创源文化(300703)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁波创源文化发展股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市北仑区庐山西路45号
- 公司简称：创源文化
- 法人代表：任召国
- 公司董秘：邓建军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-86188111
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-19
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：19.83
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.39(元)
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每股净资产3.92(元)
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每股现金流1.97(元)
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净资产收益率9.91(%)
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总资产收益率5.82(%)
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毛利率34.42(%)
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利润增长率23.67(%)
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资产负债比44.33(%)
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市盈率19.16(倍)
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市净率1.9(倍)
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市盈增长比率0.75(倍)
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EV / EBIT22.52(倍)
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市销率1.29(倍)
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市值(亿)13.41(亿元)
注：以上数据是基于创源文化(300703)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 55.67 | 23.79 |
| 2019-12-31 | 63.78 | 25.10 |
| 2018-12-31 | 67.76 | 19.04 |
| 2017-12-31 | 72.24 | 20.20 |
| 2016-12-31 | 40.21 | 34.91 |
| 2015-12-31 | 33.82 | 40.28 |
| 2014-12-31 | 30.72 | 23.26 |
| 2013-12-31 | 29.96 | 26.76 |
| 2012-12-31 | 30.79 | 25.04 |
| 历史平均 | 43.64 | 27.07 |
| 行业平均 | 62.08 | 14.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.50 | 44.33 |
| 2019-12-31 | 1.95 | 36.22 |
| 2018-12-31 | 2.30 | 32.24 |
| 2017-12-31 | 2.83 | 27.76 |
| 2016-12-31 | 1.09 | 59.79 |
| 2015-12-31 | 1.00 | 66.18 |
| 2014-12-31 | 1.00 | 69.28 |
| 2013-12-31 | 1.16 | 70.04 |
| 2012-12-31 | 0.97 | 69.21 |
| 历史平均 | 1.48 | 56.36 |
| 行业平均 | 1.64 | 37.92 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 创源文化(300703)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.50高于历史平均水平1.48，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.50低于行业平均水平1.64，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 创源文化(300703)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44低于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.44高于行业平均水平0.38，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.42 | 7.31 | 9.91 | 5.82 |
| 2019-12-31 | 35.13 | 12.60 | 16.46 | 10.40 |
| 2018-12-31 | 31.27 | 10.23 | 13.04 | 8.65 |
| 2017-12-31 | 31.54 | 8.87 | 10.38 | 7.43 |
| 2016-12-31 | 32.87 | 11.40 | 40.10 | 15.81 |
| 2015-12-31 | 28.74 | 7.10 | 27.81 | 9.26 |
| 2014-12-31 | 25.21 | 5.70 | 25.52 | 7.83 |
| 2013-12-31 | 25.63 | 7.84 | 34.31 | 10.17 |
| 2012-12-31 | 27.60 | 6.42 | 32.15 | 9.90 |
| 历史平均 | 28.98 | 8.22 | 26.19 | 9.86 |
| 行业平均 | 30.26 | 8.82 | 10.42 | 6.62 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 创源文化(300703)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34高于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.30，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 创源文化(300703)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 创源文化(300703)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.07 | 3.35 | 1.43 | 0.80 |
| 2019-12-31 | 6.07 | 3.29 | 1.29 | 0.83 |
| 2018-12-31 | 8.03 | 4.44 | 1.25 | 0.85 |
| 2017-12-31 | 7.29 | 4.15 | 1.16 | 0.84 |
| 2016-12-31 | 6.69 | 3.97 | 3.45 | 1.39 |
| 2015-12-31 | 7.28 | 3.24 | 3.86 | 1.30 |
| 2014-12-31 | 5.73 | 5.91 | 4.47 | 1.37 |
| 2013-12-31 | 5.63 | 4.85 | 4.33 | 1.30 |
| 2012-12-31 | 6.37 | 6.16 | 5.01 | 1.54 |
| 历史平均 | 6.72 | 4.67 | 3.36 | 1.23 |
| 行业平均 | 4.03 | 5.05 | 1.18 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 创源文化(300703)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.07低于历史平均水平6.72，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.07高于行业平均水平4.03，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 创源文化(300703)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.35低于历史平均水平4.67，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.35低于行业平均水平5.05，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 创源文化(300703)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.43低于历史平均水平3.36，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.43高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 创源文化(300703)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.80低于历史平均水平1.23，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.80高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 70 | 706 | 354 |
| 2019-12-31 | 118 | 717 | 258 |
| 2018-12-31 | 83 | 639 | 182 |
| 2017-12-31 | 61 | 583 | 131 |
| 2016-12-31 | 76 | 188 | 54 |
| 2015-12-31 | 36 | 131 | 61 |
| 2014-12-31 | 28 | 109 | 16 |
| 2013-12-31 | 33 | 96 | 26 |
| 2012-12-31 | 23 | 73 | 29 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.08 | 78.25 |
| 2019-12-31 | 1.64 | 30.52 |
| 2018-12-31 | 1.59 | 33.63 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.59 | 33.63 |
| 行业平均 | 0.82 | 32.21 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.90 | 19.16 |
| 2019-12-31 | 3.06 | 18.60 |
| 2018-12-31 | 2.76 | 21.13 |
| 2017-12-31 | 4.49 | 43.30 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.62 | 32.21 |
| 行业平均 | 4.41 | 41.86 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.31 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 12.02 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 14.66 | 0.69 |
| 2017-12-31 | 32.76 | 0.76 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.26 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.61 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.46 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.82 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.18 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
创源文化(300703)的前一交易日收盘价为7.45元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予创源文化(300703)高估评级。