康欣新材(600076)基本面研究报告
2025-06-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：康欣新材料股份有限公司
- 注册地址：山东省潍坊市高新技术产业开发区北宫东街6号
- 公司简称：康欣新材
- 法人代表：郭志先
- 公司董秘：牟儆
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0712-8102866
- 公司网址：
- 上市时间：1997-05-26
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：5.6
- 发行市盈率(倍)：14.0
- 发行方式：全额预缴、比例配售、余额即退
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.37(元)
-
每股净资产3.74(元)
-
每股现金流0.34(元)
-
净资产收益率-9.84(%)
-
总资产收益率-5.52(%)
-
毛利率-17.98(%)
-
利润增长率62.16(%)
-
资产负债比43.57(%)
-
市盈率-5.06(倍)
-
市净率0.5(倍)
-
市盈增长比率-0.08(倍)
-
EV / EBIT-15.09(倍)
-
市销率3.95(倍)
-
市值(亿)19.24(亿元)
注：以上数据是基于康欣新材(600076)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 网络及通讯产品 |
3 | 65 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
1 | 100 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 56.43 | 11.55 |
| 2024-12-31 | 60.24 | 12.49 |
| 2023-12-31 | 63.47 | 13.33 |
| 2022-12-31 | 66.02 | 13.87 |
| 2021-12-31 | 61.00 | 13.01 |
| 2020-12-31 | 56.02 | 14.44 |
| 2019-12-31 | 63.18 | 16.76 |
| 2018-12-31 | 64.78 | 19.83 |
| 2017-12-31 | 70.25 | 20.63 |
| 2016-12-31 | 80.75 | 27.27 |
| 2015-12-31 | 69.37 | 23.70 |
| 历史平均 | 57.07 | 10.75 |
| 行业平均 | 61.28 | 20.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 2.19 | 43.57 |
| 2024-12-31 | 2.37 | 39.76 |
| 2023-12-31 | 2.59 | 36.53 |
| 2022-12-31 | 2.29 | 33.98 |
| 2021-12-31 | 1.97 | 39.00 |
| 2020-12-31 | 1.66 | 43.98 |
| 2019-12-31 | 1.92 | 36.82 |
| 2018-12-31 | 1.87 | 35.22 |
| 2017-12-31 | 1.94 | 29.75 |
| 2016-12-31 | 2.78 | 19.25 |
| 2015-12-31 | 3.03 | 30.63 |
| 历史平均 | 2.12 | 42.93 |
| 行业平均 | 1.53 | 38.72 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 康欣新材(600076)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.19高于历史平均水平2.12，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.19高于行业平均水平1.53，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 康欣新材(600076)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44高于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.44高于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | -17.98 | -79.42 | -9.84 | -5.52 |
| 2024-12-31 | -9.50 | -56.22 | -8.32 | -4.98 |
| 2023-12-31 | -22.18 | -119.83 | -6.84 | -4.22 |
| 2022-12-31 | 11.52 | -41.69 | -4.09 | -2.67 |
| 2021-12-31 | 17.21 | 2.14 | 0.63 | 0.34 |
| 2020-12-31 | 4.70 | -15.91 | -4.08 | -2.28 |
| 2019-12-31 | 36.99 | 19.51 | 9.59 | 5.96 |
| 2018-12-31 | 33.19 | 20.39 | 12.49 | 7.96 |
| 2017-12-31 | 38.09 | 25.57 | 13.75 | 9.51 |
| 2016-12-31 | 39.56 | 29.35 | 13.13 | 10.58 |
| 2015-12-31 | 40.88 | 26.13 | 10.60 | 7.36 |
| 历史平均 | 37.57 | 15.33 | 5.51 | 4.12 |
| 行业平均 | 15.27 | 5.03 | 7.39 | 4.77 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 康欣新材(600076)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.18低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.18低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 康欣新材(600076)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.79低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.79低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 康欣新材(600076)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.10低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.10低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.15 | 0.60 | 0.12 | 0.07 |
| 2024-12-31 | 0.17 | 0.71 | 0.15 | 0.09 |
| 2023-12-31 | 0.08 | 0.26 | 0.06 | 0.04 |
| 2022-12-31 | 0.11 | 0.46 | 0.10 | 0.06 |
| 2021-12-31 | 0.28 | 1.24 | 0.26 | 0.16 |
| 2020-12-31 | 0.30 | 0.99 | 0.26 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 0.48 | 1.82 | 0.48 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 0.70 | 1.97 | 0.60 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 0.64 | 1.80 | 0.53 | 0.37 |
| 2016-12-31 | 0.63 | 1.32 | 0.45 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 0.65 | 1.19 | 0.41 | 0.28 |
| 历史平均 | 0.44 | 2.94 | 0.25 | 0.17 |
| 行业平均 | 2.12 | 2.15 | 0.73 | 0.45 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 康欣新材(600076)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.15低于历史平均水平0.44，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.15低于行业平均水平2.12，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 康欣新材(600076)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.60低于历史平均水平2.94，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.60低于行业平均水平2.15，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 康欣新材(600076)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.12低于历史平均水平0.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.12低于行业平均水平0.73，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 康欣新材(600076)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.17，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07低于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | -381 | 3866 | 349 |
| 2024-12-31 | -334 | 4008 | 180 |
| 2023-12-31 | -297 | 4346 | 177 |
| 2022-12-31 | -192 | 4694 | 231 |
| 2021-12-31 | 30 | 4836 | 498 |
| 2020-12-31 | -161 | 3952 | 150 |
| 2019-12-31 | 395 | 4114 | 270 |
| 2018-12-31 | 468 | 3744 | 139 |
| 2017-12-31 | 466 | 3391 | 67 |
| 2016-12-31 | 384 | 2924 | 106 |
| 2015-12-31 | 269 | 2541 | 756 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.48 | 5.24 |
| 2018-12-31 | 2.68 | 24.33 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.68 | 24.33 |
| 行业平均 | 5.88 | 83.29 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.50 | -5.06 |
| 2024-12-31 | 1.40 | -16.85 |
| 2023-12-31 | 1.29 | -18.92 |
| 2022-12-31 | 1.20 | -29.29 |
| 2021-12-31 | 1.16 | 184.54 |
| 2020-12-31 | 1.09 | -26.79 |
| 2019-12-31 | 1.05 | 10.96 |
| 2018-12-31 | 1.13 | 9.07 |
| 2017-12-31 | 2.25 | 16.37 |
| 2016-12-31 | 3.32 | 25.30 |
| 2015-12-31 | 4.21 | 39.70 |
| 历史平均 | 11.99 | -19.26 |
| 行业平均 | 1.22 | 14.16 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 4.18 | -0.37 |
| 2024-12-31 | 4.18 | -0.25 |
| 2023-12-31 | 4.18 | -0.22 |
| 2022-12-31 | 4.18 | -0.14 |
| 2021-12-31 | 4.18 | 0.02 |
| 2020-12-31 | 4.18 | -0.16 |
| 2019-12-31 | 4.18 | 0.38 |
| 2018-12-31 | 4.10 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 7.38 | 0.45 |
| 2016-12-31 | 9.39 | 0.37 |
| 2015-12-31 | 10.34 | 0.26 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
康欣新材(600076)的前一交易日收盘价为1.86元， 我们给予的估值为-0.26元， 安全边际率为-113.98%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予康欣新材(600076)高估评级。