南华仪器(300417)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    佛山市南华仪器股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省佛山市南海区桂城街道科泓路1号
  • 公司简称：
    南华仪器
  • 法人代表：
    杨耀光
  • 公司董秘：
    伍颂颖
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    仪器仪表制造业
  • 公司电话：
    0757-86718362
  • 公司网址：
    www.nanhua.com.cn
  • 上市时间：
    2015-01-22
  • 发行数量(万股)：
    10200000
  • 发行价格(元)：
    16.08
  • 发行市盈率(倍)：
    22.65
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300417
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.48(元)
  • 每股净资产
    6.21(元)
  • 每股现金流
    0.12(元)
  • 净资产收益率
    23.77(%)
  • 总资产收益率
    19.80(%)
  • 毛利率
    56.48(%)
  • 利润增长率
    4.53(%)
  • 资产负债比
    16.68(%)
  • 市盈率
    4.44(倍)
  • 市净率
    1.06(倍)
  • 市盈增长比率
    0.98(倍)
  • EV / EBIT
    4.7(倍)
  • 市销率
    1.29(倍)
  • 市值(亿)
    5.35(亿元)

注：以上数据是基于南华仪器(300417)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
南华仪器(300417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 83.32 0.00
2019-12-31 75.92 22.78
2018-12-31 85.95 31.65
2017-12-31 91.36 2.05
2016-12-31 90.98 2.31
2015-12-31 91.56 1.98
2014-12-31 85.40 3.30
2013-12-31 85.05 3.92
2012-12-31 87.13 4.99
2011-12-31 78.91 5.10
历史平均 87.04 6.91
行业平均 57.13 17.10
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
南华仪器(300417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 5.49 16.68
2019-12-31 3.44 24.08
2018-12-31 4.35 14.05
2017-12-31 7.60 8.64
2016-12-31 8.81 9.02
2015-12-31 10.67 8.44
2014-12-31 5.66 14.60
2013-12-31 5.68 14.95
2012-12-31 6.30 12.87
2011-12-31 4.17 21.09
历史平均 6.66 12.96
行业平均 1.89 42.87
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 南华仪器(300417)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.49低于历史平均水平6.66，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率5.49高于行业平均水平1.89，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 南华仪器(300417)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17高于历史平均水平0.13，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.43，说明本公司经营风险处于行业下游。
南华仪器(300417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 56.48 28.99 23.77 19.80
2019-12-31 65.44 36.70 42.54 32.30
2018-12-31 48.89 18.27 6.93 5.96
2017-12-31 44.14 20.01 9.21 8.41
2016-12-31 43.59 20.04 9.05 8.23
2015-12-31 46.65 19.10 9.07 8.30
2014-12-31 48.23 20.61 15.88 13.56
2013-12-31 51.56 22.95 18.08 15.37
2012-12-31 49.36 22.35 19.07 16.62
2011-12-31 46.66 23.33 22.74 17.95
历史平均 47.38 20.83 13.75 11.80
行业平均 38.38 13.83 9.10 5.73
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 南华仪器(300417)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.56高于历史平均水平0.47，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.56高于行业平均水平0.38，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 南华仪器(300417)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.29高于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.29高于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 南华仪器(300417)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.24高于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.24高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
南华仪器(300417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.15 0.00 0.82 0.68
2019-12-31 1.35 3.86 1.16 0.88
2018-12-31 1.05 1.03 0.38 0.33
2017-12-31 1.74 20.50 0.46 0.42
2016-12-31 1.88 17.81 0.45 0.41
2015-12-31 1.69 21.90 0.47 0.43
2014-12-31 1.74 19.96 0.77 0.66
2013-12-31 1.55 17.07 0.79 0.67
2012-12-31 2.10 14.92 0.85 0.74
2011-12-31 1.81 15.08 0.97 0.77
历史平均 1.70 16.03 0.64 0.55
行业平均 2.41 2.41 0.72 0.41
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 南华仪器(300417)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.15低于历史平均水平1.70，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.15低于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 南华仪器(300417)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.82高于历史平均水平0.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.82高于行业平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 南华仪器(300417)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.68高于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.68高于行业平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
南华仪器(300417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 121 507 10
2019-12-31 220 516 34
2018-12-31 28 402 64
2017-12-31 37 404 36
2016-12-31 35 388 32
2015-12-31 32 356 132
2014-12-31 30 189 96
2013-12-31 29 159 91
2012-12-31 25 131 70
2011-12-31 24 106 70
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
南华仪器(300417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 11.83 52.55
2019-12-31 1.37 27.02
2018-12-31 1.66 73.16
2017-12-31 1.07 54.78
2016-12-31 0.18 23.23
2015-12-31 0.20 25.28
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.78 44.11
行业平均 1.25 35.67
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
南华仪器(300417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.06 4.44
2019-12-31 8.39 19.72
2018-12-31 3.06 44.19
2017-12-31 4.71 51.10
2016-12-31 11.53 127.45
2015-12-31 11.72 129.29
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 7.75 88.01
行业平均 2.65 27.95
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
南华仪器(300417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 53.11 1.48
2019-12-31 53.11 2.69
2018-12-31 15.10 0.34
2017-12-31 23.32 0.46
2016-12-31 54.86 0.43
2015-12-31 102.28 0.79
2014-12-31 0.00 0.98
2013-12-31 0.00 0.94
2012-12-31 0.00 0.81
2011-12-31 0.00 0.79
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

南华仪器(300417)的前一交易日收盘价为6.56元， 我们给予的估值为11.48元， 安全边际率为75.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予南华仪器(300417)低估评级。

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