皖维高新(600063)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.23(元)
  • 每股净资产
    2.9(元)
  • 每股现金流
    -0.07(元)
  • 净资产收益率
    8.02(%)
  • 总资产收益率
    4.19(%)
  • 毛利率
    21.48(%)
  • 利润增长率
    3.50(%)
  • 资产负债比
    47.56(%)
  • 市盈率
    16.61(倍)
  • 市净率
    1.33(倍)
  • 市盈增长比率
    4.75(倍)
  • EV / EBIT
    25.07(倍)
  • 市销率
    1.21(倍)
  • 市值(亿)
    74.34(亿元)

注：以上数据是基于皖维高新(600063)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
皖维高新(600063)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

聚乙烯醇

 436 9
2011-06-30

水泥

 351 39
2011-06-30

切片

 263 5
2011-06-30

高强高模PVA纤维

 244 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 165 5
2011-06-30

电石

 133 12
皖维高新(600063)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工行业

 982 7
2011-06-30

建材行业

 351 39
2011-06-30

化纤行业

 244 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 17 24
皖维高新(600063)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内市场

 1243
2011-06-30

国外市场

 334
2011-06-30

其他(补充)

 17
财务分析
皖维高新(600063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 52.44 38.70
2019-12-31 55.16 46.17
2018-12-31 50.41 51.44
2017-12-31 54.44 53.47
2016-12-31 41.81 38.60
2015-12-31 49.30 47.63
2014-12-31 50.59 48.64
2013-12-31 41.04 57.14
2012-12-31 42.65 61.52
2011-12-31 48.72 47.65
2010-12-31 36.40 32.68
历史平均 46.15 48.75
行业平均 31.54 41.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
皖维高新(600063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.96 47.56
2019-12-31 0.99 44.84
2018-12-31 0.92 49.59
2017-12-31 0.75 45.56
2016-12-31 0.45 58.19
2015-12-31 0.47 50.70
2014-12-31 0.46 49.41
2013-12-31 0.68 58.96
2012-12-31 0.55 57.35
2011-12-31 0.82 51.28
2010-12-31 0.81 63.60
历史平均 0.66 53.85
行业平均 0.77 68.46
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 皖维高新(600063)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.96高于历史平均水平0.66，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.96高于行业平均水平0.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 皖维高新(600063)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业下游。
皖维高新(600063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 21.48 7.31 8.02 4.19
2019-12-31 22.37 6.06 7.52 4.13
2018-12-31 16.54 2.22 2.82 1.42
2017-12-31 15.87 1.81 1.77 0.96
2016-12-31 18.95 3.11 3.02 1.26
2015-12-31 18.88 3.13 2.98 1.47
2014-12-31 18.57 4.46 4.87 2.52
2013-12-31 13.27 0.77 0.84 0.44
2012-12-31 7.76 -5.64 -6.41 -2.69
2011-12-31 15.77 4.11 5.20 2.40
2010-12-31 15.44 3.71 4.71 1.76
历史平均 15.67 1.96 2.20 1.06
行业平均 12.88 6.44 15.40 4.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 皖维高新(600063)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 皖维高新(600063)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 皖维高新(600063)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
皖维高新(600063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 10.14 1.48 1.09 0.57
2019-12-31 8.50 1.48 1.24 0.68
2018-12-31 6.53 1.24 1.27 0.64
2017-12-31 5.75 0.99 0.98 0.53
2016-12-31 5.86 1.05 0.97 0.41
2015-12-31 6.12 0.98 0.95 0.47
2014-12-31 8.01 1.16 1.12 0.57
2013-12-31 5.98 1.01 1.40 0.57
2012-12-31 5.05 0.78 1.12 0.48
2011-12-31 5.74 1.22 1.20 0.58
2010-12-31 5.64 1.45 1.30 0.47
历史平均 6.08 1.10 1.15 0.52
行业平均 5.40 1.64 2.17 0.68
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 皖维高新(600063)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.14高于历史平均水平6.08，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.14高于行业平均水平5.40，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 皖维高新(600063)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.48高于历史平均水平1.10，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.48低于行业平均水平1.64，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 皖维高新(600063)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.09低于历史平均水平1.15，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.09低于行业平均水平2.17，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 皖维高新(600063)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57高于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.57低于行业平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
皖维高新(600063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 448 5580 -130
2019-12-31 385 5122 168
2018-12-31 130 4608 323
2017-12-31 85 4824 202
2016-12-31 110 3643 259
2015-12-31 109 3669 246
2014-12-31 180 3689 308
2013-12-31 20 2416 198
2012-12-31 -156 2437 239
2011-12-31 129 2480 150
2010-12-31 80 1693 295
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
皖维高新(600063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.55 25.82
2019-12-31 0.77 12.51
2018-12-31 0.64 22.20
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.30 30.14
2014-12-31 0.11 4.16
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.87 25.42
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.38 16.38
行业平均 1.29 18.46
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
皖维高新(600063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.33 16.61
2019-12-31 1.23 16.31
2018-12-31 0.97 34.49
2017-12-31 1.49 84.49
2016-12-31 2.09 69.15
2015-12-31 3.03 101.71
2014-12-31 1.91 39.15
2013-12-31 1.28 152.75
2012-12-31 1.63 -25.40
2011-12-31 1.52 29.34
2010-12-31 2.06 43.68
历史平均 1.78 58.82
行业平均 2.22 14.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
皖维高新(600063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.26 0.23
2019-12-31 3.26 0.20
2018-12-31 2.33 0.07
2017-12-31 3.74 0.04
2016-12-31 4.63 0.07
2015-12-31 6.75 0.07
2014-12-31 4.70 0.12
2013-12-31 2.07 0.01
2012-12-31 2.65 -0.10
2011-12-31 4.04 0.14
2010-12-31 9.47 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

皖维高新(600063)的前一交易日收盘价为3.86元， 我们给予的估值为3.95元， 安全边际率为2.33%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予皖维高新(600063)合理评级。

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