楚天智能(600035)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：湖北楚天智能交通股份有限公司
- 注册地址：湖北省武汉市汉阳区龙阳大道9号
- 公司简称：楚天智能
- 法人代表：王南军
- 公司董秘：宋晓峰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：027-87576667
- 公司网址：
- 上市时间：2004-03-10
- 发行数量(万股)：280000000
- 发行价格(元)：3.0
- 发行市盈率(倍)：16.67
- 发行方式：二级市场配售
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.44(元)
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每股净资产5.15(元)
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每股现金流-0.55(元)
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净资产收益率8.57(%)
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总资产收益率3.73(%)
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毛利率29.96(%)
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利润增长率7.35(%)
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资产负债比49.76(%)
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市盈率8.78(倍)
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市净率0.75(倍)
-
市盈增长比率1.17(倍)
-
EV / EBIT15.74(倍)
-
市销率1.45(倍)
-
市值(亿)67.05(亿元)
注：以上数据是基于楚天智能(600035)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 50.24 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 49.14 | 3.78 |
| 2023-12-31 | 48.77 | 4.09 |
| 2022-12-31 | 46.77 | 4.22 |
| 2021-12-31 | 45.15 | 3.92 |
| 2020-12-31 | 45.85 | 4.62 |
| 2019-12-31 | 48.97 | 5.20 |
| 2018-12-31 | 57.19 | 5.27 |
| 2017-12-31 | 56.67 | 5.88 |
| 2016-12-31 | 48.89 | 5.83 |
| 2015-12-31 | 45.92 | 6.99 |
| 历史平均 | 44.71 | 9.06 |
| 行业平均 | 47.10 | 12.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.27 | 49.76 |
| 2024-12-31 | 0.29 | 50.86 |
| 2023-12-31 | 0.39 | 51.23 |
| 2022-12-31 | 0.72 | 53.23 |
| 2021-12-31 | 0.40 | 54.85 |
| 2020-12-31 | 0.41 | 54.15 |
| 2019-12-31 | 0.76 | 51.03 |
| 2018-12-31 | 0.86 | 42.81 |
| 2017-12-31 | 0.83 | 43.33 |
| 2016-12-31 | 0.52 | 51.11 |
| 2015-12-31 | 0.46 | 54.08 |
| 历史平均 | 0.69 | 55.29 |
| 行业平均 | 0.94 | 52.90 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 楚天智能(600035)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.27低于历史平均水平0.69，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.27低于行业平均水平0.94，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 楚天智能(600035)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50低于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 29.96 | 16.84 | 8.57 | 3.73 |
| 2024-12-31 | 32.20 | 17.89 | 8.89 | 3.81 |
| 2023-12-31 | 46.05 | 30.08 | 11.50 | 4.92 |
| 2022-12-31 | 51.31 | 25.60 | 9.65 | 4.14 |
| 2021-12-31 | 49.73 | 23.68 | 10.58 | 4.40 |
| 2020-12-31 | 44.12 | 13.82 | 5.10 | 2.17 |
| 2019-12-31 | 41.42 | 24.19 | 10.94 | 5.33 |
| 2018-12-31 | 35.38 | 14.35 | 7.14 | 4.04 |
| 2017-12-31 | 38.05 | 21.27 | 9.58 | 5.38 |
| 2016-12-31 | 65.04 | 30.41 | 9.02 | 4.35 |
| 2015-12-31 | 63.75 | 34.63 | 10.56 | 4.79 |
| 历史平均 | 57.42 | 27.05 | 8.85 | 3.89 |
| 行业平均 | 27.90 | 19.58 | 8.05 | 3.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 楚天智能(600035)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.57，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 楚天智能(600035)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17低于历史平均水平0.27，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.17低于行业平均水平0.20，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 楚天智能(600035)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 54.88 | 0.00 | 0.44 | 0.22 |
