中信证券(600030)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：中信证券股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座
- 公司简称：中信证券
- 法人代表：张佑君
- 公司董秘：郑京
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-23835888
- 公司网址：
- 上市时间：2003-01-06
- 发行数量(万股)：400000000
- 发行价格(元)：4.5
- 发行市盈率(倍)：15.0
- 发行方式：上网定价发行,二级市场配售
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.92(元)
-
每股净资产--(元)
-
每股现金流0.0(元)
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净资产收益率0.00(%)
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总资产收益率1.35(%)
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毛利率44.39(%)
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利润增长率4.02(%)
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资产负债比82.80(%)
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市盈率10.92(倍)
-
市净率--(倍)
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市盈增长比率2.62(倍)
-
EV / EBIT57.7(倍)
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市销率3.75(倍)
-
市值(亿)2543.34(亿元)
注：以上数据是基于中信证券(600030)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 湖北省 |
21 | |
| 2011-06-30 | 陕西省 |
14 | |
| 2011-06-30 | 四川省 |
13 | |
| 2011-06-30 | 湖南省 |
6 | |
| 2011-06-30 | 河北省 |
5 | |
| 2011-06-30 | 山西省 |
5 | |
| 2011-06-30 | 河南省 |
2 | |
| 2011-06-30 | 安徽省 |
2 | |
| 2011-06-30 | 江西省 |
1 | |
| 2011-06-30 | 福建省 |
0 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.36 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.47 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.67 |
| 2019-12-31 | 20.90 | 0.94 |
| 2018-12-31 | 24.01 | 1.18 |
| 2017-12-31 | 24.48 | 1.26 |
| 2016-12-31 | 24.40 | 0.61 |
| 2015-12-31 | 23.01 | 0.54 |
| 历史平均 | 32.72 | 0.82 |
| 行业平均 | 18.69 | 0.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 82.80 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 82.54 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 81.13 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 80.26 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 83.28 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 82.35 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 79.10 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 75.99 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 75.52 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 75.60 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 76.99 |
| 历史平均 | 0.00 | 67.28 |
| 行业平均 | 0.93 | 79.59 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中信证券(600030)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中信证券(600030)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.83高于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.83高于行业平均水平0.80，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 44.39 | 35.68 | 0.00 | 1.35 |
| 2024-12-31 | 44.69 | 35.41 | 0.00 | 1.32 |
| 2023-12-31 | 43.47 | 34.19 | 0.00 | 1.41 |
| 2022-12-31 | 44.25 | 34.05 | 0.00 | 1.69 |
| 2021-12-31 | 42.37 | 31.37 | 0.00 | 1.88 |
| 2020-12-31 | 37.95 | 28.53 | 0.00 | 1.47 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 29.32 | 7.57 | 1.60 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 26.53 | 6.13 | 1.51 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 27.67 | 7.63 | 1.91 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 28.90 | 7.26 | 1.84 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 36.35 | 14.23 | 3.30 |
| 历史平均 | 0.00 | 31.57 | 9.57 | 3.36 |
| 行业平均 | 34.32 | 32.95 | 4.77 | 1.24 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中信证券(600030)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.36高于历史平均水平0.32，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.36高于行业平均水平0.33，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.04 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 10.49 | 0.00 | 0.04 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 8.77 | 0.00 | 0.04 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 9.59 | 0.00 | 0.05 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 11.42 | 0.00 | 0.06 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 7.71 | 0.00 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 5.78 | 0.26 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 4.82 | 0.24 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 5.48 | 0.28 | 0.07 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 10.38 | 0.26 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 16.87 | 0.40 | 0.09 |
| 历史平均 | 0.00 | 7.58 | 0.17 | 0.04 |
| 行业平均 | 5.34 | 5.20 | 0.04 | 0.04 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中信证券(600030)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中信证券(600030)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.04高于历史平均水平0.04，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.04高于行业平均水平0.04，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 23290 | 0 | 0 |
| 2024-12-31 | 21704 | 0 | 0 |
| 2023-12-31 | 19721 | 0 | 0 |
| 2022-12-31 | 21317 | 0 | 0 |
| 2021-12-31 | 23100 | 0 | 0 |
| 2020-12-31 | 14902 | 0 | 0 |
| 2019-12-31 | 12229 | 161625 | 177823 |
| 2018-12-31 | 9390 | 153141 | 139996 |
| 2017-12-31 | 11433 | 149799 | 123325 |
| 2016-12-31 | 10365 | 142696 | 163107 |
| 2015-12-31 | 19800 | 139138 | 209225 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 35.51 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 35.70 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 34.07 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 34.65 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 78.07 |
| 2019-12-31 | 1.56 | 34.68 |
| 2018-12-31 | 2.50 | 51.62 |
| 2017-12-31 | 1.93 | 37.09 |
| 2016-12-31 | 3.11 | 58.45 |
| 2015-12-31 | 1.46 | 17.25 |
| 历史平均 | 2.39 | 45.73 |
| 行业平均 | 1.09 | 36.67 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 10.92 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 1.69 | 22.27 |
| 2018-12-31 | 1.27 | 20.66 |
| 2017-12-31 | 1.46 | 19.18 |
| 2016-12-31 | 1.36 | 18.77 |
| 2015-12-31 | 1.69 | 11.84 |
| 历史平均 | 1.76 | 20.68 |
| 行业平均 | 1.50 | 31.49 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 22.48 | 1.92 |
| 2024-12-31 | 22.48 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 22.48 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 22.48 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 22.48 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 22.48 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 22.48 | 1.01 |
| 2018-12-31 | 16.01 | 0.77 |
| 2017-12-31 | 18.10 | 0.94 |
| 2016-12-31 | 16.06 | 0.86 |
| 2015-12-31 | 19.35 | 1.63 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中信证券(600030)的前一交易日收盘价为20.99元， 我们给予的估值为8.77元， 安全边际率为-58.22%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中信证券(600030)高估评级。