博济医药(300404)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广州博济医药生物技术股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省广州市天河区华观路1933号701房
  • 公司简称：
    博济医药
  • 法人代表：
    王廷春
  • 公司董秘：
    韩宇萍
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    研究和试验发展
  • 公司电话：
    020-35647628
  • 公司网址：
    www.gzboji.com
  • 上市时间：
    2015-04-23
  • 发行数量(万股)：
    16670000
  • 发行价格(元)：
    12.87
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300404
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.15(元)
  • 每股净资产
    3.38(元)
  • 每股现金流
    0.71(元)
  • 净资产收益率
    4.53(%)
  • 总资产收益率
    4.21(%)
  • 毛利率
    45.15(%)
  • 利润增长率
    -22.66(%)
  • 资产负债比
    31.06(%)
  • 市盈率
    48.64(倍)
  • 市净率
    2.2(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.47(倍)
  • EV / EBIT
    36.31(倍)
  • 市销率
    3.84(倍)
  • 市值(亿)
    9.95(亿元)

注：以上数据是基于博济医药(300404)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
博济医药(300404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 68.94 25.76
2019-12-31 72.04 29.69
2018-12-31 69.92 32.64
2017-12-31 72.10 21.12
2016-12-31 82.84 13.76
2015-12-31 83.18 12.46
2014-12-31 70.42 19.81
2013-12-31 69.99 19.73
2012-12-31 72.99 25.48
2011-12-31 78.48 1.93
历史平均 74.99 18.37
行业平均 61.62 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
博济医药(300404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.69 31.06
2019-12-31 1.78 27.96
2018-12-31 1.71 30.08
2017-12-31 2.11 27.90
2016-12-31 3.85 17.16
2015-12-31 5.03 16.82
2014-12-31 2.54 29.58
2013-12-31 2.73 30.01
2012-12-31 2.76 27.01
2011-12-31 3.28 21.52
历史平均 3.00 25.01
行业平均 1.74 38.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 博济医药(300404)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.69低于历史平均水平3.00，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.69低于行业平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 博济医药(300404)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.38，说明本公司经营风险处于行业下游。
博济医药(300404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 45.15 11.55 4.53 4.21
2019-12-31 42.53 5.51 1.56 1.95
2018-12-31 45.60 6.55 1.79 1.86
2017-12-31 27.39 -20.47 -6.06 -4.66
2016-12-31 48.66 2.81 0.49 0.39
2015-12-31 49.59 20.27 5.93 4.93
2014-12-31 49.36 26.39 17.38 12.24
2013-12-31 46.34 25.78 17.11 11.98
2012-12-31 50.00 26.52 19.55 14.27
2011-12-31 50.36 26.79 19.29 15.14
历史平均 45.91 14.33 9.44 7.02
行业平均 41.57 13.36 8.56 5.39
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 博济医药(300404)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.45低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.45高于行业平均水平0.42，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 博济医药(300404)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 博济医药(300404)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
博济医药(300404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.36 1.41 0.53 0.36
2019-12-31 1.41 1.19 0.49 0.35
2018-12-31 1.11 0.87 0.41 0.28
2017-12-31 1.35 1.08 0.32 0.23
2016-12-31 0.51 1.01 0.17 0.14
2015-12-31 1.34 1.95 0.29 0.24
2014-12-31 2.02 2.34 0.66 0.46
2013-12-31 3.09 2.35 0.66 0.46
2012-12-31 3.15 2.11 0.74 0.54
2011-12-31 2.78 29.33 0.72 0.57
历史平均 1.92 5.13 0.50 0.36
行业平均 3.98 2.66 0.65 0.40
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 博济医药(300404)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.36低于历史平均水平1.92，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.36低于行业平均水平3.98，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 博济医药(300404)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.41低于历史平均水平5.13，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.41低于行业平均水平2.66，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 博济医药(300404)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.53高于历史平均水平0.50，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.53低于行业平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 博济医药(300404)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
博济医药(300404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 20 452 95
2019-12-31 7 423 57
2018-12-31 7 413 55
2017-12-31 -24 404 137
2016-12-31 2 428 104
2015-12-31 26 433 133
2014-12-31 38 218 116
2013-12-31 35 206 138
2012-12-31 33 170 98
2011-12-31 26 137 70
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
博济医药(300404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.18 8.52
2019-12-31 0.08 30.47
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.15 319.44
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.15 319.44
行业平均 0.44 35.78
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
博济医药(300404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.20 48.64
2019-12-31 6.13 393.09
2018-12-31 3.70 206.31
2017-12-31 6.81 -112.40
2016-12-31 10.09 2070.61
2015-12-31 13.84 233.28
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 8.61 599.45
行业平均 7.19 82.32
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
博济医药(300404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 17.14 0.15
2019-12-31 14.95 0.04
2018-12-31 11.40 0.06
2017-12-31 20.50 -0.18
2016-12-31 32.41 0.02
2015-12-31 44.90 0.19
2014-12-31 0.00 0.76
2013-12-31 0.00 0.70
2012-12-31 0.00 0.67
2011-12-31 0.00 0.53
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

博济医药(300404)的前一交易日收盘价为7.43元， 我们给予的估值为1.9元， 安全边际率为-74.43%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予博济医药(300404)高估评级。

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