| 2024-12-31 | 62.36 | 5.63 | 0.43 | 0.21 |
| 2023-12-31 | 26.41 | 4.00 | 0.34 | 0.16 |
| 2022-12-31 | 30.12 | 3.83 | 0.35 | 0.16 |
| 2021-12-31 | 12.21 | 4.75 | 0.41 | 0.19 |
| 2020-12-31 | 6.61 | 3.40 | 0.34 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 7.53 | 4.24 | 0.45 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 6.39 | 5.34 | 0.49 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 13.93 | 4.30 | 0.45 | 0.25 |
| 2016-12-31 | 342.98 | 2.45 | 0.29 | 0.14 |
| 2015-12-31 | 212.95 | 1.98 | 0.30 | 0.14 |
| 历史平均 | 1802.40 | 2.64 | 0.32 | 0.15 |
| 行业平均 | 7.10 | 1.49 | 0.40 | 0.19 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 楚天智能(600035)（以下简称“本公司”）当前存货周转率54.88低于历史平均水平1802.40，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率54.88高于行业平均水平7.10，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 楚天智能(600035)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.44高于历史平均水平0.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.44高于行业平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 楚天智能(600035)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.22高于历史平均水平0.15，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.22高于行业平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 764 | 8908 | -952 |
| 2024-12-31 | 768 | 8631 | 948 |
| 2023-12-31 | 942 | 8191 | 1626 |
| 2022-12-31 | 723 | 7490 | 1882 |
| 2021-12-31 | 740 | 6998 | 838 |
| 2020-12-31 | 324 | 6360 | 722 |
| 2019-12-31 | 717 | 6551 | 870 |
| 2018-12-31 | 444 | 6222 | 826 |
| 2017-12-31 | 576 | 6012 | 564 |
| 2016-12-31 | 390 | 4327 | 455 |
| 2015-12-31 | 430 | 4067 | 300 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 5.06 | 35.66 |
| 2023-12-31 | 5.65 | 32.47 |
| 2022-12-31 | 4.17 | 31.19 |
| 2021-12-31 | 4.17 | 30.45 |
| 2020-12-31 | 7.09 | 118.22 |
| 2019-12-31 | 3.34 | 26.52 |
| 2018-12-31 | 4.41 | 50.63 |
| 2017-12-31 | 1.92 | 30.06 |
| 2016-12-31 | 1.46 | 33.50 |
| 2015-12-31 | 0.89 | 19.73 |
| 历史平均 | 2.12 | 30.11 |
| 行业平均 | 4.43 | 50.64 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.75 | 8.78 |
| 2024-12-31 | 0.63 | 7.05 |
| 2023-12-31 | 0.66 | 5.74 |
| 2022-12-31 | 0.72 | 7.49 |
| 2021-12-31 | 0.77 | 7.31 |
| 2020-12-31 | 0.85 | 16.67 |
| 2019-12-31 | 0.87 | 7.94 |
| 2018-12-31 | 0.82 | 11.47 |
| 2017-12-31 | 1.50 | 15.66 |
| 2016-12-31 | 2.07 | 22.93 |
| 2015-12-31 | 2.34 | 22.19 |
| 历史平均 | 1.39 | 15.55 |
| 行业平均 | 0.94 | 11.31 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.36 | 0.44 |
| 2024-12-31 | 3.36 | 0.48 |
| 2023-12-31 | 3.36 | 0.59 |
| 2022-12-31 | 3.36 | 0.45 |
| 2021-12-31 | 3.36 | 0.46 |
| 2020-12-31 | 3.36 | 0.20 |
| 2019-12-31 | 3.36 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 2.95 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 5.21 | 0.33 |
| 2016-12-31 | 6.16 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 6.56 | 0.30 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
楚天智能(600035)的前一交易日收盘价为3.88元， 我们给予的估值为3.44元， 安全边际率为-11.34%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予楚天智能(600035)合理评级。