清水源(300437)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    河南清水源科技股份有限公司
  • 注册地址：
    河南省济源市轵城镇207国道东侧正兴玉米公司北邻
  • 公司简称：
    清水源
  • 法人代表：
    王志清
  • 公司董秘：
    宋长廷
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0391-6089790、6089342
  • 公司网址：
    www.qywt.com.cn
  • 上市时间：
    2015-04-23
  • 发行数量(万股)：
    16700000
  • 发行价格(元)：
    10.53
  • 发行市盈率(倍)：
    22.95
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300437
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.38(元)
  • 每股净资产
    7.62(元)
  • 每股现金流
    1.09(元)
  • 净资产收益率
    5.04(%)
  • 总资产收益率
    1.98(%)
  • 毛利率
    29.41(%)
  • 利润增长率
    32.42(%)
  • 资产负债比
    59.73(%)
  • 市盈率
    23.47(倍)
  • 市净率
    1.18(倍)
  • 市盈增长比率
    0.63(倍)
  • EV / EBIT
    35.74(倍)
  • 市销率
    1.34(倍)
  • 市值(亿)
    19.69(亿元)

注：以上数据是基于清水源(300437)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 40.27 7.37
2019-12-31 40.89 7.99
2018-12-31 42.71 9.03
2017-12-31 45.13 7.15
2016-12-31 78.95 9.78
2015-12-31 88.07 17.20
2014-12-31 76.53 29.26
2013-12-31 73.51 33.27
2012-12-31 76.40 30.46
2011-12-31 77.68 30.25
历史平均 69.87 20.80
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.27 59.73
2019-12-31 1.33 59.11
2018-12-31 1.04 57.29
2017-12-31 1.07 54.87
2016-12-31 2.20 21.05
2015-12-31 6.73 11.93
2014-12-31 2.65 23.47
2013-12-31 2.15 26.49
2012-12-31 2.60 23.60
2011-12-31 2.92 22.32
历史平均 2.67 30.13
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.27低于历史平均水平2.67，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.27高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.60高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 29.41 6.58 5.04 1.98
2019-12-31 32.16 9.44 7.15 3.45
2018-12-31 37.18 16.61 17.31 7.27
2017-12-31 33.25 14.16 9.47 3.86
2016-12-31 26.61 9.45 3.84 3.03
2015-12-31 23.45 9.83 9.24 8.14
2014-12-31 25.04 8.70 15.75 12.05
2013-12-31 24.72 8.21 15.21 11.18
2012-12-31 25.73 9.55 15.78 12.06
2011-12-31 26.72 12.16 19.18 14.90
历史平均 27.84 11.08 13.22 9.06
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 13.43 4.08 0.75 0.30
2019-12-31 1.17 4.57 0.89 0.37
2018-12-31 1.86 4.85 1.02 0.44
2017-12-31 1.38 3.81 0.60 0.27
2016-12-31 2.05 3.28 0.41 0.32
2015-12-31 7.90 4.81 0.94 0.83
2014-12-31 6.46 4.73 1.81 1.38
2013-12-31 5.73 4.09 1.85 1.36
2012-12-31 6.75 4.14 1.65 1.26
2011-12-31 6.20 4.05 1.58 1.23
历史平均 4.79 4.22 1.23 0.89
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前存货周转率13.43高于历史平均水平4.79，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率13.43高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.08低于历史平均水平4.22，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.08高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.75低于历史平均水平1.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.75低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.89，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 84 1663 238
2019-12-31 115 1612 340
2018-12-31 247 1427 164
2017-12-31 113 1196 167
2016-12-31 45 1179 322
2015-12-31 39 423 145
2014-12-31 37 235 66
2013-12-31 31 206 42
2012-12-31 29 182 36
2011-12-31 32 166 50
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.22 28.62
2019-12-31 2.20 43.56
2018-12-31 0.94 9.72
2017-12-31 0.51 15.42
2016-12-31 0.19 22.12
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.55 15.75
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.18 23.47
2019-12-31 1.42 19.79
2018-12-31 1.79 10.32
2017-12-31 2.88 30.44
2016-12-31 4.39 114.43
2015-12-31 16.67 180.33
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 6.43 83.88
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.84 0.38
2019-12-31 10.45 0.53
2018-12-31 11.68 1.13
2017-12-31 15.79 0.52
2016-12-31 23.71 0.21
2015-12-31 105.77 0.59
2014-12-31 0.00 0.74
2013-12-31 0.00 0.63
2012-12-31 0.00 0.57
2011-12-31 0.00 0.64
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

清水源(300437)的前一交易日收盘价为9.02元， 我们给予的估值为6.71元， 安全边际率为-25.61%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予清水源(300437)高估评级。

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