银邦股份(300337)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：银邦金属复合材料股份有限公司
- 注册地址：江苏省无锡市新区鸿山街道后宅
- 公司简称：银邦股份
- 法人代表：沈健生
- 公司董秘：张稷
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-88991610
- 公司网址：
- 上市时间：2012-07-17
- 发行数量(万股)：46800000
- 发行价格(元)：20.0
- 发行市盈率(倍)：32.95
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.1(元)
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每股净资产1.79(元)
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每股现金流0.09(元)
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净资产收益率5.84(%)
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总资产收益率3.22(%)
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毛利率13.27(%)
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利润增长率-35.17(%)
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资产负债比55.00(%)
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市盈率53.82(倍)
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市净率3.14(倍)
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市盈增长比率-1.25(倍)
-
EV / EBIT56.44(倍)
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市销率2.0(倍)
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市值(亿)46.11(亿元)
注：以上数据是基于银邦股份(300337)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 45.00 | 38.83 |
| 2019-12-31 | 47.85 | 43.90 |
| 2018-12-31 | 50.98 | 45.38 |
| 2017-12-31 | 57.13 | 45.90 |
| 2016-12-31 | 60.04 | 50.96 |
| 2015-12-31 | 62.28 | 51.62 |
| 2014-12-31 | 66.44 | 28.05 |
| 2013-12-31 | 74.52 | 14.80 |
| 2012-12-31 | 82.61 | 13.48 |
| 2011-12-31 | 62.17 | 28.24 |
| 2010-12-31 | 64.07 | 32.31 |
| 历史平均 | 64.47 | 34.53 |
| 行业平均 | 41.66 | 30.86 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.09 | 55.00 |
| 2019-12-31 | 0.94 | 52.15 |
| 2018-12-31 | 1.00 | 49.02 |
| 2017-12-31 | 1.54 | 42.87 |
| 2016-12-31 | 1.18 | 39.96 |
| 2015-12-31 | 1.07 | 37.72 |
| 2014-12-31 | 1.56 | 33.56 |
| 2013-12-31 | 2.94 | 25.48 |
| 2012-12-31 | 5.62 | 17.39 |
| 2011-12-31 | 1.83 | 37.83 |
| 2010-12-31 | 1.82 | 35.93 |
| 历史平均 | 2.06 | 35.53 |
| 行业平均 | 0.99 | 59.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 银邦股份(300337)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.09低于历史平均水平2.06，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.09高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 银邦股份(300337)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.55低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.27 | 4.55 | 5.84 | 3.22 |
| 2019-12-31 | 9.82 | 1.45 | 1.12 | 0.96 |
| 2018-12-31 | 7.20 | -3.54 | -5.15 | -2.43 |
| 2017-12-31 | 9.40 | 0.39 | 0.51 | 0.29 |
| 2016-12-31 | 7.75 | 0.47 | 0.48 | 0.29 |
| 2015-12-31 | -0.46 | -13.74 | -12.26 | -7.64 |
| 2014-12-31 | 14.20 | 3.89 | 3.22 | 2.14 |
| 2013-12-31 | 13.63 | 4.82 | 4.47 | 3.33 |
| 2012-12-31 | 16.97 | 7.10 | 6.11 | 5.05 |
| 2011-12-31 | 16.74 | 8.03 | 19.36 | 12.03 |
| 2010-12-31 | 17.76 | 7.41 | 17.77 | 11.39 |
| 历史平均 | 11.47 | 1.65 | 3.83 | 2.72 |
| 行业平均 | 7.85 | 2.02 | 2.23 | 2.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 银邦股份(300337)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.13高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 银邦股份(300337)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 银邦股份(300337)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.06高于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.72 | 1.82 | 1.57 | 0.71 |
| 2019-12-31 | 3.35 | 1.51 | 1.39 | 0.66 |
| 2018-12-31 | 3.43 | 1.51 | 1.35 | 0.69 |
| 2017-12-31 | 3.29 | 1.61 | 1.29 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 3.01 | 1.20 | 1.02 | 0.61 |
| 2015-12-31 | 3.41 | 1.08 | 0.89 | 0.56 |
| 2014-12-31 | 3.23 | 1.96 | 0.83 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 4.51 | 4.68 | 0.93 | 0.69 |
| 2012-12-31 | 4.45 | 5.28 | 0.86 | 0.71 |
| 2011-12-31 | 5.64 | 5.31 | 2.41 | 1.50 |
| 2010-12-31 | 5.04 | 4.76 | 2.40 | 1.54 |
| 历史平均 | 4.00 | 3.04 | 1.33 | 0.84 |
| 行业平均 | 6.09 | 3.32 | 2.57 | 1.06 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 银邦股份(300337)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.72低于历史平均水平4.00，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.72低于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 银邦股份(300337)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.82低于历史平均水平3.04，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.82低于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 银邦股份(300337)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.57高于历史平均水平1.33，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.57低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 银邦股份(300337)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.71低于历史平均水平0.84，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.71低于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 86 | 1468 | 77 |
| 2019-12-31 | 17 | 1476 | 32 |
| 2018-12-31 | -75 | 1459 | 31 |
| 2017-12-31 | 8 | 1539 | 82 |
| 2016-12-31 | 7 | 1534 | 46 |
| 2015-12-31 | -187 | 1524 | 47 |
| 2014-12-31 | 56 | 1728 | 54 |
| 2013-12-31 | 76 | 1691 | 72 |
| 2012-12-31 | 100 | 1634 | 108 |
| 2011-12-31 | 124 | 638 | 21 |
| 2010-12-31 | 91 | 515 | 25 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.18 | 9.59 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.29 | -10.95 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.22 | -9.00 |
| 2014-12-31 | 0.37 | 30.23 |
| 2013-12-31 | 0.41 | 22.22 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.32 | 8.12 |
| 行业平均 | 0.96 | 30.26 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.14 | 53.82 |
| 2019-12-31 | 1.83 | 163.18 |
| 2018-12-31 | 1.97 | -38.32 |
| 2017-12-31 | 4.38 | 859.96 |
| 2016-12-31 | 5.28 | 1109.15 |
| 2015-12-31 | 4.92 | -40.13 |
| 2014-12-31 | 2.64 | 82.08 |
| 2013-12-31 | 2.40 | 53.66 |
| 2012-12-31 | 2.53 | 41.33 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.45 | 295.39 |
| 行业平均 | 1.86 | 30.51 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.29 | 0.10 |
| 2019-12-31 | 3.29 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 3.50 | -0.09 |
| 2017-12-31 | 8.20 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 9.86 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 9.12 | -0.23 |
| 2014-12-31 | 12.22 | 0.15 |
| 2013-12-31 | 21.73 | 0.40 |
| 2012-12-31 | 22.09 | 0.53 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.88 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.65 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
银邦股份(300337)的前一交易日收盘价为5.61元， 我们给予的估值为-1.05元， 安全边际率为-118.72%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予银邦股份(300337)高估评级。