沃施股份(300483)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海沃施园艺股份有限公司
- 注册地址：上海闵行区元江路5000号
- 公司简称：沃施股份
- 法人代表：吴海林
- 公司董秘：吴海林(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-64093206
- 公司网址：
- 上市时间：2015-06-30
- 发行数量(万股)：15500000
- 发行价格(元)：11.39
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.95(元)
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每股净资产26.72(元)
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每股现金流3.75(元)
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净资产收益率3.55(%)
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总资产收益率4.05(%)
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毛利率37.89(%)
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利润增长率9.22(%)
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资产负债比40.24(%)
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市盈率8.49(倍)
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市净率0.3(倍)
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市盈增长比率0.31(倍)
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EV / EBIT10.48(倍)
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市销率0.55(倍)
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市值(亿)8.20(亿元)
注：以上数据是基于沃施股份(300483)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 59.76 | 10.72 |
| 2019-12-31 | 59.06 | 10.46 |
| 2018-12-31 | 52.42 | 6.49 |
| 2017-12-31 | 68.15 | 11.60 |
| 2016-12-31 | 78.33 | 14.45 |
| 2015-12-31 | 70.64 | 13.91 |
| 2014-12-31 | 55.57 | 19.00 |
| 2013-12-31 | 56.47 | 21.82 |
| 2012-12-31 | 60.94 | 25.00 |
| 2011-12-31 | 42.89 | 28.45 |
| 2010-12-31 | 44.76 | 34.39 |
| 历史平均 | 58.92 | 18.56 |
| 行业平均 | 51.51 | 29.56 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.41 | 40.24 |
| 2019-12-31 | 0.58 | 40.94 |
| 2018-12-31 | 0.37 | 47.58 |
| 2017-12-31 | 2.46 | 31.85 |
| 2016-12-31 | 3.65 | 21.67 |
| 2015-12-31 | 2.77 | 29.36 |
| 2014-12-31 | 1.69 | 44.43 |
| 2013-12-31 | 1.63 | 43.53 |
| 2012-12-31 | 1.73 | 39.06 |
| 2011-12-31 | 1.13 | 57.11 |
| 2010-12-31 | 1.17 | 55.24 |
| 历史平均 | 1.72 | 41.08 |
| 行业平均 | 0.73 | 48.49 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 沃施股份(300483)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.41低于历史平均水平1.72，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.41低于行业平均水平0.73，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 沃施股份(300483)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 37.89 | 19.31 | 3.55 | 4.05 |
| 2019-12-31 | 48.55 | 20.44 | 3.55 | 4.40 |
| 2018-12-31 | 20.78 | 11.68 | 0.39 | 0.61 |
| 2017-12-31 | 23.57 | 1.70 | 1.46 | 1.12 |
| 2016-12-31 | 25.03 | 4.44 | 3.71 | 2.81 |
| 2015-12-31 | 25.50 | 5.81 | 5.94 | 4.06 |
| 2014-12-31 | 28.34 | 8.20 | 14.32 | 7.64 |
| 2013-12-31 | 27.20 | 9.51 | 16.86 | 9.36 |
| 2012-12-31 | 30.15 | 11.04 | 17.26 | 10.52 |
| 2011-12-31 | 28.74 | 11.10 | 28.30 | 12.07 |
| 2010-12-31 | 29.51 | 11.47 | 27.28 | 12.08 |
| 历史平均 | 28.74 | 9.54 | 11.91 | 6.47 |
| 行业平均 | 18.17 | 2.57 | 5.28 | 3.10 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 沃施股份(300483)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38高于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 沃施股份(300483)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.19高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 沃施股份(300483)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.05 | 1.96 | 0.35 | 0.21 |
| 2019-12-31 | 14.56 | 2.06 | 0.36 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 5.94 | 0.81 | 0.10 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 4.98 | 5.67 | 0.96 | 0.66 |
| 2016-12-31 | 3.17 | 4.38 | 0.81 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 4.05 | 5.02 | 0.99 | 0.70 |
| 2014-12-31 | 3.85 | 4.91 | 1.68 | 0.93 |
| 2013-12-31 | 3.87 | 4.51 | 1.74 | 0.98 |
| 2012-12-31 | 4.59 | 3.81 | 1.56 | 0.95 |
| 2011-12-31 | 5.23 | 3.82 | 2.54 | 1.09 |
| 2010-12-31 | 4.87 | 3.06 | 2.35 | 1.05 |
| 历史平均 | 5.51 | 3.81 | 1.31 | 0.73 |
| 行业平均 | 11.99 | 4.08 | 2.34 | 1.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 沃施股份(300483)（以下简称“本公司”）当前存货周转率18.05高于历史平均水平5.51，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率18.05高于行业平均水平11.99，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 沃施股份(300483)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.96低于历史平均水平3.81，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.96低于行业平均水平4.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 沃施股份(300483)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.35低于历史平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.35低于行业平均水平2.34，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 沃施股份(300483)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.21低于历史平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.21低于行业平均水平1.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 97 | 2724 | 382 |
| 2019-12-31 | 74 | 2075 | 445 |
| 2018-12-31 | 6 | 1437 | 62 |
| 2017-12-31 | 6 | 399 | 226 |
| 2016-12-31 | 15 | 398 | 116 |
| 2015-12-31 | 23 | 391 | 175 |
| 2014-12-31 | 33 | 232 | 74 |
| 2013-12-31 | 36 | 213 | 71 |
| 2012-12-31 | 33 | 191 | 63 |
| 2011-12-31 | 29 | 102 | 48 |
| 2010-12-31 | 23 | 83 | 27 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.83 | 7.02 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.10 | 32.87 |
| 2017-12-31 | 0.24 | 84.62 |
| 2016-12-31 | 0.22 | 49.98 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.19 | 55.82 |
| 行业平均 | 4.37 | 73.44 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.30 | 8.49 |
| 2019-12-31 | 2.30 | 64.83 |
| 2018-12-31 | 1.32 | 337.70 |
| 2017-12-31 | 5.06 | 347.36 |
| 2016-12-31 | 8.61 | 232.22 |
| 2015-12-31 | 9.63 | 162.27 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.38 | 228.88 |
| 行业平均 | 0.89 | 16.91 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 39.31 | 0.95 |
| 2019-12-31 | 38.80 | 0.60 |
| 2018-12-31 | 30.82 | 0.09 |
| 2017-12-31 | 32.84 | 0.09 |
| 2016-12-31 | 55.75 | 0.24 |
| 2015-12-31 | 61.19 | 0.38 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.72 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.78 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.76 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.59 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
沃施股份(300483)的前一交易日收盘价为8.04元， 我们给予的估值为14.11元， 安全边际率为75.50%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予沃施股份(300483)低估评级。