东华测试(300354)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏东华测试技术股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省靖江市新港大道208号（沿江公路罗家港桥东北侧）
  • 公司简称：
    东华测试
  • 法人代表：
    刘士钢
  • 公司董秘：
    何玲
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    仪器仪表制造业
  • 公司电话：
    0523-84908559
  • 公司网址：
    www.dhtest.com
  • 上市时间：
    2012-09-20
  • 发行数量(万股)：
    11090000
  • 发行价格(元)：
    20.31
  • 发行市盈率(倍)：
    29.18
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300354
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.89(元)
  • 每股净资产
    5.66(元)
  • 每股现金流
    0.43(元)
  • 净资产收益率
    15.78(%)
  • 总资产收益率
    13.88(%)
  • 毛利率
    66.67(%)
  • 利润增长率
    -19.54(%)
  • 资产负债比
    10.87(%)
  • 市盈率
    51.74(倍)
  • 市净率
    8.16(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.67(倍)
  • EV / EBIT
    44.64(倍)
  • 市销率
    12.6(倍)
  • 市值(亿)
    63.86(亿元)

注：以上数据是基于东华测试(300354)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
东华测试(300354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 89.13 0.00
2024-12-31 89.67 14.73
2023-12-31 90.61 16.02
2022-12-31 86.64 16.50
2021-12-31 90.72 21.07
2020-12-31 87.81 23.29
2019-12-31 90.36 26.85
2018-12-31 91.87 30.54
2017-12-31 86.99 30.26
2016-12-31 90.84 16.71
2015-12-31 93.21 18.53
历史平均 86.66 18.60
行业平均 53.41 17.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东华测试(300354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 7.94 10.87
2024-12-31 8.35 10.33
2023-12-31 8.91 9.39
2022-12-31 6.09 13.36
2021-12-31 8.60 9.28
2020-12-31 6.38 12.19
2019-12-31 9.01 9.64
2018-12-31 10.60 8.13
2017-12-31 6.24 13.01
2016-12-31 13.22 9.16
2015-12-31 20.44 6.79
历史平均 11.82 13.34
行业平均 1.77 46.59
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东华测试(300354)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.94低于历史平均水平11.82，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率7.94高于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东华测试(300354)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11低于历史平均水平0.13，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业下游。
东华测试(300354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 66.67 24.13 15.78 13.88
2024-12-31 66.37 24.10 16.18 14.34
2023-12-31 65.47 23.20 13.21 11.93
2022-12-31 67.54 33.17 20.30 17.59
2021-12-31 67.79 31.13 16.18 14.68
2020-12-31 66.08 24.53 11.78 10.34
2019-12-31 64.93 17.12 7.92 7.16
2018-12-31 60.71 13.13 4.93 4.53
2017-12-31 58.83 3.53 1.31 1.14
2016-12-31 57.15 1.52 0.57 0.52
2015-12-31 57.81 7.15 2.40 2.24
历史平均 62.57 16.59 9.69 7.29
行业平均 34.40 11.49 9.32 5.41
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东华测试(300354)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.67高于历史平均水平0.63，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.67高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东华测试(300354)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.24高于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.24高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东华测试(300354)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16高于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东华测试(300354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.90 0.00 0.65 0.58
2024-12-31 0.92 4.04 0.66 0.60
2023-12-31 0.77 3.21 0.57 0.51
2022-12-31 0.87 3.21 0.61 0.53
2021-12-31 0.62 2.24 0.52 0.47
2020-12-31 0.66 1.81 0.48 0.42
2019-12-31 0.73 1.56 0.46 0.42
2018-12-31 0.94 1.13 0.38 0.34
2017-12-31 1.06 1.07 0.37 0.32
2016-12-31 1.16 2.04 0.38 0.34
2015-12-31 0.98 1.69 0.34 0.31
历史平均 1.10 2.68 0.47 0.38
行业平均 2.19 2.54 0.84 0.45
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东华测试(300354)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.90低于历史平均水平1.10，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.90低于行业平均水平2.19，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东华测试(300354)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.65高于历史平均水平0.47，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.65低于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东华测试(300354)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58高于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.58高于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
东华测试(300354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 123 782 59
2024-12-31 122 753 61
2023-12-31 88 664 74
2022-12-31 122 600 119
2021-12-31 80 495 119
2020-12-31 50 427 119
2019-12-31 30 384 56
2018-12-31 18 358 73
2017-12-31 5 348 79
2016-12-31 2 345 102
2015-12-31 8 340 114
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东华测试(300354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.48 20.09
2023-12-31 1.07 20.18
2022-12-31 1.48 20.10
2021-12-31 1.46 30.25
2020-12-31 1.34 43.95
2019-12-31 0.24 13.64
2018-12-31 0.12 7.85
2017-12-31 0.04 15.14
2016-12-31 0.05 83.93
2015-12-31 0.04 26.48
历史平均 0.34 54.66
行业平均 2.71 50.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东华测试(300354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 8.16 51.74
2024-12-31 2.20 13.60
2023-12-31 2.49 18.88
2022-12-31 2.76 13.61
2021-12-31 3.35 20.71
2020-12-31 3.88 32.91
2019-12-31 4.45 56.14
2018-12-31 3.15 63.96
2017-12-31 5.05 384.59
2016-12-31 9.78 1706.65
2015-12-31 17.60 733.59
历史平均 6.95 466.31
行业平均 2.40 19.43
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东华测试(300354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 11.98 0.89
2024-12-31 11.98 0.88
2023-12-31 11.98 0.63
2022-12-31 11.98 0.88
2021-12-31 11.98 0.58
2020-12-31 11.98 0.36
2019-12-31 12.35 0.22
2018-12-31 8.15 0.13
2017-12-31 12.70 0.03
2016-12-31 24.40 0.01
2015-12-31 43.29 0.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东华测试(300354)的前一交易日收盘价为46.17元， 我们给予的估值为26.91元， 安全边际率为-41.72%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东华测试(300354)高估评级。

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