尚品宅配(300616)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广州尚品宅配家居股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市天河区花城大道85号3501房之自编01-05单元
- 公司简称：尚品宅配
- 法人代表：李连柱
- 公司董秘：何裕炳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-85027987
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-06
- 发行数量(万股)：27000000
- 发行价格(元)：54.35
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.26(元)
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每股净资产17.16(元)
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每股现金流5.92(元)
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净资产收益率7.36(%)
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总资产收益率4.38(%)
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毛利率37.99(%)
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利润增长率35.68(%)
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资产负债比40.35(%)
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市盈率11.06(倍)
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市净率0.81(倍)
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市盈增长比率0.31(倍)
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EV / EBIT17.78(倍)
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市销率0.42(倍)
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市值(亿)27.76(亿元)
注：以上数据是基于尚品宅配(300616)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 59.65 | 25.33 |
| 2019-12-31 | 57.50 | 14.58 |
| 2018-12-31 | 57.26 | 16.74 |
| 2017-12-31 | 57.37 | 18.62 |
| 2016-12-31 | 38.81 | 33.88 |
| 2015-12-31 | 38.31 | 17.90 |
| 2014-12-31 | 41.27 | 20.27 |
| 2013-12-31 | 49.47 | 11.66 |
| 2012-12-31 | 56.25 | 14.77 |
| 历史平均 | 48.39 | 19.12 |
| 行业平均 | 53.61 | 23.31 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.40 | 40.35 |
| 2019-12-31 | 1.47 | 42.50 |
| 2018-12-31 | 1.61 | 42.74 |
| 2017-12-31 | 1.74 | 42.63 |
| 2016-12-31 | 0.92 | 61.19 |
| 2015-12-31 | 0.91 | 61.69 |
| 2014-12-31 | 1.08 | 58.73 |
| 2013-12-31 | 1.42 | 50.53 |
| 2012-12-31 | 1.77 | 43.75 |
| 历史平均 | 1.35 | 51.61 |
| 行业平均 | 1.36 | 46.39 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 尚品宅配(300616)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.40高于历史平均水平1.35，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.40高于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 尚品宅配(300616)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.46，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 37.99 | 3.80 | 7.36 | 4.38 |
| 2019-12-31 | 41.57 | 7.28 | 15.02 | 8.64 |
| 2018-12-31 | 43.68 | 7.18 | 15.66 | 8.96 |
| 2017-12-31 | 45.11 | 7.14 | 14.51 | 8.32 |
| 2016-12-31 | 46.19 | 6.35 | 30.62 | 11.88 |
| 2015-12-31 | 44.96 | 4.52 | 22.84 | 8.75 |
| 2014-12-31 | 44.82 | 6.81 | 27.61 | 11.40 |
| 2013-12-31 | 47.01 | 9.94 | 34.24 | 16.94 |
| 2012-12-31 | 50.96 | 10.25 | 33.89 | 19.07 |
| 历史平均 | 46.10 | 7.46 | 25.62 | 12.19 |
| 行业平均 | 35.48 | 10.49 | 15.85 | 8.55 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 尚品宅配(300616)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 尚品宅配(300616)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 尚品宅配(300616)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.92 | 4.55 | 1.93 | 1.15 |
| 2019-12-31 | 5.21 | 8.14 | 2.06 | 1.19 |
| 2018-12-31 | 6.62 | 7.46 | 2.18 | 1.25 |
| 2017-12-31 | 7.29 | 6.26 | 2.03 | 1.17 |
| 2016-12-31 | 7.30 | 5.53 | 4.83 | 1.87 |
| 2015-12-31 | 5.44 | 10.82 | 5.05 | 1.94 |
| 2014-12-31 | 4.38 | 8.26 | 4.06 | 1.67 |
| 2013-12-31 | 3.27 | 14.61 | 3.44 | 1.70 |
| 2012-12-31 | 3.26 | 12.59 | 3.31 | 1.86 |
| 历史平均 | 5.37 | 9.36 | 3.56 | 1.64 |
| 行业平均 | 3.87 | 3.16 | 1.37 | 0.74 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 尚品宅配(300616)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.92低于历史平均水平5.37，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.92高于行业平均水平3.87，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 尚品宅配(300616)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.55低于历史平均水平9.36，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.55高于行业平均水平3.16，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 尚品宅配(300616)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.93低于历史平均水平3.56，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.93高于行业平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 尚品宅配(300616)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.15低于历史平均水平1.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.15高于行业平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 251 | 3408 | 1177 |
| 2019-12-31 | 528 | 3517 | 1516 |
| 2018-12-31 | 477 | 3047 | 1648 |
| 2017-12-31 | 380 | 2619 | 640 |
| 2016-12-31 | 256 | 834 | 846 |
| 2015-12-31 | 140 | 611 | 500 |
| 2014-12-31 | 130 | 471 | 410 |
| 2013-12-31 | 117 | 341 | 241 |
| 2012-12-31 | 76 | 224 | 129 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.29 | 47.51 |
| 2019-12-31 | 0.81 | 22.56 |
| 2018-12-31 | 0.91 | 23.14 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.91 | 23.14 |
| 行业平均 | 1.30 | 28.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.81 | 11.06 |
| 2019-12-31 | 4.21 | 28.02 |
| 2018-12-31 | 3.96 | 25.31 |
| 2017-12-31 | 6.66 | 45.90 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.31 | 35.60 |
| 行业平均 | 3.06 | 21.57 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 73.05 | 1.26 |
| 2019-12-31 | 74.52 | 2.66 |
| 2018-12-31 | 60.77 | 2.40 |
| 2017-12-31 | 158.02 | 3.44 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 3.15 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.72 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.61 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.44 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.94 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
尚品宅配(300616)的前一交易日收盘价为13.97元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予尚品宅配(300616)高估评级。