海泰发展(600082)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    天津海泰科技发展股份有限公司
  • 注册地址：
    天津市新技术产业园区华苑产业区海泰发展六道6号海泰绿色产业基地G座11层
  • 公司简称：
    海泰发展
  • 法人代表：
    宋克新
  • 公司董秘：
    李刚
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    综合
  • 公司电话：
    022-85689891
  • 公司网址：
    www.hitech-develop.com
  • 上市时间：
    1997-06-20
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    5.18
  • 发行市盈率(倍)：
    14.8
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600082
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.06(元)
  • 每股净资产
    2.59(元)
  • 每股现金流
    0.07(元)
  • 净资产收益率
    -2.44(%)
  • 总资产收益率
    -1.40(%)
  • 毛利率
    13.29(%)
  • 利润增长率
    -21.31(%)
  • 资产负债比
    42.55(%)
  • 市盈率
    -37.15(倍)
  • 市净率
    0.91(倍)
  • 市盈增长比率
    1.74(倍)
  • EV / EBIT
    -69.34(倍)
  • 市销率
    3.16(倍)
  • 市值(亿)
    15.18(亿元)

注：以上数据是基于海泰发展(600082)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
海泰发展(600082)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商品销售收入

384 22
2011-06-30

租赁收入

 3 48
2011-06-30

服务收入

 3
海泰发展(600082)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

销售行业

 384 22
2011-06-30

租赁行业

 3 48
2011-06-30

服务行业

 3
海泰发展(600082)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北

 391
财务分析
海泰发展(600082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 57.45 0.12
2019-12-31 58.66 0.12
2018-12-31 47.99 0.12
2017-12-31 46.99 0.12
2016-12-31 49.18 1.14
2015-12-31 49.23 1.14
2014-12-31 50.88 1.22
2013-12-31 54.39 1.40
2012-12-31 59.69 1.66
2011-12-31 53.99 1.56
2010-12-31 56.84 2.04
历史平均 52.13 1.16
行业平均 48.99 10.34
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
海泰发展(600082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.88 42.55
2019-12-31 3.01 41.34
2018-12-31 2.29 52.01
2017-12-31 2.13 53.01
2016-12-31 2.86 50.82
2015-12-31 2.53 50.77
2014-12-31 2.38 49.12
2013-12-31 2.78 45.61
2012-12-31 2.73 40.31
2011-12-31 2.39 46.01
2010-12-31 2.37 43.16
历史平均 2.50 47.87
行业平均 1.42 51.01
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海泰发展(600082)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.88高于历史平均水平2.50，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.88高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海泰发展(600082)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
海泰发展(600082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 13.29 -8.51 -2.44 -1.40
2019-12-31 23.86 2.21 0.88 0.51
2018-12-31 20.92 1.88 0.86 0.41
2017-12-31 7.73 2.79 0.85 0.40
2016-12-31 3.15 -11.71 -4.90 -2.41
2015-12-31 9.76 1.52 0.59 0.29
2014-12-31 18.77 4.42 2.33 1.19
2013-12-31 16.50 4.66 2.37 1.29
2012-12-31 14.00 5.09 2.57 1.53
2011-12-31 14.47 6.96 4.94 2.67
2010-12-31 14.43 7.91 3.98 2.26
历史平均 13.30 2.61 1.51 0.85
行业平均 35.56 11.73 6.54 3.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海泰发展(600082)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.36，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海泰发展(600082)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.09低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.09低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海泰发展(600082)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
海泰发展(600082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.16 142.36 0.29 0.16
2019-12-31 0.19 187.32 0.40 0.23
2018-12-31 0.22 189.84 0.46 0.22
2017-12-31 0.16 120.01 0.30 0.14
2016-12-31 0.22 18.04 0.42 0.21
2015-12-31 0.21 16.80 0.39 0.19
2014-12-31 0.25 22.05 0.53 0.27
2013-12-31 0.27 19.80 0.51 0.28
2012-12-31 0.34 18.13 0.50 0.30
2011-12-31 0.69 24.55 0.71 0.38
2010-12-31 0.44 13.99 0.50 0.29
历史平均 0.31 49.25 0.48 0.25
行业平均 1.00 2.84 0.60 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海泰发展(600082)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.16低于历史平均水平0.31，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.16低于行业平均水平1.00，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海泰发展(600082)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率142.36高于历史平均水平49.25，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率142.36高于行业平均水平2.84，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海泰发展(600082)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.29低于历史平均水平0.48，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.29低于行业平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海泰发展(600082)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16低于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.16低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
海泰发展(600082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -41 1672 48
2019-12-31 15 1711 82
2018-12-31 15 1696 545
2017-12-31 14 1688 458
2016-12-31 -82 1674 188
2015-12-31 10 1756 473
2014-12-31 41 1746 261
2013-12-31 40 1705 259
2012-12-31 43 1664 457
2011-12-31 82 1654 947
2010-12-31 67 1678 669
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
海泰发展(600082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.24 48.48
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 1.08 75.63
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.66 62.06
行业平均 1.02 28.57
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
海泰发展(600082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.91 -37.15
2019-12-31 1.51 172.56
2018-12-31 1.71 197.90
2017-12-31 2.30 272.41
2016-12-31 2.87 -58.49
2015-12-31 2.62 443.67
2014-12-31 2.54 108.93
2013-12-31 1.85 77.71
2012-12-31 1.80 70.18
2011-12-31 1.32 26.62
2010-12-31 2.04 51.43
历史平均 2.12 132.26
行业平均 1.76 27.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
海泰发展(600082)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.00 -0.06
2019-12-31 4.00 0.02
2018-12-31 4.49 0.02
2017-12-31 6.02 0.02
2016-12-31 7.43 -0.13
2015-12-31 7.13 0.02
2014-12-31 6.87 0.06
2013-12-31 4.87 0.06
2012-12-31 4.64 0.07
2011-12-31 3.37 0.13
2010-12-31 5.31 0.10
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

海泰发展(600082)的前一交易日收盘价为2.35元， 我们给予的估值为-0.58元， 安全边际率为-124.68%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予海泰发展(600082)高估评级。

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