华凯创意(300592)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    湖南华凯文化创意股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省长沙市岳麓区桐梓坡西路229号厂房101
  • 公司简称：
    华凯创意
  • 法人代表：
    周新华
  • 公司董秘：
    王安祺
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    文化艺术业
  • 公司电话：
    0731-85137600
  • 公司网址：
    www.huakai.net
  • 上市时间：
    2017-01-20
  • 发行数量(万股)：
    30600000
  • 发行价格(元)：
    5.21
  • 发行市盈率(倍)：
    22.95
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300592
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.91(元)
  • 每股净资产
    19.57(元)
  • 每股现金流
    6.76(元)
  • 净资产收益率
    9.74(%)
  • 总资产收益率
    6.19(%)
  • 毛利率
    34.46(%)
  • 利润增长率
    3.23(%)
  • 资产负债比
    37.76(%)
  • 市盈率
    9.93(倍)
  • 市净率
    0.97(倍)
  • 市盈增长比率
    2.94(倍)
  • EV / EBIT
    12.55(倍)
  • 市销率
    0.26(倍)
  • 市值(亿)
    23.18(亿元)

注：以上数据是基于华凯创意(300592)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
华凯创意(300592)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 62.24 5.14
2025-12-31 60.26 5.17
2024-12-31 53.43 5.86
2023-12-31 65.54 7.75
2022-12-31 74.76 8.48
2021-12-31 73.71 9.19
2020-12-31 48.09 5.01
2019-12-31 45.67 4.31
2018-12-31 46.77 4.86
2017-12-31 47.30 5.44
2016-12-31 45.10 7.96
历史平均 43.39 11.11
行业平均 70.19 7.57
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华凯创意(300592)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 2.25 37.76
2025-12-31 2.12 39.74
2024-12-31 2.20 46.57
2023-12-31 3.02 34.46
2022-12-31 3.09 25.24
2021-12-31 2.89 26.29
2020-12-31 1.45 51.91
2019-12-31 1.55 54.33
2018-12-31 1.66 53.23
2017-12-31 1.74 52.70
2016-12-31 1.73 54.90
历史平均 1.69 56.61
行业平均 1.78 29.81
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华凯创意(300592)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.25高于历史平均水平1.69，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.25高于行业平均水平1.78，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华凯创意(300592)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.38高于行业平均水平0.30，说明本公司经营风险处于行业上游。
华凯创意(300592)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 34.46 2.78 9.74 6.19
2025-12-31 33.42 1.69 6.30 3.89
2024-12-31 33.85 1.85 7.26 3.75
2023-12-31 36.96 5.35 15.57 10.71
2022-12-31 37.92 5.54 9.84 7.82
2021-12-31 37.24 -3.95 -4.19 -2.76
2020-12-31 17.83 -46.23 -14.24 -6.85
2019-12-31 30.98 1.94 1.56 0.71
2018-12-31 27.43 3.50 3.11 1.45
2017-12-31 31.36 8.67 9.83 4.65
2016-12-31 25.64 7.56 12.05 5.43
历史平均 29.19 6.84 12.16 5.14
行业平均 30.78 8.78 5.84 4.27
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华凯创意(300592)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34高于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华凯创意(300592)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华凯创意(300592)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华凯创意(300592)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 6.52 43.22 3.57 2.22
2025-12-31 6.36 44.60 3.83 2.31
2024-12-31 3.28 34.63 3.80 2.03
2023-12-31 4.87 25.82 3.05 2.00
2022-12-31 4.58 16.64 1.89 1.41
2021-12-31 2.23 7.61 0.95 0.70
2020-12-31 5.94 2.96 0.31 0.15
2019-12-31 0.84 8.51 0.80 0.37
2018-12-31 0.82 8.55 0.89 0.42
2017-12-31 1.11 9.87 1.13 0.54
2016-12-31 1.13 9.03 1.59 0.72
历史平均 1.40 7.47 1.80 0.75
行业平均 6.95 6.30 0.68 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华凯创意(300592)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.52高于历史平均水平1.40，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.52低于行业平均水平6.95，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华凯创意(300592)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率43.22高于历史平均水平7.47，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率43.22高于行业平均水平6.30，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华凯创意(300592)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.57高于历史平均水平1.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.57高于行业平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华凯创意(300592)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率2.22高于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率2.22高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
华凯创意(300592)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 233 2395 827
2025-12-31 147 2330 637
2024-12-31 170 2343 390
2023-12-31 332 2134 498
2022-12-31 217 2205 838
2021-12-31 -87 2087 478
2020-12-31 -62 439 141
2019-12-31 8 513 145
2018-12-31 16 505 116
2017-12-31 49 496 131
2016-12-31 40 332 57
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华凯创意(300592)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.47 13.65
2024-12-31 3.18 79.86
2023-12-31 3.78 34.82
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.55 39.00
2017-12-31 0.58 25.11
2016-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.56 32.05
行业平均 0.59 42.80
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华凯创意(300592)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 0.97 9.93
2025-12-31 1.83 29.13
2024-12-31 1.83 25.15
2023-12-31 1.43 9.20
2022-12-31 1.39 14.09
2021-12-31 1.46 -34.97
2020-12-31 2.95 -20.70
2019-12-31 2.75 176.80
2018-12-31 2.19 70.43
2017-12-31 4.27 43.44
2016-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.23 56.94
行业平均 4.37 75.12
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华凯创意(300592)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 10.57 1.91
2025-12-31 10.57 0.36
2024-12-31 10.57 0.42
2023-12-31 10.57 1.15
2022-12-31 10.57 0.75
2021-12-31 10.57 -0.30
2020-12-31 10.57 -0.51
2019-12-31 11.53 0.07
2018-12-31 9.03 0.13
2017-12-31 17.30 0.40
2016-12-31 0.00 0.44
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华凯创意(300592)的前一交易日收盘价为18.94元， 我们给予的估值为21.75元， 安全边际率为14.84%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华凯创意(300592)合理评级。

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