中远海能(600026)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.15(元)
  • 每股净资产
    10.11(元)
  • 每股现金流
    5.08(元)
  • 净资产收益率
    11.41(%)
  • 总资产收益率
    6.26(%)
  • 毛利率
    32.01(%)
  • 利润增长率
    -0.20(%)
  • 资产负债比
    45.55(%)
  • 市盈率
    15.17(倍)
  • 市净率
    1.73(倍)
  • 市盈增长比率
    -70.55(倍)
  • EV / EBIT
    17.25(倍)
  • 市销率
    3.28(倍)
  • 市值(亿)
    834.89(亿元)

注：以上数据是基于中远海能(600026)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中远海能(600026)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

油品运输

 3295 12
2011-06-30

煤炭运输

 1916 23
2011-06-30

铁矿石运输

 667 13
2011-06-30

其他干散货运输

 324 9
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 47
中远海能(600026)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水上运输业

 6201 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 47
中远海能(600026)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内运输

 4036
2011-06-30

国际运输

 2165
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 54.45 0.00
2025-12-31 53.91 54.94
2024-12-31 48.10 60.79
2023-12-31 51.47 64.75
2022-12-31 49.19 67.08
2021-12-31 50.38 71.04
2020-12-31 53.98 71.62
2019-12-31 44.30 72.63
2018-12-31 46.16 77.15
2017-12-31 46.80 67.73
2016-12-31 47.26 56.75
历史平均 44.14 67.88
行业平均 59.61 35.79
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 1.45 45.55
2025-12-31 1.22 46.09
2024-12-31 0.93 51.90
2023-12-31 1.09 48.53
2022-12-31 0.79 50.81
2021-12-31 0.49 49.62
2020-12-31 0.80 46.02
2019-12-31 0.56 55.70
2018-12-31 0.64 53.84
2017-12-31 0.82 53.20
2016-12-31 1.24 52.74
历史平均 0.76 55.86
行业平均 1.15 40.70
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.45高于历史平均水平0.76，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.45高于行业平均水平1.15，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46低于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.46高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 32.01 23.26 11.41 6.26
2025-12-31 26.13 18.51 8.70 4.80
2024-12-31 27.24 18.87 11.25 5.41
2023-12-31 29.94 16.57 9.74 5.08
2022-12-31 18.56 9.57 4.62 2.62
2021-12-31 7.32 -36.67 -17.40 -7.84
2020-12-31 29.03 16.01 6.85 3.98
2019-12-31 18.97 4.97 1.53 1.05
2018-12-31 15.61 2.64 0.37 0.51
2017-12-31 22.74 19.32 6.33 3.12
2016-12-31 25.02 15.03 7.01 3.37
历史平均 14.25 5.44 2.02 1.22
行业平均 23.43 17.36 9.22 5.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.23高于行业平均水平0.17，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 15.25 0.00 0.49 0.27
2025-12-31 18.05 0.47 0.48 0.26
2024-12-31 12.68 0.47 0.60 0.29
2023-12-31 13.46 0.47 0.60 0.31
2022-12-31 11.89 0.41 0.56 0.27
2021-12-31 11.62 0.30 0.42 0.21
2020-12-31 13.53 0.35 0.46 0.25
2019-12-31 14.53 0.29 0.48 0.21
2018-12-31 11.19 0.25 0.42 0.19
2017-12-31 11.49 0.24 0.35 0.16
2016-12-31 21.60 0.39 0.47 0.22
历史平均 14.76 0.31 0.47 0.21
行业平均 15.19 0.87 0.52 0.31
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前存货周转率15.25高于历史平均水平14.76，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率15.25高于行业平均水平15.19，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.49高于历史平均水平0.47，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.49低于行业平均水平0.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27高于历史平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 5503 48215 24254
2025-12-31 4037 46405 14414
2024-12-31 4037 35867 5661
2023-12-31 3351 34392 5623
2022-12-31 1457 31570 4238
2021-12-31 -4975 28591 3523
2020-12-31 2373 34622 4870
2019-12-31 432 28125 3919
2018-12-31 105 28192 3468
2017-12-31 1766 27920 5008
2016-12-31 1923 27413 6365
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 2.73 24.82
2024-12-31 14.88 118.19
2023-12-31 7.44 71.19
2022-12-31 2.23 49.10
2021-12-31 2.98 -19.14
2020-12-31 3.57 48.18
2019-12-31 0.30 18.68
2018-12-31 1.13 191.76
2017-12-31 3.10 43.37
2016-12-31 1.47 20.97
历史平均 1.73 117.70
行业平均 6.35 52.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 1.73 15.17
2025-12-31 0.79 9.10
2024-12-31 0.89 7.94
2023-12-31 0.93 9.57
2022-12-31 1.02 22.00
2021-12-31 1.12 -6.43
2020-12-31 0.92 13.49
2019-12-31 0.96 62.78
2018-12-31 0.64 170.28
2017-12-31 0.88 13.97
2016-12-31 1.00 14.28
历史平均 1.02 71.26
行业平均 0.77 8.34
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 6.72 1.15
2025-12-31 6.72 0.74
2024-12-31 6.72 0.85
2023-12-31 6.72 0.70
2022-12-31 6.72 0.31
2021-12-31 6.72 -1.04
2020-12-31 6.72 0.50
2019-12-31 6.72 0.11
2018-12-31 4.44 0.03
2017-12-31 6.12 0.44
2016-12-31 6.81 0.48
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中远海能(600026)的前一交易日收盘价为17.5元， 我们给予的估值为6.49元， 安全边际率为-62.91%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中远海能(600026)高估评级。

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