九鼎投资(600053)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：昆吾九鼎投资控股股份有限公司
- 注册地址：江西省南昌市湾里区翠岩路1号
- 公司简称：九鼎投资
- 法人代表：古志鹏
- 公司董秘：易凌杰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0791-88666003
- 公司网址：
- 上市时间：1997-04-18
- 发行数量(万股)：45000000
- 发行价格(元)：5.6
- 发行市盈率(倍)：14.0
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.71(元)
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每股净资产5.98(元)
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每股现金流0.57(元)
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净资产收益率-11.83(%)
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总资产收益率-10.76(%)
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毛利率50.64(%)
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利润增长率79.56(%)
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资产负债比8.43(%)
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市盈率-21.07(倍)
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市净率2.49(倍)
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市盈增长比率-0.26(倍)
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EV / EBIT-18.09(倍)
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市销率19.87(倍)
-
市值(亿)64.64(亿元)
注：以上数据是基于九鼎投资(600053)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 91.57 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 91.19 | 0.69 |
| 2023-12-31 | 85.61 | 0.62 |
| 2022-12-31 | 85.62 | 0.76 |
| 2021-12-31 | 83.76 | 0.85 |
| 2020-12-31 | 81.25 | 0.90 |
| 2019-12-31 | 68.90 | 0.84 |
| 2018-12-31 | 51.48 | 0.64 |
| 2017-12-31 | 43.59 | 0.92 |
| 2016-12-31 | 40.94 | 1.10 |
| 2015-12-31 | 26.17 | 0.97 |
| 历史平均 | 34.43 | 0.88 |
| 行业平均 | 33.05 | 1.46 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.11 | 8.43 |
| 2024-12-31 | 9.79 | 8.81 |
| 2023-12-31 | 5.80 | 14.39 |
| 2022-12-31 | 5.73 | 14.38 |
| 2021-12-31 | 5.25 | 16.24 |
| 2020-12-31 | 3.47 | 18.75 |
| 2019-12-31 | 2.88 | 31.10 |
| 2018-12-31 | 1.49 | 48.52 |
| 2017-12-31 | 1.16 | 56.41 |
| 2016-12-31 | 1.31 | 59.06 |
| 2015-12-31 | 1.18 | 73.83 |
| 历史平均 | 1.46 | 65.57 |
| 行业平均 | 1.35 | 63.50 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 九鼎投资(600053)（以下简称“本公司”）当前流动比率10.11高于历史平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率10.11高于行业平均水平1.35，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 九鼎投资(600053)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.08低于历史平均水平0.66，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.08低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 50.64 | -94.47 | -11.83 | -10.76 |
| 2024-12-31 | 61.25 | -79.66 | -10.21 | -9.26 |
| 2023-12-31 | 99.55 | 5.05 | 0.53 | 0.42 |
| 2022-12-31 | 98.60 | 39.81 | 5.95 | 4.95 |
| 2021-12-31 | 96.54 | 29.48 | 2.27 | 1.83 |
| 2020-12-31 | 98.92 | 24.20 | 3.23 | 2.42 |
| 2019-12-31 | 77.23 | 35.99 | 30.19 | 20.36 |
| 2018-12-31 | 93.12 | 40.37 | 13.12 | 5.55 |
| 2017-12-31 | 98.51 | 43.69 | 16.08 | 6.95 |
| 2016-12-31 | 85.15 | 38.44 | 37.29 | 14.88 |
| 2015-12-31 | 36.14 | 25.42 | 24.77 | 6.22 |
| 历史平均 | 46.15 | 19.08 | 11.94 | 4.30 |
| 行业平均 | 47.39 | 75.09 | 1.59 | 1.19 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 九鼎投资(600053)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.51高于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.51高于行业平均水平0.47，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 九鼎投资(600053)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.94低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.94低于行业平均水平0.75，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 九鼎投资(600053)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.12低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.12低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.11 | 0.00 | 0.12 | 0.11 |
| 2024-12-31 | 0.09 | 16.93 | 0.13 | 0.12 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 13.30 | 0.10 | 0.08 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 16.29 | 0.15 | 0.12 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 7.29 | 0.07 | 0.06 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 11.07 | 0.12 | 0.10 |
| 2019-12-31 | 0.31 | 67.34 | 0.82 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 0.03 | 21.50 | 0.27 | 0.14 |
| 2017-12-31 | 0.01 | 17.36 | 0.36 | 0.16 |
| 2016-12-31 | 0.14 | 35.23 | 0.95 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 0.38 | 25.19 | 0.94 | 0.24 |
| 历史平均 | 0.15 | 27.66 | 0.61 | 0.20 |
| 行业平均 | 1.35 | 1.48 | 0.04 | 0.02 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 九鼎投资(600053)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.11低于历史平均水平0.15，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.11低于行业平均水平1.35，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 九鼎投资(600053)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.12低于历史平均水平0.61，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.12高于行业平均水平0.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 九鼎投资(600053)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.11低于历史平均水平0.20，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.11高于行业平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -307 | 2594 | 246 |
| 2024-12-31 | -268 | 2628 | 255 |
| 2023-12-31 | 15 | 2891 | 245 |
| 2022-12-31 | 174 | 2925 | 357 |
| 2021-12-31 | 62 | 2741 | 125 |
| 2020-12-31 | 87 | 2686 | 171 |
| 2019-12-31 | 792 | 2624 | 577 |
| 2018-12-31 | 284 | 2166 | 955 |
| 2017-12-31 | 324 | 2014 | 385 |
| 2016-12-31 | 628 | 1684 | 541 |
| 2015-12-31 | 287 | 1157 | 615 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.76 | 39.83 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 3.52 | 40.50 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 1.82 | 58.23 |
| 2016-12-31 | 0.54 | 17.26 |
| 2015-12-31 | 0.10 | 9.08 |
| 历史平均 | 0.50 | 21.66 |
| 行业平均 | 0.96 | 32.36 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.49 | -21.07 |
| 2024-12-31 | 3.47 | -34.00 |
| 2023-12-31 | 3.16 | 594.44 |
| 2022-12-31 | 3.12 | 52.38 |
| 2021-12-31 | 3.33 | 146.88 |
| 2020-12-31 | 3.40 | 105.14 |
| 2019-12-31 | 3.48 | 11.51 |
| 2018-12-31 | 4.71 | 35.91 |
| 2017-12-31 | 5.14 | 31.98 |
| 2016-12-31 | 11.86 | 31.80 |
| 2015-12-31 | 22.01 | 88.83 |
| 历史平均 | 6.94 | 135.36 |
| 行业平均 | 1.06 | 35.42 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 21.04 | -0.71 |
| 2024-12-31 | 21.04 | -0.62 |
| 2023-12-31 | 21.04 | 0.04 |
| 2022-12-31 | 21.04 | 0.40 |
| 2021-12-31 | 21.04 | 0.14 |
| 2020-12-31 | 21.04 | 0.20 |
| 2019-12-31 | 21.04 | 1.83 |
| 2018-12-31 | 23.54 | 0.66 |
| 2017-12-31 | 23.89 | 0.75 |
| 2016-12-31 | 46.06 | 1.45 |
| 2015-12-31 | 58.71 | 0.66 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
九鼎投资(600053)的前一交易日收盘价为14.91元， 我们给予的估值为6.21元， 安全边际率为-58.35%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予九鼎投资(600053)高估评级。