强力新材(300429) - 基本面研究报告

公司概况

最新业绩^TTM

注：以上数据是基于强力新材(300429)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。强力新材(300429)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.57高于历史平均水平3.44，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率3.57高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。强力新材(300429)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.18低于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.18低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	37.61	13.37	6.14	4.81
2019-12-31	39.60	17.09	8.99	7.02
2018-12-31	40.04	18.52	9.38	7.27
2017-12-31	41.21	19.57	11.93	9.76
2016-12-31	43.19	26.30	12.06	10.60
2015-12-31	44.60	25.80	14.37	13.17
2014-12-31	45.74	24.60	25.93	18.38
2013-12-31	43.98	24.50	28.19	21.03
2012-12-31	40.82	21.46	27.90	18.69
2011-12-31	37.97	17.67	29.15	19.57
历史平均	42.19	22.30	19.86	14.81
行业平均	21.21	7.08	3.41	4.87

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。强力新材(300429)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38低于历史平均水平0.42，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.38高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。强力新材(300429)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13低于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.13高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。强力新材(300429)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.06高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.91	0.00	0.44	0.36
2019-12-31	1.79	2.31	0.50	0.41
2018-12-31	2.07	2.36	0.45	0.39
2017-12-31	2.57	2.20	0.57	0.50
2016-12-31	2.02	1.56	0.46	0.40
2015-12-31	2.51	1.89	0.56	0.51
2014-12-31	2.86	2.00	1.05	0.75
2013-12-31	3.98	2.23	1.15	0.86
2012-12-31	5.35	2.34	1.30	0.87
2011-12-31	6.48	15.57	1.65	1.11
历史平均	3.48	3.77	0.90	0.67
行业平均	5.22	2.04	1.29	0.67

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。强力新材(300429)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.91低于历史平均水平3.48，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.91低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。强力新材(300429)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.44低于历史平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.44低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。强力新材(300429)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	106	1730	100
2019-12-31	151	1675	150
2018-12-31	147	1562	199
2017-12-31	127	1061	108
2016-12-31	116	962	78
2015-12-31	87	602	42
2014-12-31	68	262	52
2013-12-31	57	203	42
2012-12-31	44	158	34
2011-12-31	33	114	18

估值分析

强力新材(300429)的前一交易日收盘价为8.21元，我们给予的估值为9.0元， 安全边际率为9.62%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予强力新材(300429)合理评级。

强力新材(300429)基本面研究报告