(300314)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.46低于历史平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.46低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。戴维医疗(300314)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	148	944	211
2019-12-31	62	829	232
2018-12-31	29	793	146
2017-12-31	47	778	173
2016-12-31	62	749	182
2015-12-31	45	698	165
2014-12-31	54	669	474
2013-12-31	64	628	457
2012-12-31	74	592	478
2011-12-31	54	164	99
2010-12-31	39	110	64

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.37	7.77
2019-12-31	0.96	41.77
2018-12-31	0.60	49.98
2017-12-31	0.45	36.74
2016-12-31	0.19	18.53
2015-12-31	0.16	35.61
2014-12-31	0.36	23.88
2013-12-31	0.81	43.70
2012-12-31	0.51	16.25
2011-12-31	0.00	0.00
2010-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.44	32.10
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	3.34	21.25
2019-12-31	3.25	43.39
2018-12-31	3.03	83.46
2017-12-31	4.90	81.13
2016-12-31	8.18	98.49
2015-12-31	14.04	218.11
2014-12-31	5.36	66.86
2013-12-31	5.52	54.11
2012-12-31	3.96	31.72
2011-12-31	0.00	0.00
2010-12-31	0.00	0.00
历史平均	6.43	90.55
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	9.38	0.51
2019-12-31	9.35	0.22
2018-12-31	8.35	0.10
2017-12-31	13.25	0.16
2016-12-31	21.26	0.22
2015-12-31	34.03	0.16
2014-12-31	22.40	0.34
2013-12-31	21.67	0.40
2012-12-31	29.29	0.92
2011-12-31	0.00	0.90
2010-12-31	0.00	0.64

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

戴维医疗(300314)的前一交易日收盘价为10.94元，我们给予的估值为13.41元， 安全边际率为22.58%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予戴维医疗(300314)低估评级。

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