润禾材料(300727)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    宁波润禾高新材料科技股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省宁波市宁海县宁波南部滨海新区金海中路168号
  • 公司简称：
    润禾材料
  • 法人代表：
    叶剑平
  • 公司董秘：
    徐小骏
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0574-65333991
  • 公司网址：
    www.chinarunhe.com
  • 上市时间：
    2017-11-26
  • 发行数量(万股)：
    24400000
  • 发行价格(元)：
    8.34
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300727
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.39(元)
  • 每股净资产
    4.62(元)
  • 每股现金流
    0.67(元)
  • 净资产收益率
    8.40(%)
  • 总资产收益率
    6.24(%)
  • 毛利率
    27.09(%)
  • 利润增长率
    15.86(%)
  • 资产负债比
    25.77(%)
  • 市盈率
    49.0(倍)
  • 市净率
    4.12(倍)
  • 市盈增长比率
    3.09(倍)
  • EV / EBIT
    44.26(倍)
  • 市销率
    3.75(倍)
  • 市值(亿)
    24.16(亿元)

注：以上数据是基于润禾材料(300727)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
润禾材料(300727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 74.23 0.00
2019-12-31 78.40 20.00
2018-12-31 76.47 20.61
2017-12-31 76.11 20.94
2016-12-31 65.68 32.85
2015-12-31 60.46 15.59
2014-12-31 55.82 18.76
2013-12-31 58.08 23.06
历史平均 67.29 21.69
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
润禾材料(300727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.26 25.77
2019-12-31 2.59 21.60
2018-12-31 2.84 23.53
2017-12-31 2.96 23.89
2016-12-31 1.56 34.32
2015-12-31 1.41 39.54
2014-12-31 1.44 44.18
2013-12-31 1.47 41.92
历史平均 2.04 32.71
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 润禾材料(300727)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.26高于历史平均水平2.04，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.26高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 润禾材料(300727)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26低于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
润禾材料(300727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 27.09 7.64 8.40 6.24
2019-12-31 27.60 8.11 9.09 7.13
2018-12-31 26.66 10.15 12.58 9.62
2017-12-31 29.90 10.45 10.37 7.89
2016-12-31 38.87 12.05 14.84 9.75
2015-12-31 39.31 12.47 18.83 11.38
2014-12-31 36.13 11.62 23.45 13.09
2013-12-31 32.98 10.38 20.58 11.95
历史平均 33.06 10.75 15.68 10.12
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 润禾材料(300727)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 润禾材料(300727)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 润禾材料(300727)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
润禾材料(300727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 7.04 0.00 1.10 0.82
2019-12-31 8.62 4.40 1.12 0.88
2018-12-31 8.45 4.60 1.24 0.95
2017-12-31 5.71 3.61 0.99 0.76
2016-12-31 5.14 2.46 1.23 0.81
2015-12-31 5.32 5.86 1.51 0.91
2014-12-31 7.53 6.00 2.02 1.13
2013-12-31 7.33 4.99 1.98 1.15
历史平均 6.87 4.56 1.44 0.94
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 润禾材料(300727)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.04高于历史平均水平6.87，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.04高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 润禾材料(300727)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.10低于历史平均水平1.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.10低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 润禾材料(300727)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.82低于历史平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.82高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
润禾材料(300727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 49 587 85
2019-12-31 51 563 123
2018-12-31 66 526 54
2017-12-31 48 465 40
2016-12-31 36 244 21
2015-12-31 33 178 6
2014-12-31 31 133 10
2013-12-31 24 117 4
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
润禾材料(300727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.84 41.17
2019-12-31 1.01 37.20
2018-12-31 0.39 14.75
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.70 25.97
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
润禾材料(300727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 4.12 49.00
2019-12-31 3.36 36.90
2018-12-31 4.75 37.78
2017-12-31 6.93 66.82
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.01 47.17
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
润禾材料(300727)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 14.32 0.39
2019-12-31 14.88 0.40
2018-12-31 19.70 0.52
2017-12-31 32.99 0.49
2016-12-31 0.00 0.50
2015-12-31 0.00 0.49
2014-12-31 0.00 1.87
2013-12-31 0.00 1.45
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

润禾材料(300727)的前一交易日收盘价为19.04元， 我们给予的估值为6.56元， 安全边际率为-65.55%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予润禾材料(300727)高估评级。

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