凤凰光学(600071)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：凤凰光学股份有限公司
- 注册地址：江西省上饶市经济技术开发区凤凰西大道197号
- 公司简称：凤凰光学
- 法人代表：刘翔
- 公司董秘：王炜
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0793-8259547
- 公司网址：
- 上市时间：1997-05-28
- 发行数量(万股)：22000000
- 发行价格(元)：5.6
- 发行市盈率(倍)：13.9
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.17(元)
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每股净资产2.01(元)
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每股现金流0.84(元)
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净资产收益率8.28(%)
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总资产收益率2.36(%)
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毛利率16.15(%)
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利润增长率-5.70(%)
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资产负债比67.28(%)
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市盈率103.34(倍)
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市净率8.56(倍)
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市盈增长比率-18.89(倍)
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EV / EBIT151.95(倍)
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市销率2.53(倍)
-
市值(亿)40.94(亿元)
注：以上数据是基于凤凰光学(600071)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 32.72 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 29.48 | 31.39 |
| 2023-12-31 | 26.66 | 32.29 |
| 2022-12-31 | 29.11 | 27.06 |
| 2021-12-31 | 32.92 | 28.88 |
| 2020-12-31 | 35.14 | 25.01 |
| 2019-12-31 | 38.28 | 25.48 |
| 2018-12-31 | 50.83 | 31.55 |
| 2017-12-31 | 51.95 | 32.97 |
| 2016-12-31 | 51.21 | 34.73 |
| 2015-12-31 | 57.56 | 32.29 |
| 历史平均 | 63.41 | 33.12 |
| 行业平均 | 53.41 | 17.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.88 | 67.28 |
| 2024-12-31 | 0.91 | 70.52 |
| 2023-12-31 | 0.98 | 73.34 |
| 2022-12-31 | 1.08 | 70.89 |
| 2021-12-31 | 0.97 | 67.08 |
| 2020-12-31 | 0.99 | 64.86 |
| 2019-12-31 | 1.44 | 61.72 |
| 2018-12-31 | 1.19 | 49.17 |
| 2017-12-31 | 1.28 | 48.05 |
| 2016-12-31 | 1.18 | 48.79 |
| 2015-12-31 | 1.42 | 42.44 |
| 历史平均 | 1.73 | 36.59 |
| 行业平均 | 1.77 | 46.59 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 凤凰光学(600071)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.88低于历史平均水平1.73，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.88低于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 凤凰光学(600071)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67高于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 16.15 | 2.35 | 8.28 | 2.36 |
| 2024-12-31 | 15.69 | 0.65 | 2.83 | 0.59 |
| 2023-12-31 | 12.28 | -5.15 | -19.30 | -4.74 |
| 2022-12-31 | 12.70 | -0.10 | 0.33 | -0.09 |
| 2021-12-31 | 13.88 | 0.10 | 2.04 | 0.08 |
| 2020-12-31 | 13.96 | 1.14 | 2.81 | 0.86 |
| 2019-12-31 | 13.11 | -0.44 | 0.90 | -0.33 |
| 2018-12-31 | 13.42 | -1.13 | -1.79 | -0.89 |
| 2017-12-31 | 13.32 | 4.19 | 7.92 | 3.57 |
| 2016-12-31 | 4.67 | -16.70 | -29.58 | -13.03 |
| 2015-12-31 | 10.15 | 2.47 | 3.87 | 1.83 |
| 历史平均 | 9.12 | -3.16 | -3.79 | -2.14 |
| 行业平均 | 34.40 | 11.49 | 9.32 | 5.41 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 凤凰光学(600071)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 凤凰光学(600071)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平-0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 凤凰光学(600071)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平-0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.19 | 0.00 | 3.07 | 1.01 |
| 2024-12-31 | 5.56 | 2.85 | 3.03 | 0.89 |
| 2023-12-31 | 6.28 | 2.85 | 3.45 | 0.92 |
| 2022-12-31 | 5.95 | 3.28 | 3.05 | 0.89 |
| 2021-12-31 | 4.79 | 2.99 | 2.62 | 0.86 |
| 2020-12-31 | 5.16 | 3.01 | 2.14 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 6.07 | 2.95 | 1.97 | 0.75 |
| 2018-12-31 | 5.99 | 2.48 | 1.54 | 0.78 |
| 2017-12-31 | 6.07 | 2.59 | 1.64 | 0.85 |
| 2016-12-31 | 6.76 | 2.25 | 1.52 | 0.78 |
| 2015-12-31 | 5.73 | 2.29 | 1.28 | 0.74 |
| 历史平均 | 7.58 | 2.91 | 1.52 | 0.96 |
| 行业平均 | 2.19 | 2.54 | 0.84 | 0.45 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 凤凰光学(600071)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.19低于历史平均水平7.58，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.19高于行业平均水平2.19，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 凤凰光学(600071)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.07高于历史平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.07高于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 凤凰光学(600071)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.01高于历史平均水平0.96，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.01高于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 40 | 478 | 199 |
| 2024-12-31 | 13 | 475 | 191 |
| 2023-12-31 | -84 | 438 | 221 |
| 2022-12-31 | 2 | 522 | 309 |
| 2021-12-31 | 11 | 521 | 261 |
| 2020-12-31 | 14 | 510 | 344 |
| 2019-12-31 | 4 | 495 | 283 |
| 2018-12-31 | -7 | 416 | 120 |
| 2017-12-31 | 34 | 424 | 149 |
| 2016-12-31 | -115 | 390 | 155 |
| 2015-12-31 | 20 | 513 | 231 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.81 | 43.29 |
| 行业平均 | 2.71 | 50.44 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.56 | 103.34 |
| 2024-12-31 | 6.40 | 226.17 |
| 2023-12-31 | 6.95 | -36.00 |
| 2022-12-31 | 5.82 | 1766.07 |
| 2021-12-31 | 5.84 | 286.90 |
| 2020-12-31 | 5.96 | 212.38 |
| 2019-12-31 | 6.14 | 685.30 |
| 2018-12-31 | 4.27 | -237.83 |
| 2017-12-31 | 9.36 | 118.27 |
| 2016-12-31 | 14.49 | -48.98 |
| 2015-12-31 | 11.98 | 309.43 |
| 历史平均 | 6.49 | 78.92 |
| 行业平均 | 2.40 | 19.43 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.80 | 0.17 |
| 2024-12-31 | 10.80 | 0.05 |
| 2023-12-31 | 10.80 | -0.30 |
| 2022-12-31 | 10.80 | 0.01 |
| 2021-12-31 | 10.80 | 0.04 |
| 2020-12-31 | 10.80 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 10.80 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 7.48 | -0.03 |
| 2017-12-31 | 16.70 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 23.80 | -0.49 |
| 2015-12-31 | 25.85 | 0.08 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
凤凰光学(600071)的前一交易日收盘价为17.24元， 我们给予的估值为-0.03元， 安全边际率为-100.17%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予凤凰光学(600071)高估评级。