国祯环保(300388)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    安徽国祯环保节能科技股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省合肥市高新技术产业开发区科学大道91号
  • 公司简称：
    国祯环保
  • 法人代表：
    李泓萱
  • 公司董秘：
    李燕来
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    生态保护和环境治理业
  • 公司电话：
    0551-65324976
  • 公司网址：
    www.gzep.com.cn
  • 上市时间：
    2014-08-01
  • 发行数量(万股)：
    22060000
  • 发行价格(元)：
    12.14
  • 发行市盈率(倍)：
    18.55
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300388
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.63(元)
  • 每股净资产
    6.97(元)
  • 每股现金流
    1.83(元)
  • 净资产收益率
    8.98(%)
  • 总资产收益率
    2.56(%)
  • 毛利率
    27.12(%)
  • 利润增长率
    24.23(%)
  • 资产负债比
    71.17(%)
  • 市盈率
    8.8(倍)
  • 市净率
    0.79(倍)
  • 市盈增长比率
    0.34(倍)
  • EV / EBIT
    30.6(倍)
  • 市销率
    0.74(倍)
  • 市值(亿)
    30.35(亿元)

注：以上数据是基于国祯环保(300388)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
国祯环保(300388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 28.83 1.56
2019-12-31 25.90 1.58
2018-12-31 25.29 2.21
2017-12-31 27.39 2.74
2016-12-31 30.43 4.26
2015-12-31 23.05 5.64
2014-12-31 30.53 5.10
2013-12-31 23.55 6.08
2012-12-31 25.21 4.48
2011-12-31 29.19 5.09
2010-12-31 32.53 6.44
历史平均 27.46 4.67
行业平均 36.63 7.53
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
国祯环保(300388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.93 71.17
2019-12-31 0.89 74.10
2018-12-31 0.72 74.71
2017-12-31 0.98 72.61
2016-12-31 0.98 69.57
2015-12-31 0.67 76.95
2014-12-31 0.61 69.47
2013-12-31 0.50 76.45
2012-12-31 0.50 74.79
2011-12-31 0.55 70.81
2010-12-31 0.57 67.47
历史平均 0.68 72.54
行业平均 0.98 63.37
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 国祯环保(300388)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.93高于历史平均水平0.68，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.93低于行业平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 国祯环保(300388)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.71低于历史平均水平0.73，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.71高于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业上游。
国祯环保(300388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 27.12 8.88 8.98 2.56
2019-12-31 24.89 8.28 9.46 2.39
2018-12-31 22.03 7.76 12.63 3.06
2017-12-31 24.88 7.91 10.13 2.57
2016-12-31 32.89 10.05 8.59 2.71
2015-12-31 28.88 7.79 9.05 2.05
2014-12-31 26.43 5.18 6.83 2.05
2013-12-31 38.58 9.26 12.03 2.75
2012-12-31 37.93 15.21 17.28 4.19
2011-12-31 35.00 12.22 15.64 4.34
2010-12-31 38.27 13.16 14.71 4.60
历史平均 31.65 9.84 11.88 3.15
行业平均 24.73 9.38 7.50 2.76
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 国祯环保(300388)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 国祯环保(300388)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 国祯环保(300388)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
国祯环保(300388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 7.08 18.42 1.00 0.29
2019-12-31 3.45 18.26 1.11 0.29
2018-12-31 5.36 17.84 1.56 0.39
2017-12-31 5.30 11.84 1.18 0.32
2016-12-31 5.70 6.33 0.89 0.27
2015-12-31 8.11 4.67 1.14 0.26
2014-12-31 27.73 7.76 1.30 0.40
2013-12-31 22.36 4.89 1.26 0.30
2012-12-31 20.64 6.15 1.09 0.28
2011-12-31 17.67 6.98 1.22 0.36
2010-12-31 10.76 5.43 1.07 0.35
历史平均 13.74 7.99 1.19 0.33
行业平均 2.41 3.78 0.78 0.28
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 国祯环保(300388)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.08低于历史平均水平13.74，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.08高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 国祯环保(300388)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率18.42高于历史平均水平7.99，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率18.42高于行业平均水平3.78，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 国祯环保(300388)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.00低于历史平均水平1.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.00高于行业平均水平0.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 国祯环保(300388)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.29低于历史平均水平0.33，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.29高于行业平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
国祯环保(300388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 345 3836 1007
2019-12-31 326 3450 1287
2018-12-31 281 2222 474
2017-12-31 194 1917 978
2016-12-31 130 1511 576
2015-12-31 75 828 300
2014-12-31 52 762 188
2013-12-31 58 480 49
2012-12-31 76 440 54
2011-12-31 57 364 68
2010-12-31 47 322 36
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
国祯环保(300388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.69 23.66
2019-12-31 0.93 20.18
2018-12-31 0.94 16.32
2017-12-31 0.42 15.74
2016-12-31 0.22 11.71
2015-12-31 0.12 14.12
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.43 14.47
行业平均 0.84 17.31
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
国祯环保(300388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.79 8.80
2019-12-31 2.05 21.63
2018-12-31 2.19 17.30
2017-12-31 3.79 37.45
2016-12-31 4.51 52.54
2015-12-31 10.32 114.00
2014-12-31 5.06 74.14
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.17 59.09
行业平均 1.62 21.52
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
国祯环保(300388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 10.71 0.63
2019-12-31 10.53 0.49
2018-12-31 8.85 0.51
2017-12-31 23.79 0.64
2016-12-31 22.31 0.42
2015-12-31 30.67 0.27
2014-12-31 43.70 0.59
2013-12-31 0.00 0.87
2012-12-31 0.00 1.15
2011-12-31 0.00 0.86
2010-12-31 0.00 0.71
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

国祯环保(300388)的前一交易日收盘价为5.51元， 我们给予的估值为7.08元， 安全边际率为28.49%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予国祯环保(300388)低估评级。

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