华宝股份(300741)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：华宝香精股份有限公司
- 注册地址：西藏自治区拉萨经济技术开发区格桑路投资大厦6层
- 公司简称：华宝股份
- 法人代表：夏利群
- 公司董秘：胡伟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-67083333
- 公司网址：
- 上市时间：2018-02-28
- 发行数量(万股)：61590000
- 发行价格(元)：38.6
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.98(元)
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每股净资产11.98(元)
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每股现金流4.23(元)
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净资产收益率16.56(%)
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总资产收益率15.54(%)
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毛利率76.73(%)
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利润增长率-7.56(%)
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资产负债比5.81(%)
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市盈率9.2(倍)
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市净率1.52(倍)
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市盈增长比率-1.2(倍)
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EV / EBIT8.11(倍)
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市销率5.28(倍)
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市值(亿)112.40(亿元)
注：以上数据是基于华宝股份(300741)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 94.19 | 3.55 |
| 2019-12-31 | 94.11 | 3.56 |
| 2018-12-31 | 94.54 | 2.53 |
| 2017-12-31 | 91.91 | 4.43 |
| 2016-12-31 | 85.09 | 5.64 |
| 2015-12-31 | 70.96 | 11.28 |
| 2014-12-31 | 78.00 | 10.81 |
| 历史平均 | 84.10 | 6.94 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.96 | 5.81 |
| 2019-12-31 | 13.56 | 5.89 |
| 2018-12-31 | 15.18 | 5.46 |
| 2017-12-31 | 9.19 | 8.09 |
| 2016-12-31 | 4.71 | 14.91 |
| 2015-12-31 | 1.90 | 29.04 |
| 2014-12-31 | 2.60 | 22.00 |
| 历史平均 | 6.72 | 15.90 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华宝股份(300741)（以下简称“本公司”）当前流动比率14.96高于历史平均水平6.72，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率14.96高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华宝股份(300741)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.06低于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.06低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 76.73 | 58.14 | 16.56 | 15.54 |
| 2019-12-31 | 76.75 | 57.38 | 15.90 | 14.97 |
| 2018-12-31 | 77.64 | 55.03 | 13.08 | 12.40 |
| 2017-12-31 | 78.44 | 53.08 | 20.48 | 18.75 |
| 2016-12-31 | 73.93 | 48.84 | 28.28 | 23.71 |
| 2015-12-31 | 72.98 | 49.40 | 22.72 | 16.28 |
| 2014-12-31 | 73.82 | 50.68 | 23.75 | 18.58 |
| 历史平均 | 75.36 | 51.41 | 21.66 | 17.94 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华宝股份(300741)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.77高于历史平均水平0.75，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.77高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华宝股份(300741)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.58高于历史平均水平0.51，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.58高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华宝股份(300741)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.11 | 7.53 | 0.28 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 1.20 | 7.33 | 0.28 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 1.26 | 8.89 | 0.24 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 1.47 | 7.97 | 0.38 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 1.93 | 8.61 | 0.57 | 0.49 |
| 2015-12-31 | 1.13 | 2.92 | 0.46 | 0.33 |
| 2014-12-31 | 1.31 | 3.39 | 0.47 | 0.37 |
| 历史平均 | 1.42 | 6.36 | 0.42 | 0.35 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华宝股份(300741)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.11低于历史平均水平1.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.11低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华宝股份(300741)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.53高于历史平均水平6.36，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.53高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华宝股份(300741)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.28低于历史平均水平0.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.28低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华宝股份(300741)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1222 | 7381 | 2604 |
| 2019-12-31 | 1236 | 7772 | 1994 |
| 2018-12-31 | 1176 | 8989 | 4509 |
| 2017-12-31 | 1148 | 5604 | 3075 |
| 2016-12-31 | 1263 | 4468 | 1972 |
| 2015-12-31 | 1327 | 5840 | 1709 |
| 2014-12-31 | 1553 | 6540 | 1549 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.85 | 99.77 |
| 2019-12-31 | 12.95 | 199.39 |
| 2018-12-31 | 0.64 | 10.48 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.64 | 10.48 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.52 | 9.20 |
| 2019-12-31 | 2.45 | 15.39 |
| 2018-12-31 | 2.13 | 16.28 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.13 | 16.28 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.33 | 1.98 |
| 2019-12-31 | 30.88 | 2.01 |
| 2018-12-31 | 31.07 | 1.91 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 2.07 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 2.28 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 16.02 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 18.76 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华宝股份(300741)的前一交易日收盘价为18.25元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华宝股份(300741)高估评级。