万东医疗(600055)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.4(元)
  • 每股净资产
    6.32(元)
  • 每股现金流
    2.4(元)
  • 净资产收益率
    -6.28(%)
  • 总资产收益率
    -5.15(%)
  • 毛利率
    23.03(%)
  • 利润增长率
    16.40(%)
  • 资产负债比
    15.70(%)
  • 市盈率
    -28.89(倍)
  • 市净率
    1.81(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.77(倍)
  • EV / EBIT
    -25.08(倍)
  • 市销率
    5.84(倍)
  • 市值(亿)
    80.57(亿元)

注：以上数据是基于万东医疗(600055)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
万东医疗(600055)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医疗器械

 291 36
2011-06-30

维修、配件

 12 36
万东医疗(600055)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 85
2011-06-30

中南地区

 74
2011-06-30

华北地区

 66
2011-06-30

东北地区

 30
2011-06-30

西北地区

 17
2011-06-30

西南地区

 16
2011-06-30

国际

 16
财务分析
万东医疗(600055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 84.30 5.14
2025-12-31 79.32 4.83
2024-12-31 89.17 4.13
2023-12-31 89.33 3.27
2022-12-31 89.51 3.25
2021-12-31 87.03 6.07
2020-12-31 83.21 6.17
2019-12-31 85.09 6.86
2018-12-31 82.71 8.04
2017-12-31 81.91 7.14
2016-12-31 84.32 9.61
历史平均 66.03 15.87
行业平均 46.61 17.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
万东医疗(600055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 5.41 15.70
2025-12-31 4.01 20.68
2024-12-31 8.32 10.83
2023-12-31 8.38 10.67
2022-12-31 8.67 10.49
2021-12-31 5.67 12.97
2020-12-31 4.16 16.79
2019-12-31 4.19 14.91
2018-12-31 3.77 17.29
2017-12-31 4.05 18.09
2016-12-31 5.03 15.68
历史平均 2.49 33.97
行业平均 1.51 53.62
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万东医疗(600055)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.41高于历史平均水平2.49，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.41高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万东医疗(600055)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
万东医疗(600055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 23.03 -20.16 -6.28 -5.15
2025-12-31 26.56 -16.91 -5.11 -3.96
2024-12-31 36.55 10.41 3.30 2.90
2023-12-31 42.38 15.43 4.00 3.54
2022-12-31 44.11 15.34 3.81 3.27
2021-12-31 45.82 15.59 7.65 6.27
2020-12-31 50.37 19.28 9.67 7.63
2019-12-31 46.87 16.80 8.08 6.43
2018-12-31 43.60 15.63 7.81 6.12
2017-12-31 41.34 11.44 5.92 4.35
2016-12-31 39.45 8.41 3.99 3.10
历史平均 36.00 7.65 5.87 3.79
行业平均 27.23 9.81 9.87 4.75
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万东医疗(600055)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万东医疗(600055)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.20低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.20低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万东医疗(600055)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.06低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.06低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
万东医疗(600055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 2.03 4.97 0.30 0.26
2025-12-31 1.55 4.84 0.29 0.23
2024-12-31 4.50 6.75 0.31 0.28
2023-12-31 1.89 7.01 0.26 0.23
2022-12-31 2.35 6.56 0.24 0.21
2021-12-31 3.26 6.62 0.46 0.40
2020-12-31 2.28 6.41 0.48 0.40
2019-12-31 2.77 5.58 0.45 0.38
2018-12-31 2.81 4.87 0.47 0.39
2017-12-31 2.96 5.33 0.46 0.38
2016-12-31 3.64 3.84 0.44 0.37
历史平均 2.59 3.69 0.87 0.54
行业平均 1.93 2.63 1.00 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万东医疗(600055)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.03低于历史平均水平2.59，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.03高于行业平均水平1.93，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 万东医疗(600055)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.97高于历史平均水平3.69，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.97高于行业平均水平2.63，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万东医疗(600055)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30低于历史平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万东医疗(600055)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26低于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.26低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
万东医疗(600055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM -279 4442 1688
2025-12-31 -228 4458 1821
2024-12-31 157 4768 2004
2023-12-31 189 4711 3415
2022-12-31 175 4605 3231
2021-12-31 183 2396 863
2020-12-31 221 2283 684
2019-12-31 169 2089 463
2018-12-31 153 1965 274
2017-12-31 109 1844 467
2016-12-31 72 1792 747
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
万东医疗(600055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 1.34 -40.11
2024-12-31 2.68 116.17
2023-12-31 2.58 93.23
2022-12-31 2.27 88.20
2021-12-31 2.67 76.41
2020-12-31 1.85 44.00
2019-12-31 1.03 31.95
2018-12-31 0.58 17.64
2017-12-31 0.67 53.10
2016-12-31 0.17 16.87
历史平均 0.41 30.62
行业平均 2.13 40.32
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
万东医疗(600055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 1.81 -28.89
2025-12-31 1.53 -29.93
2024-12-31 1.43 43.34
2023-12-31 1.45 36.17
2022-12-31 1.48 38.89
2021-12-31 2.19 28.64
2020-12-31 2.30 23.77
2019-12-31 2.51 31.06
2018-12-31 2.39 30.61
2017-12-31 4.68 79.05
2016-12-31 3.91 97.84
历史平均 5.13 93.53
行业平均 2.04 19.48
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
万东医疗(600055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 9.70 -0.40
2025-12-31 9.70 -0.32
2024-12-31 9.70 0.22
2023-12-31 9.70 0.27
2022-12-31 9.70 0.25
2021-12-31 9.70 0.34
2020-12-31 9.70 0.41
2019-12-31 9.70 0.31
2018-12-31 8.68 0.28
2017-12-31 15.95 0.20
2016-12-31 18.12 0.19
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

万东医疗(600055)的前一交易日收盘价为11.46元， 我们给予的估值为2.62元， 安全边际率为-77.14%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予万东医疗(600055)高估评级。

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