达威股份(300535)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：四川达威科技股份有限公司
- 注册地址：四川省成都市新津县五津镇希望路555号
- 公司简称：达威股份
- 法人代表：严建林
- 公司董秘：李红
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-85136056-8500
- 公司网址：
- 上市时间：2016-08-11
- 发行数量(万股)：14940000
- 发行价格(元)：18.5
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.44(元)
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每股净资产7.66(元)
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每股现金流0.44(元)
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净资产收益率5.69(%)
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总资产收益率4.48(%)
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毛利率44.17(%)
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利润增长率8.22(%)
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资产负债比13.93(%)
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市盈率24.2(倍)
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市净率1.38(倍)
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市盈增长比率3.01(倍)
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EV / EBIT27.27(倍)
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市销率2.6(倍)
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市值(亿)10.97(亿元)
注：以上数据是基于达威股份(300535)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 86.07 | 40.61 |
| 2019-12-31 | 85.40 | 40.15 |
| 2018-12-31 | 90.75 | 19.60 |
| 2017-12-31 | 91.39 | 19.18 |
| 2016-12-31 | 90.76 | 19.76 |
| 2015-12-31 | 79.96 | 20.47 |
| 2014-12-31 | 69.62 | 21.72 |
| 2013-12-31 | 68.62 | 25.44 |
| 2012-12-31 | 64.38 | 24.13 |
| 2011-12-31 | 66.29 | 26.79 |
| 历史平均 | 77.72 | 22.14 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.78 | 13.93 |
| 2019-12-31 | 3.57 | 14.60 |
| 2018-12-31 | 6.29 | 9.25 |
| 2017-12-31 | 8.47 | 8.61 |
| 2016-12-31 | 8.69 | 9.24 |
| 2015-12-31 | 3.17 | 20.04 |
| 2014-12-31 | 2.24 | 30.38 |
| 2013-12-31 | 2.02 | 31.38 |
| 2012-12-31 | 1.73 | 35.62 |
| 2011-12-31 | 1.81 | 33.71 |
| 历史平均 | 4.30 | 22.28 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.78低于历史平均水平4.30，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.78高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.14低于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.14低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.17 | 10.52 | 5.69 | 4.48 |
| 2019-12-31 | 47.69 | 9.91 | 5.22 | 4.45 |
| 2018-12-31 | 47.83 | 11.58 | 5.85 | 5.29 |
| 2017-12-31 | 47.96 | 15.55 | 7.82 | 7.14 |
| 2016-12-31 | 50.70 | 19.32 | 9.24 | 8.38 |
| 2015-12-31 | 49.79 | 17.44 | 15.30 | 12.19 |
| 2014-12-31 | 46.49 | 14.77 | 14.70 | 10.16 |
| 2013-12-31 | 42.10 | 12.82 | 14.26 | 9.75 |
| 2012-12-31 | 40.06 | 13.72 | 15.30 | 9.85 |
| 2011-12-31 | 38.51 | 13.41 | 15.08 | 10.00 |
| 历史平均 | 45.43 | 14.83 | 12.19 | 9.10 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44低于历史平均水平0.45，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.62 | 1.05 | 0.49 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 1.99 | 1.12 | 0.53 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 2.21 | 2.33 | 0.50 | 0.46 |
| 2017-12-31 | 2.46 | 2.39 | 0.50 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 2.46 | 2.19 | 0.48 | 0.43 |
| 2015-12-31 | 2.93 | 3.41 | 0.87 | 0.70 |
| 2014-12-31 | 2.37 | 3.17 | 0.99 | 0.69 |
| 2013-12-31 | 2.62 | 2.99 | 1.11 | 0.76 |
| 2012-12-31 | 2.26 | 2.98 | 1.12 | 0.72 |
| 2011-12-31 | 2.25 | 2.78 | 1.12 | 0.75 |
| 历史平均 | 2.44 | 2.78 | 0.84 | 0.62 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.62低于历史平均水平2.44，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.62低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.05低于历史平均水平2.78，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.05低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.49低于历史平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.49低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 45 | 796 | 46 |
| 2019-12-31 | 39 | 754 | 34 |
| 2018-12-31 | 41 | 707 | 38 |
| 2017-12-31 | 52 | 662 | 101 |
| 2016-12-31 | 58 | 626 | 45 |
| 2015-12-31 | 48 | 314 | 17 |
| 2014-12-31 | 40 | 273 | 10 |
| 2013-12-31 | 34 | 240 | 13 |
| 2012-12-31 | 33 | 213 | 10 |
| 2011-12-31 | 29 | 189 | 11 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.76 | 18.41 |
| 2019-12-31 | 0.74 | 26.58 |
| 2018-12-31 | 0.93 | 28.86 |
| 2017-12-31 | 0.62 | 26.55 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.78 | 27.71 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.38 | 24.20 |
| 2019-12-31 | 1.89 | 36.12 |
| 2018-12-31 | 1.81 | 30.98 |
| 2017-12-31 | 3.36 | 42.94 |
| 2016-12-31 | 8.62 | 93.29 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.60 | 55.74 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.23 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 13.68 | 0.38 |
| 2018-12-31 | 12.87 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 37.20 | 0.87 |
| 2016-12-31 | 90.29 | 0.97 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.07 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.90 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.76 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.73 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.64 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
达威股份(300535)的前一交易日收盘价为10.55元， 我们给予的估值为6.29元， 安全边际率为-40.38%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予达威股份(300535)高估评级。