迦南科技(300412) - 基本面研究报告

公司概况

最新业绩^TTM

注：以上数据是基于迦南科技(300412)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。迦南科技(300412)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.52低于历史平均水平2.45，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.52高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。迦南科技(300412)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	32.24	8.52	8.54	4.52
2019-12-31	37.76	8.39	6.45	3.89
2018-12-31	37.73	7.92	4.29	3.37
2017-12-31	41.88	10.74	5.67	3.96
2016-12-31	49.97	19.76	7.71	5.91
2015-12-31	51.30	23.67	13.10	9.56
2014-12-31	50.42	23.26	11.96	9.39
2013-12-31	48.00	22.51	20.46	14.60
2012-12-31	46.82	23.81	25.55	18.09
2011-12-31	46.84	24.34	31.87	20.30
历史平均	46.62	19.50	15.08	10.65
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。迦南科技(300412)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.47，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.32高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。迦南科技(300412)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。迦南科技(300412)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.00	0.00	1.10	0.53
2019-12-31	0.97	3.30	0.84	0.46
2018-12-31	1.03	2.89	0.69	0.43
2017-12-31	1.01	3.20	0.55	0.37
2016-12-31	1.09	2.72	0.40	0.30
2015-12-31	1.20	2.38	0.55	0.40
2014-12-31	1.36	1.95	0.51	0.40
2013-12-31	1.82	1.93	0.91	0.65
2012-12-31	3.69	2.62	1.07	0.76
2011-12-31	2.51	5.25	1.31	0.83
历史平均	1.71	2.87	0.75	0.52
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。迦南科技(300412)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.00低于历史平均水平1.71，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.00低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。迦南科技(300412)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.10高于历史平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率1.10高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。迦南科技(300412)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53高于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；当前总资产周转率0.53高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	70	822	364
2019-12-31	51	796	233
2018-12-31	34	785	263
2017-12-31	44	776	221
2016-12-31	57	740	366
2015-12-31	51	393	188
2014-12-31	43	357	220
2013-12-31	35	170	34
2012-12-31	36	142	48
2011-12-31	34	106	46

估值分析

迦南科技(300412)的前一交易日收盘价为3.34元，我们给予的估值为5.32元， 安全边际率为59.28%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予迦南科技(300412)低估评级。

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