迪森股份(300335)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广州迪森热能技术股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市经济开发区东区东众路42号
- 公司简称：迪森股份
- 法人代表：马革
- 公司董秘：陈燕芳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-82269201
- 公司网址：
- 上市时间：2012-07-09
- 发行数量(万股)：34880000
- 发行价格(元)：13.95
- 发行市盈率(倍)：47.58
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.09(元)
-
每股净资产4.16(元)
-
每股现金流1.52(元)
-
净资产收益率2.06(%)
-
总资产收益率1.59(%)
-
毛利率28.84(%)
-
利润增长率24.39(%)
-
资产负债比49.28(%)
-
市盈率45.99(倍)
-
市净率0.95(倍)
-
市盈增长比率1.05(倍)
-
EV / EBIT45.02(倍)
-
市销率1.02(倍)
-
市值(亿)14.34(亿元)
注：以上数据是基于迪森股份(300335)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 50.72 | 25.45 |
| 2019-12-31 | 53.48 | 25.94 |
| 2018-12-31 | 47.22 | 21.16 |
| 2017-12-31 | 44.76 | 18.67 |
| 2016-12-31 | 47.46 | 19.41 |
| 2015-12-31 | 83.87 | 17.40 |
| 2014-12-31 | 76.04 | 31.77 |
| 2013-12-31 | 92.32 | 36.69 |
| 2012-12-31 | 88.42 | 33.51 |
| 2011-12-31 | 49.45 | 55.33 |
| 2010-12-31 | 61.85 | 46.00 |
| 历史平均 | 65.71 | 31.10 |
| 行业平均 | 36.04 | 59.99 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.44 | 49.28 |
| 2019-12-31 | 1.52 | 46.52 |
| 2018-12-31 | 0.90 | 52.78 |
| 2017-12-31 | 0.96 | 55.24 |
| 2016-12-31 | 1.06 | 52.54 |
| 2015-12-31 | 4.18 | 16.13 |
| 2014-12-31 | 2.30 | 23.96 |
| 2013-12-31 | 7.95 | 7.68 |
| 2012-12-31 | 7.04 | 11.58 |
| 2011-12-31 | 0.87 | 50.55 |
| 2010-12-31 | 1.44 | 38.15 |
| 历史平均 | 2.97 | 34.29 |
| 行业平均 | 0.57 | 63.96 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.44低于历史平均水平2.97，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.44高于行业平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.49低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 28.84 | 3.99 | 2.06 | 1.59 |
| 2019-12-31 | 28.81 | 8.85 | 5.35 | 3.81 |
| 2018-12-31 | 31.37 | 11.73 | 11.89 | 6.04 |
| 2017-12-31 | 33.73 | 13.29 | 16.84 | 7.58 |
| 2016-12-31 | 35.56 | 13.63 | 12.05 | 5.53 |
| 2015-12-31 | 31.15 | 8.28 | 2.80 | 2.17 |
| 2014-12-31 | 27.54 | 10.98 | 8.06 | 6.08 |
| 2013-12-31 | 29.31 | 16.59 | 8.77 | 8.07 |
| 2012-12-31 | 31.03 | 14.47 | 7.97 | 7.05 |
| 2011-12-31 | 31.03 | 12.64 | 18.18 | 8.99 |
| 2010-12-31 | 32.79 | 26.73 | 18.88 | 11.67 |
| 历史平均 | 31.50 | 14.26 | 11.72 | 7.02 |
| 行业平均 | 21.48 | 9.36 | 7.46 | 2.72 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.80 | 1.57 | 0.79 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 5.58 | 1.66 | 0.81 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 5.41 | 2.43 | 1.09 | 0.52 |
| 2017-12-31 | 3.82 | 3.05 | 1.27 | 0.57 |
| 2016-12-31 | 6.45 | 2.09 | 0.85 | 0.41 |
| 2015-12-31 | 7.82 | 1.51 | 0.31 | 0.26 |
| 2014-12-31 | 7.96 | 1.74 | 0.73 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 8.23 | 1.33 | 0.53 | 0.49 |
| 2012-12-31 | 5.83 | 1.45 | 0.55 | 0.49 |
| 2011-12-31 | 5.10 | 1.29 | 1.44 | 0.71 |
| 2010-12-31 | 3.36 | 0.95 | 0.71 | 0.44 |
| 历史平均 | 6.00 | 1.76 | 0.83 | 0.49 |
| 行业平均 | 12.29 | 0.48 | 0.80 | 0.29 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.80低于历史平均水平6.00，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.80低于行业平均水平12.29，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.57低于历史平均水平1.76，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.57高于行业平均水平0.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.79低于历史平均水平0.83，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.79低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40高于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31 | 1510 | 552 |
| 2019-12-31 | 82 | 1533 | 526 |
| 2018-12-31 | 162 | 1359 | 450 |
| 2017-12-31 | 213 | 1265 | 479 |
| 2016-12-31 | 128 | 1058 | 539 |
| 2015-12-31 | 43 | 1549 | 945 |
| 2014-12-31 | 63 | 784 | 212 |
| 2013-12-31 | 69 | 786 | 224 |
| 2012-12-31 | 59 | 745 | 275 |
| 2011-12-31 | 46 | 254 | 34 |
| 2010-12-31 | 39 | 208 | 15 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.73 | 171.60 |
| 2019-12-31 | 3.44 | 88.48 |
| 2018-12-31 | 1.91 | 26.92 |
| 2017-12-31 | 0.46 | 13.59 |
| 2016-12-31 | 0.14 | 7.11 |
| 2015-12-31 | 0.28 | 43.81 |
| 2014-12-31 | 0.79 | 49.62 |
| 2013-12-31 | 0.75 | 40.50 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.72 | 30.26 |
| 行业平均 | 2.74 | 49.83 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.95 | 45.99 |
| 2019-12-31 | 1.38 | 25.70 |
| 2018-12-31 | 1.67 | 14.08 |
| 2017-12-31 | 5.00 | 29.72 |
| 2016-12-31 | 5.96 | 49.44 |
| 2015-12-31 | 4.34 | 155.12 |
| 2014-12-31 | 5.04 | 62.46 |
| 2013-12-31 | 4.73 | 53.94 |
| 2012-12-31 | 2.69 | 33.78 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.20 | 56.93 |
| 行业平均 | 1.36 | 18.30 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.51 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 5.81 | 0.23 |
| 2018-12-31 | 6.27 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 17.46 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 17.42 | 0.35 |
| 2015-12-31 | 18.54 | 0.12 |
| 2014-12-31 | 12.49 | 0.20 |
| 2013-12-31 | 17.76 | 0.33 |
| 2012-12-31 | 14.38 | 0.43 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.44 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.37 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
迪森股份(300335)的前一交易日收盘价为3.95元， 我们给予的估值为11.82元， 安全边际率为199.24%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予迪森股份(300335)低估评级。