乐歌股份(300729)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    乐歌人体工学科技股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省宁波市鄞州区经济开发区启航南路588号（鄞州区瞻岐镇）
  • 公司简称：
    乐歌股份
  • 法人代表：
    项乐宏
  • 公司董秘：
    傅凌志
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    家具制造业
  • 公司电话：
    0574-55007473
  • 公司网址：
    www.loctek.com
  • 上市时间：
    2017-11-30
  • 发行数量(万股)：
    21500000
  • 发行价格(元)：
    16.06
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300729
最新业绩TTM
  • 每股收益
    3.52(元)
  • 每股净资产
    42.32(元)
  • 每股现金流
    33.58(元)
  • 净资产收益率
    8.33(%)
  • 总资产收益率
    3.01(%)
  • 毛利率
    27.93(%)
  • 利润增长率
    15.81(%)
  • 资产负债比
    63.82(%)
  • 市盈率
    4.9(倍)
  • 市净率
    0.41(倍)
  • 市盈增长比率
    0.31(倍)
  • EV / EBIT
    22.74(倍)
  • 市销率
    0.25(倍)
  • 市值(亿)
    15.08(亿元)

注：以上数据是基于乐歌股份(300729)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
乐歌股份(300729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 36.18 0.00
2024-12-31 35.99 23.88
2023-12-31 44.68 28.24
2022-12-31 40.95 14.18
2021-12-31 47.26 20.73
2020-12-31 35.63 14.60
2019-12-31 52.89 20.82
2018-12-31 63.32 19.34
2017-12-31 62.66 20.88
2016-12-31 51.61 27.86
2015-12-31 55.37 28.59
历史平均 57.93 26.66
行业平均 42.82 24.81
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
乐歌股份(300729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.64 63.82
2024-12-31 1.63 64.01
2023-12-31 1.72 55.32
2022-12-31 1.74 59.05
2021-12-31 1.54 52.74
2020-12-31 1.16 64.37
2019-12-31 1.51 47.11
2018-12-31 1.84 36.68
2017-12-31 2.13 37.34
2016-12-31 1.52 48.39
2015-12-31 1.49 44.63
历史平均 1.66 42.07
行业平均 1.13 57.18
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 乐歌股份(300729)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.64低于历史平均水平1.66，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.64高于行业平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 乐歌股份(300729)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业上游。
乐歌股份(300729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 27.93 5.05 8.33 3.01
2024-12-31 29.15 5.92 9.19 3.31
2023-12-31 36.53 16.24 20.87 9.32
2022-12-31 34.41 6.82 8.92 3.65
2021-12-31 39.72 6.42 9.69 4.57
2020-12-31 46.74 11.16 21.26 7.56
2019-12-31 46.47 6.42 7.93 4.18
2018-12-31 44.20 6.08 7.80 4.94
2017-12-31 47.09 8.40 9.14 5.73
2016-12-31 50.42 12.32 17.83 9.20
2015-12-31 43.58 13.51 20.63 11.42
历史平均 43.84 9.95 14.57 8.34
行业平均 30.81 7.77 12.02 5.34
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 乐歌股份(300729)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 乐歌股份(300729)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 乐歌股份(300729)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
乐歌股份(300729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 7.03 0.00 1.65 0.60
2024-12-31 7.09 2.34 1.55 0.56
2023-12-31 5.39 2.03 1.28 0.57
2022-12-31 4.30 3.78 1.31 0.54
2021-12-31 3.38 3.44 1.51 0.71
2020-12-31 1.96 4.64 1.90 0.68
2019-12-31 2.73 3.13 1.23 0.65
2018-12-31 3.07 4.19 1.28 0.81
2017-12-31 2.34 3.26 1.09 0.68
2016-12-31 2.24 2.68 1.45 0.75
2015-12-31 4.52 2.96 1.53 0.85
历史平均 3.67 3.19 1.45 0.83
行业平均 4.68 2.66 1.54 0.66
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 乐歌股份(300729)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.03高于历史平均水平3.67，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.03高于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 乐歌股份(300729)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.65高于历史平均水平1.45，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.65高于行业平均水平1.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 乐歌股份(300729)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.60低于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.60低于行业平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
乐歌股份(300729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 308 3696 2933
2024-12-31 336 3653 2287
2023-12-31 634 3037 1353
2022-12-31 219 2453 1035
2021-12-31 185 1905 1065
2020-12-31 217 1021 439
2019-12-31 63 795 323
2018-12-31 58 739 151
2017-12-31 63 687 226
2016-12-31 60 337 101
2015-12-31 51 247 175
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
乐歌股份(300729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.35 30.48
2023-12-31 1.80 19.73
2022-12-31 1.57 38.30
2021-12-31 0.90 23.90
2020-12-31 1.65 23.51
2019-12-31 0.85 27.74
2018-12-31 0.88 29.87
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.88 29.87
行业平均 2.04 56.02
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
乐歌股份(300729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.41 4.90
2024-12-31 2.08 22.62
2023-12-31 2.29 10.98
2022-12-31 2.17 24.34
2021-12-31 2.58 26.60
2020-12-31 3.03 14.24
2019-12-31 2.60 32.78
2018-12-31 2.65 33.99
2017-12-31 4.01 43.91
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.33 38.95
行业平均 3.04 21.10
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
乐歌股份(300729)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 22.26 3.52
2024-12-31 22.26 0.98
2023-12-31 22.26 2.03
2022-12-31 22.26 0.91
2021-12-31 22.26 0.84
2020-12-31 22.26 1.56
2019-12-31 23.67 0.72
2018-12-31 22.40 0.66
2017-12-31 32.08 0.73
2016-12-31 0.00 0.93
2015-12-31 0.00 0.85
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

乐歌股份(300729)的前一交易日收盘价为17.26元， 我们给予的估值为75.31元， 安全边际率为336.33%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予乐歌股份(300729)低估评级。

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