新余国科(300722)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：江西新余国科科技股份有限公司
- 注册地址：江西省新余市仙女湖区观巢镇松山江村
- 公司简称：新余国科
- 法人代表：金卫平
- 公司董秘：颜吉成
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0790-6333906
- 公司网址：
- 上市时间：2017-11-10
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：8.99
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.37(元)
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每股净资产3.96(元)
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每股现金流1.46(元)
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净资产收益率9.30(%)
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总资产收益率7.94(%)
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毛利率46.81(%)
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利润增长率31.11(%)
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资产负债比15.08(%)
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市盈率54.51(倍)
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市净率5.07(倍)
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市盈增长比率1.74(倍)
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EV / EBIT50.67(倍)
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市销率9.69(倍)
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市值(亿)22.50(亿元)
注：以上数据是基于新余国科(300722)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 84.92 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 85.47 | 37.41 |
| 2018-12-31 | 83.44 | 35.31 |
| 2017-12-31 | 68.68 | 33.31 |
| 2016-12-31 | 53.11 | 43.53 |
| 2015-12-31 | 52.54 | 28.47 |
| 2014-12-31 | 37.10 | 7.45 |
| 2013-12-31 | 41.11 | 10.16 |
| 历史平均 | 56.00 | 26.37 |
| 行业平均 | 33.84 | 6.89 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.36 | 15.08 |
| 2019-12-31 | 5.73 | 14.53 |
| 2018-12-31 | 4.98 | 16.56 |
| 2017-12-31 | 4.95 | 31.32 |
| 2016-12-31 | 2.26 | 46.89 |
| 2015-12-31 | 0.80 | 47.46 |
| 2014-12-31 | 0.77 | 62.90 |
| 2013-12-31 | 0.74 | 58.89 |
| 历史平均 | 2.42 | 44.00 |
| 行业平均 | 1.26 | 68.17 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新余国科(300722)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.36高于历史平均水平2.42，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.36高于行业平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新余国科(300722)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.15低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.15低于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.81 | 17.92 | 9.30 | 7.94 |
| 2019-12-31 | 48.04 | 17.92 | 8.90 | 7.66 |
| 2018-12-31 | 46.86 | 34.77 | 16.99 | 14.20 |
| 2017-12-31 | 46.49 | 22.37 | 11.62 | 7.98 |
| 2016-12-31 | 46.10 | 18.81 | 15.98 | 8.49 |
| 2015-12-31 | 43.12 | 16.79 | 14.74 | 7.75 |
| 2014-12-31 | 41.45 | 14.85 | 20.21 | 7.50 |
| 2013-12-31 | 44.66 | 17.27 | 20.34 | 8.31 |
| 历史平均 | 44.78 | 20.81 | 16.65 | 9.04 |
| 行业平均 | 13.32 | 3.33 | 6.07 | 4.34 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新余国科(300722)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.47高于历史平均水平0.45，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.47高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新余国科(300722)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新余国科(300722)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.80 | 0.00 | 0.52 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 1.98 | 1.14 | 0.50 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 2.11 | 1.16 | 0.49 | 0.41 |
| 2017-12-31 | 2.35 | 1.07 | 0.52 | 0.36 |
| 2016-12-31 | 1.95 | 1.04 | 0.85 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 1.66 | 1.62 | 0.88 | 0.46 |
| 2014-12-31 | 1.54 | 6.78 | 1.36 | 0.50 |
| 2013-12-31 | 1.22 | 4.74 | 1.17 | 0.48 |
| 历史平均 | 1.80 | 2.73 | 0.88 | 0.44 |
| 行业平均 | 1.92 | 11.84 | 2.44 | 0.82 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新余国科(300722)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.80低于历史平均水平1.80，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.80低于行业平均水平1.92，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新余国科(300722)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52低于历史平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.52低于行业平均水平2.44，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新余国科(300722)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44低于历史平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 41 | 444 | 164 |
| 2019-12-31 | 40 | 448 | 126 |
| 2018-12-31 | 74 | 436 | 122 |
| 2017-12-31 | 45 | 385 | 155 |
| 2016-12-31 | 34 | 214 | 46 |
| 2015-12-31 | 27 | 185 | 30 |
| 2014-12-31 | 22 | 110 | 41 |
| 2013-12-31 | 18 | 87 | 20 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.24 | 67.83 |
| 2019-12-31 | 1.19 | 70.20 |
| 2018-12-31 | 0.97 | 32.42 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.97 | 32.42 |
| 行业平均 | 1.33 | 38.16 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.07 | 54.51 |
| 2019-12-31 | 5.25 | 58.94 |
| 2018-12-31 | 5.66 | 33.33 |
| 2017-12-31 | 7.02 | 60.44 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.34 | 46.88 |
| 行业平均 | 2.56 | 31.67 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.64 | 0.37 |
| 2019-12-31 | 20.99 | 0.36 |
| 2018-12-31 | 30.84 | 0.93 |
| 2017-12-31 | 33.80 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.46 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.67 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.54 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新余国科(300722)的前一交易日收盘价为20.09元， 我们给予的估值为6.03元， 安全边际率为-69.99%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新余国科(300722)高估评级。