达志科技(300530) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
广东达志环保科技股份有限公司
注册地址：
广东省广州经济技术开发区永和经济区田园东路1号、2号
公司简称：
达志科技
法人代表：
蔡志华
公司董秘：
蔡志斌
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
化学原料和化学制品制造业
公司电话：
020-32221952
公司网址：
www.dazhitech.com
上市时间：
2016-08-09
发行数量(万股)：
17500000
发行价格(元)：
11.95
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300530

最新业绩^TTM

每股收益

-0.03(元)
每股净资产

5.03(元)
每股现金流

3.41(元)
净资产收益率

-0.50(%)
总资产收益率

-0.79(%)
毛利率

29.77(%)
利润增长率

9.33(%)
资产负债比

66.95(%)
市盈率

-544.18(倍)
市净率

2.74(倍)
市盈增长比率

-11.93(倍)
EV / EBIT

-281.41(倍)
市销率

7.19(倍)
市值(亿)

9.69(亿元)

注：以上数据是基于达志科技(300530)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	33.05	7.99
2019-12-31	92.08	15.77
2018-12-31	92.91	2.57
2017-12-31	91.26	2.79
2016-12-31	94.44	2.96
2015-12-31	92.76	4.57
2014-12-31	96.52	5.37
2013-12-31	96.45	5.83
2012-12-31	89.62	6.17
2011-12-31	79.49	7.24
历史平均	91.68	4.69
行业平均	51.75	32.83

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	0.72	66.95
2019-12-31	13.59	7.92
2018-12-31	18.18	7.09
2017-12-31	17.82	8.74
2016-12-31	29.34	5.56
2015-12-31	18.02	7.24
2014-12-31	21.82	3.48
2013-12-31	22.31	3.55
2012-12-31	6.47	10.38
2011-12-31	4.43	20.51
历史平均	17.30	8.32
行业平均	1.10	50.65

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。达志科技(300530)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.72低于历史平均水平17.30，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率0.72低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。达志科技(300530)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67高于历史平均水平0.08，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	29.77	-6.46	-0.50	-0.79
2019-12-31	32.75	17.54	5.63	5.26
2018-12-31	40.81	31.02	10.89	10.14
2017-12-31	51.46	38.62	11.03	9.97
2016-12-31	50.25	35.62	10.02	9.46
2015-12-31	47.97	31.23	14.97	13.89
2014-12-31	43.43	28.17	17.49	16.89
2013-12-31	46.23	29.05	21.14	20.39
2012-12-31	44.65	27.15	24.01	21.52
2011-12-31	47.18	30.52	28.51	22.66
历史平均	46.50	31.42	17.26	15.62
行业平均	21.21	7.08	3.41	4.87

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。达志科技(300530)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.30高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。达志科技(300530)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.06低于历史平均水平0.31，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率-0.06低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。达志科技(300530)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	3.28	1.54	0.37	0.12
2019-12-31	5.31	1.90	0.33	0.30
2018-12-31	5.90	12.73	0.35	0.33
2017-12-31	3.10	9.26	0.28	0.26
2016-12-31	4.87	8.97	0.28	0.27
2015-12-31	3.91	9.73	0.48	0.44
2014-12-31	4.35	11.17	0.62	0.60
2013-12-31	3.58	12.05	0.73	0.70
2012-12-31	4.80	12.84	0.88	0.79
2011-12-31	3.65	10.25	0.93	0.74
历史平均	4.27	10.88	0.57	0.52
行业平均	5.22	2.04	1.29	0.67

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。达志科技(300530)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.28低于历史平均水平4.27，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率3.28低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。达志科技(300530)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.54低于历史平均水平10.88，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.54低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。达志科技(300530)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.37低于历史平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.37低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。达志科技(300530)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.12低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.12低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	-2	354	240
2019-12-31	29	524	75
2018-12-31	55	507	46
2017-12-31	54	491	47
2016-12-31	48	480	103
2015-12-31	38	254	153
2014-12-31	38	216	110
2013-12-31	38	178	89
2012-12-31	34	140	60
2011-12-31	30	107	79

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	20.48	-11144.50
2019-12-31	0.28	35.57
2018-12-31	2.01	78.53
2017-12-31	1.68	80.06
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.84	79.30
行业平均	2.08	43.07

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.74	-544.18
2019-12-31	7.21	128.16
2018-12-31	4.26	39.12
2017-12-31	5.27	47.74
2016-12-31	9.90	98.85
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	6.48	61.90
行业平均	1.96	20.83

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	32.38	-0.03
2019-12-31	35.79	0.28
2018-12-31	30.66	0.78
2017-12-31	36.91	0.77
2016-12-31	67.89	0.69
2015-12-31	0.00	0.72
2014-12-31	0.00	0.72
2013-12-31	0.00	0.72
2012-12-31	0.00	0.64
2011-12-31	0.00	0.58

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

达志科技(300530)的前一交易日收盘价为13.77元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予达志科技(300530)高估评级。

达志科技(300530)基本面研究报告

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