怡达股份(300721)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏怡达化学股份有限公司
- 注册地址：江苏省江阴市西石桥球庄村
- 公司简称：怡达股份
- 法人代表：刘准
- 公司董秘：蔡国庆
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-86600202
- 公司网址：
- 上市时间：2017-11-15
- 发行数量(万股)：20050000
- 发行价格(元)：16.71
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.1(元)
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每股净资产10.38(元)
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每股现金流1.62(元)
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净资产收益率-0.94(%)
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总资产收益率-0.38(%)
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毛利率11.63(%)
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利润增长率12.27(%)
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资产负债比58.27(%)
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市盈率-89.9(倍)
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市净率0.85(倍)
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市盈增长比率-7.09(倍)
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EV / EBIT-130.46(倍)
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市销率0.72(倍)
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市值(亿)7.11(亿元)
注：以上数据是基于怡达股份(300721)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 41.73 | 15.94 |
| 2019-12-31 | 51.74 | 21.12 |
| 2018-12-31 | 66.70 | 15.86 |
| 2017-12-31 | 70.11 | 16.65 |
| 2016-12-31 | 56.30 | 23.79 |
| 2015-12-31 | 42.81 | 25.93 |
| 2014-12-31 | 36.51 | 28.13 |
| 2013-12-31 | 36.10 | 29.10 |
| 2012-12-31 | 36.68 | 30.64 |
| 历史平均 | 51.42 | 23.24 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.63 | 58.27 |
| 2019-12-31 | 0.82 | 48.26 |
| 2018-12-31 | 1.52 | 33.30 |
| 2017-12-31 | 2.31 | 29.89 |
| 2016-12-31 | 1.45 | 43.70 |
| 2015-12-31 | 1.13 | 57.19 |
| 2014-12-31 | 0.98 | 63.49 |
| 2013-12-31 | 0.97 | 63.90 |
| 2012-12-31 | 0.92 | 63.32 |
| 历史平均 | 1.39 | 48.58 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 怡达股份(300721)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.63低于历史平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.63低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 怡达股份(300721)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.58高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.63 | -0.83 | -0.94 | -0.38 |
| 2019-12-31 | 12.59 | 0.66 | 0.78 | 0.36 |
| 2018-12-31 | 13.03 | 3.18 | 4.10 | 2.59 |
| 2017-12-31 | 17.05 | 5.33 | 7.57 | 5.08 |
| 2016-12-31 | 19.96 | 5.93 | 12.16 | 6.69 |
| 2015-12-31 | 19.03 | 5.26 | 17.73 | 7.59 |
| 2014-12-31 | 13.48 | 2.03 | 7.61 | 2.78 |
| 2013-12-31 | 11.58 | -0.37 | -1.40 | -0.51 |
| 2012-12-31 | 14.09 | 0.87 | 2.88 | 1.05 |
| 历史平均 | 15.69 | 3.56 | 7.96 | 4.04 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 怡达股份(300721)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 怡达股份(300721)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 怡达股份(300721)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.91 | 2.88 | 1.10 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 4.60 | 2.60 | 1.06 | 0.55 |
| 2018-12-31 | 5.45 | 5.13 | 1.22 | 0.81 |
| 2017-12-31 | 6.87 | 5.74 | 1.36 | 0.95 |
| 2016-12-31 | 5.90 | 4.74 | 2.00 | 1.13 |
| 2015-12-31 | 7.03 | 5.57 | 3.37 | 1.44 |
| 2014-12-31 | 5.31 | 4.87 | 3.75 | 1.37 |
| 2013-12-31 | 5.86 | 4.72 | 3.80 | 1.37 |
| 2012-12-31 | 4.43 | 3.94 | 3.29 | 1.21 |
| 历史平均 | 6.07 | 5.13 | 2.58 | 1.18 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 怡达股份(300721)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.91低于历史平均水平6.07，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.91高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 怡达股份(300721)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.88低于历史平均水平5.13，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.88高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 怡达股份(300721)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.10低于历史平均水平2.58，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.10低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 怡达股份(300721)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平1.18，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -8 | 839 | 131 |
| 2019-12-31 | 7 | 844 | 74 |
| 2018-12-31 | 36 | 871 | 293 |
| 2017-12-31 | 65 | 853 | 119 |
| 2016-12-31 | 60 | 490 | 50 |
| 2015-12-31 | 58 | 325 | 53 |
| 2014-12-31 | 21 | 280 | 18 |
| 2013-12-31 | -4 | 257 | 26 |
| 2012-12-31 | 7 | 257 | 45 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.57 | -50.94 |
| 2019-12-31 | 0.80 | 185.12 |
| 2018-12-31 | 0.99 | 44.86 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.99 | 44.86 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.85 | -89.90 |
| 2019-12-31 | 1.80 | 232.16 |
| 2018-12-31 | 1.87 | 45.45 |
| 2017-12-31 | 3.60 | 47.47 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.74 | 46.46 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.18 | -0.10 |
| 2019-12-31 | 18.88 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 20.08 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 38.25 | 0.81 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.99 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.16 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.43 |
| 2013-12-31 | 0.00 | -0.07 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.15 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
怡达股份(300721)的前一交易日收盘价为8.79元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予怡达股份(300721)高估评级。