海川智能(300720)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东海川智能机器股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省佛山市顺德区北滘镇黄龙村委会龙展路3号
  • 公司简称：
    海川智能
  • 法人代表：
    郑锦康
  • 公司董秘：
    林锦荣
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    仪器仪表制造业
  • 公司电话：
    0757-22393588
  • 公司网址：
    www.highdream.cn
  • 上市时间：
    2017-11-05
  • 发行数量(万股)：
    18000000
  • 发行价格(元)：
    11.74
  • 发行市盈率(倍)：
    22.84
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300720
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.69(元)
  • 每股净资产
    8.26(元)
  • 每股现金流
    3.19(元)
  • 净资产收益率
    8.34(%)
  • 总资产收益率
    7.63(%)
  • 毛利率
    51.97(%)
  • 利润增长率
    3.96(%)
  • 资产负债比
    7.72(%)
  • 市盈率
    17.29(倍)
  • 市净率
    1.44(倍)
  • 市盈增长比率
    4.39(倍)
  • EV / EBIT
    15.69(倍)
  • 市销率
    3.59(倍)
  • 市值(亿)
    8.58(亿元)

注：以上数据是基于海川智能(300720)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
海川智能(300720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 92.28 0.00
2024-12-31 91.11 10.19
2023-12-31 90.68 12.69
2022-12-31 92.31 13.29
2021-12-31 91.59 13.92
2020-12-31 90.89 14.85
2019-12-31 92.43 17.41
2018-12-31 92.01 18.66
2017-12-31 92.30 21.04
2016-12-31 80.42 27.18
2015-12-31 71.74 28.04
历史平均 84.72 21.35
行业平均 53.41 17.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
海川智能(300720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 10.94 7.72
2024-12-31 9.50 8.89
2023-12-31 9.62 9.32
2022-12-31 10.57 7.69
2021-12-31 9.56 8.41
2020-12-31 8.66 9.11
2019-12-31 9.95 7.57
2018-12-31 9.15 7.99
2017-12-31 9.03 7.70
2016-12-31 3.99 19.58
2015-12-31 2.64 28.26
历史平均 5.83 15.28
行业平均 1.77 46.59
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海川智能(300720)（以下简称“本公司”）当前流动比率10.94高于历史平均水平5.83，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率10.94高于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海川智能(300720)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.08低于历史平均水平0.15，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.08低于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业下游。
海川智能(300720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 51.97 20.67 8.34 7.63
2024-12-31 52.09 20.08 8.13 7.33
2023-12-31 50.57 15.78 6.12 5.44
2022-12-31 52.39 20.19 7.00 6.36
2021-12-31 56.97 30.38 13.35 12.18
2020-12-31 60.36 33.46 13.76 12.46
2019-12-31 59.92 25.23 9.27 8.57
2018-12-31 60.49 28.78 10.24 9.42
2017-12-31 57.87 25.33 9.04 8.35
2016-12-31 59.48 27.78 16.81 13.52
2015-12-31 59.59 27.91 16.03 11.41
历史平均 59.10 27.60 16.07 13.48
行业平均 34.40 11.49 9.32 5.41
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海川智能(300720)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.52低于历史平均水平0.59，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.52高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海川智能(300720)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.21低于历史平均水平0.28，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.21高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海川智能(300720)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
海川智能(300720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.17 0.00 0.40 0.37
2024-12-31 1.23 3.59 0.40 0.37
2023-12-31 1.32 2.72 0.38 0.34
2022-12-31 1.21 2.37 0.34 0.32
2021-12-31 1.27 2.88 0.44 0.40
2020-12-31 1.01 2.51 0.41 0.37
2019-12-31 0.96 1.95 0.37 0.34
2018-12-31 0.98 1.75 0.36 0.33
2017-12-31 1.35 1.57 0.36 0.33
2016-12-31 1.30 1.79 0.60 0.49
2015-12-31 1.07 1.46 0.57 0.41
历史平均 1.20 2.45 0.58 0.48
行业平均 2.19 2.54 0.84 0.45
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海川智能(300720)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.17低于历史平均水平1.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.17低于行业平均水平2.19，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海川智能(300720)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.40低于历史平均水平0.58，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.40低于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海川智能(300720)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
海川智能(300720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 50 595 230
2024-12-31 48 588 215
2023-12-31 36 591 260
2022-12-31 41 584 387
2021-12-31 77 576 286
2020-12-31 73 531 131
2019-12-31 44 478 217
2018-12-31 47 456 167
2017-12-31 38 422 73
2016-12-31 38 225 52
2015-12-31 32 199 33
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
海川智能(300720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.57 93.71
2023-12-31 1.23 96.94
2022-12-31 1.02 71.41
2021-12-31 1.37 50.69
2020-12-31 3.41 73.88
2019-12-31 1.30 48.70
2018-12-31 0.79 30.87
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.79 30.87
行业平均 2.71 50.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
海川智能(300720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.44 17.29
2024-12-31 4.86 59.81
2023-12-31 4.84 79.06
2022-12-31 4.90 69.89
2021-12-31 4.96 37.12
2020-12-31 2.98 21.69
2019-12-31 3.46 37.33
2018-12-31 4.03 39.32
2017-12-31 5.38 59.53
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.71 49.42
行业平均 2.40 19.43
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
海川智能(300720)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 14.68 0.69
2024-12-31 14.68 0.25
2023-12-31 14.68 0.19
2022-12-31 14.68 0.21
2021-12-31 14.68 0.40
2020-12-31 14.68 0.68
2019-12-31 15.33 0.41
2018-12-31 25.47 0.65
2017-12-31 31.54 0.53
2016-12-31 0.00 0.70
2015-12-31 0.00 0.59
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

海川智能(300720)的前一交易日收盘价为11.91元， 我们给予的估值为28.05元， 安全边际率为135.52%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予海川智能(300720)低估评级。

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