恒锋工具(300488)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    恒锋工具股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省嘉兴市海盐县武原街道海兴东路68号
  • 公司简称：
    恒锋工具
  • 法人代表：
    陈尔容
  • 公司董秘：
    陈子怡
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    金属制品业
  • 公司电话：
    0573-86169505
  • 公司网址：
    www.esttools.com
  • 上市时间：
    2015-07-01
  • 发行数量(万股)：
    15630000
  • 发行价格(元)：
    20.11
  • 发行市盈率(倍)：
    19.3
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300488
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.05(元)
  • 每股净资产
    10.07(元)
  • 每股现金流
    -0.54(元)
  • 净资产收益率
    10.41(%)
  • 总资产收益率
    8.98(%)
  • 毛利率
    48.51(%)
  • 利润增长率
    3.47(%)
  • 资产负债比
    13.58(%)
  • 市盈率
    18.57(倍)
  • 市净率
    1.93(倍)
  • 市盈增长比率
    5.36(倍)
  • EV / EBIT
    18.2(倍)
  • 市销率
    5.52(倍)
  • 市值(亿)
    20.42(亿元)

注：以上数据是基于恒锋工具(300488)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
恒锋工具(300488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 86.42 0.00
2019-12-31 85.49 41.21
2018-12-31 84.01 32.15
2017-12-31 83.83 27.07
2016-12-31 94.09 32.09
2015-12-31 93.91 30.35
2014-12-31 77.40 39.83
2013-12-31 86.55 39.96
2012-12-31 80.25 37.66
2011-12-31 60.69 38.60
历史平均 82.59 34.71
行业平均 45.22 23.56
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
恒锋工具(300488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.09 13.58
2019-12-31 3.89 14.51
2018-12-31 4.02 15.99
2017-12-31 3.50 16.17
2016-12-31 12.85 5.91
2015-12-31 13.63 6.09
2014-12-31 2.33 22.60
2013-12-31 4.06 13.45
2012-12-31 2.83 19.75
2011-12-31 1.28 39.31
历史平均 5.56 17.41
行业平均 1.36 55.29
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 恒锋工具(300488)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.09低于历史平均水平5.56，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.09高于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 恒锋工具(300488)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.14低于历史平均水平0.17，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.14低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
恒锋工具(300488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 48.51 29.69 10.41 8.98
2019-12-31 50.38 36.76 12.65 10.83
2018-12-31 54.79 19.16 7.42 6.25
2017-12-31 58.61 29.70 10.92 9.16
2016-12-31 58.27 35.68 11.32 10.65
2015-12-31 60.69 37.00 11.37 10.68
2014-12-31 61.83 39.27 20.96 16.22
2013-12-31 61.35 39.75 20.87 18.07
2012-12-31 65.44 42.13 30.12 24.17
2011-12-31 65.77 44.32 41.79 25.36
历史平均 60.84 35.88 19.35 15.07
行业平均 19.01 5.33 7.26 3.39
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 恒锋工具(300488)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.49低于历史平均水平0.61，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.49高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 恒锋工具(300488)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.30低于历史平均水平0.36，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.30高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 恒锋工具(300488)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
恒锋工具(300488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.76 0.00 0.35 0.30
2019-12-31 1.85 0.71 0.34 0.29
2018-12-31 1.78 1.01 0.39 0.33
2017-12-31 1.62 1.14 0.37 0.31
2016-12-31 1.73 0.93 0.32 0.30
2015-12-31 1.49 0.95 0.31 0.29
2014-12-31 1.36 1.04 0.53 0.41
2013-12-31 1.25 1.14 0.53 0.45
2012-12-31 1.12 1.52 0.71 0.57
2011-12-31 0.98 1.48 0.94 0.57
历史平均 1.42 1.15 0.51 0.40
行业平均 2.86 2.67 1.40 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 恒锋工具(300488)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.76高于历史平均水平1.42，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.76低于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 恒锋工具(300488)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.35低于历史平均水平0.51，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.35低于行业平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 恒锋工具(300488)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
恒锋工具(300488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 110 1056 -57
2019-12-31 129 1020 20
2018-12-31 69 933 40
2017-12-31 96 879 34
2016-12-31 75 659 95
2015-12-31 68 598 78
2014-12-31 68 325 76
2013-12-31 59 284 17
2012-12-31 68 224 14
2011-12-31 66 157 12
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
恒锋工具(300488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.05 19.49
2019-12-31 1.10 22.78
2018-12-31 1.06 39.49
2017-12-31 0.49 16.85
2016-12-31 0.30 18.42
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.62 24.92
行业平均 2.15 47.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
恒锋工具(300488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.93 18.57
2019-12-31 2.63 20.77
2018-12-31 2.77 37.28
2017-12-31 3.72 34.07
2016-12-31 7.06 62.39
2015-12-31 9.28 81.61
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.71 53.84
行业平均 1.89 24.19
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
恒锋工具(300488)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 16.75 1.05
2019-12-31 16.13 0.78
2018-12-31 24.61 0.66
2017-12-31 31.11 0.91
2016-12-31 74.50 1.19
2015-12-31 88.80 1.09
2014-12-31 0.00 1.36
2013-12-31 0.00 1.18
2012-12-31 0.00 1.35
2011-12-31 0.00 1.31
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

恒锋工具(300488)的前一交易日收盘价为19.46元， 我们给予的估值为16.62元， 安全边际率为-14.59%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予恒锋工具(300488)合理评级。

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