开元股份(300338)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：长沙开元仪器股份有限公司
- 注册地址：湖南省长沙市经济技术开发区开元路172号
- 公司简称：开元股份
- 法人代表：罗旭东
- 公司董秘：彭民
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0731-84874926
- 公司网址：
- 上市时间：2012-07-25
- 发行数量(万股)：15000000
- 发行价格(元)：27.0
- 发行市盈率(倍)：31.03
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.44(元)
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每股净资产0.02(元)
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每股现金流1.41(元)
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净资产收益率-1796.27(%)
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总资产收益率-30.13(%)
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毛利率60.38(%)
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利润增长率-2.34(%)
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资产负债比98.34(%)
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市盈率-7.41(倍)
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市净率133.18(倍)
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市盈增长比率3.14(倍)
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EV / EBIT-10.61(倍)
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市销率6.76(倍)
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市值(亿)11.29(亿元)
注：以上数据是基于开元股份(300338)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.66 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 4.33 | 6.06 |
| 2023-12-31 | -21.71 | 10.17 |
| 2022-12-31 | 9.54 | 6.66 |
| 2021-12-31 | 2.57 | 6.53 |
| 2020-12-31 | 35.19 | 11.26 |
| 2019-12-31 | 66.87 | 8.70 |
| 2018-12-31 | 74.88 | 10.46 |
| 2017-12-31 | 70.89 | 10.04 |
| 2016-12-31 | 79.08 | 26.98 |
| 2015-12-31 | 81.62 | 23.93 |
| 历史平均 | 78.89 | 15.26 |
| 行业平均 | 13.31 | 15.11 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.73 | 98.34 |
| 2024-12-31 | 0.79 | 95.67 |
| 2023-12-31 | 0.39 | 121.71 |
| 2022-12-31 | 0.27 | 90.46 |
| 2021-12-31 | 0.22 | 97.43 |
| 2020-12-31 | 0.47 | 64.81 |
| 2019-12-31 | 1.12 | 33.13 |
| 2018-12-31 | 1.35 | 25.12 |
| 2017-12-31 | 1.23 | 29.11 |
| 2016-12-31 | 2.96 | 20.92 |
| 2015-12-31 | 3.46 | 18.38 |
| 历史平均 | 3.69 | 21.11 |
| 行业平均 | 0.33 | 86.69 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 开元股份(300338)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.73低于历史平均水平3.69，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.73高于行业平均水平0.33，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 开元股份(300338)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.98高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.98高于行业平均水平0.87，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 60.38 | -92.08 | -1796.27 | -30.13 |
| 2024-12-31 | 61.09 | -83.77 | -547.12 | -23.64 |
| 2023-12-31 | 66.60 | -80.63 | 239.69 | -52.52 |
| 2022-12-31 | 61.86 | 5.08 | 41.06 | 3.87 |
| 2021-12-31 | 55.09 | -49.60 | -1424.71 | -36.39 |
| 2020-12-31 | 57.93 | -92.47 | -151.91 | -54.83 |
| 2019-12-31 | 75.31 | -41.80 | -44.40 | -28.48 |
| 2018-12-31 | 70.13 | 7.24 | 4.47 | 3.50 |
| 2017-12-31 | 64.97 | 17.05 | 7.59 | 5.54 |
| 2016-12-31 | 42.05 | 1.14 | 0.78 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 46.95 | 0.66 | 0.51 | 0.20 |
| 历史平均 | 54.15 | 12.99 | 7.66 | 5.76 |
| 行业平均 | 46.74 | 6.65 | 23.44 | 3.48 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 开元股份(300338)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.60高于历史平均水平0.54，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.60高于行业平均水平0.47，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 开元股份(300338)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.92低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.92低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 开元股份(300338)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-17.96低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-17.96低于行业平均水平0.23，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 31.86 | 0.00 | 19.68 | 0.33 |
| 2024-12-31 | 40.97 | 4.66 | 6.51 | 0.28 |
| 2023-12-31 | 22.22 | 6.41 | -3.00 | 0.65 |
| 2022-12-31 | 17.60 | 11.45 | 7.99 | 0.76 |
| 2021-12-31 | 74.52 | 11.24 | 28.56 | 0.73 |
| 2020-12-31 | 34.11 | 5.27 | 1.69 | 0.59 |
| 2019-12-31 | 29.05 | 7.83 | 1.02 | 0.68 |
| 2018-12-31 | 3.71 | 4.62 | 0.65 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 3.70 | 3.24 | 0.46 | 0.33 |
| 2016-12-31 | 1.78 | 1.31 | 0.45 | 0.35 |
| 2015-12-31 | 1.05 | 1.27 | 0.37 | 0.30 |
| 历史平均 | 2.02 | 3.36 | 0.54 | 0.41 |
| 行业平均 | 75.03 | 3.57 | 4.05 | 0.54 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 开元股份(300338)（以下简称“本公司”）当前存货周转率31.86高于历史平均水平2.02，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率31.86低于行业平均水平75.03，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 开元股份(300338)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率19.68高于历史平均水平0.54，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率19.68高于行业平均水平4.05，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 开元股份(300338)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -152 | 8 | 486 |
| 2024-12-31 | -141 | 26 | 313 |
| 2023-12-31 | -275 | -115 | 9 |
| 2022-12-31 | 34 | 82 | 18 |
| 2021-12-31 | -461 | 32 | 29 |
| 2020-12-31 | -766 | 504 | 119 |
| 2019-12-31 | -635 | 1430 | 323 |
| 2018-12-31 | 99 | 2204 | 300 |
| 2017-12-31 | 160 | 2110 | 366 |
| 2016-12-31 | 6 | 756 | 168 |
| 2015-12-31 | 4 | 751 | 150 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.14 | -0.82 |
| 2018-12-31 | 0.21 | 5.17 |
| 2017-12-31 | 0.05 | 2.12 |
| 2016-12-31 | 0.04 | 42.77 |
| 2015-12-31 | 0.27 | 332.14 |
| 历史平均 | 0.73 | 86.42 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 133.18 | -7.41 |
| 2024-12-31 | 173.49 | -31.71 |
| 2023-12-31 | -39.07 | -16.30 |
| 2022-12-31 | 52.32 | 127.42 |
| 2021-12-31 | 116.88 | -8.20 |
| 2020-12-31 | 7.53 | -4.96 |
| 2019-12-31 | 2.67 | -6.02 |
| 2018-12-31 | 1.08 | 24.19 |
| 2017-12-31 | 3.46 | 45.57 |
| 2016-12-31 | 8.54 | 1094.98 |
| 2015-12-31 | 6.14 | 1215.64 |
| 历史平均 | 3.71 | 354.12 |
| 行业平均 | 9.12 | 13.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.13 | -0.44 |
| 2024-12-31 | 11.13 | -0.35 |
| 2023-12-31 | 11.13 | -0.68 |
| 2022-12-31 | 11.13 | 0.09 |
| 2021-12-31 | 11.13 | -1.36 |
| 2020-12-31 | 11.13 | -2.24 |
| 2019-12-31 | 11.13 | -1.85 |
| 2018-12-31 | 6.91 | 0.29 |
| 2017-12-31 | 21.48 | 0.47 |
| 2016-12-31 | 25.60 | 0.02 |
| 2015-12-31 | 18.30 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
开元股份(300338)的前一交易日收盘价为3.27元， 我们给予的估值为5.44元， 安全边际率为66.36%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予开元股份(300338)低估评级。