西宁特钢(600117)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.79(元)
  • 每股净资产
    4.24(元)
  • 每股现金流
    0.08(元)
  • 净资产收益率
    -18.54(%)
  • 总资产收益率
    -9.44(%)
  • 毛利率
    -6.42(%)
  • 利润增长率
    -24.61(%)
  • 资产负债比
    50.15(%)
  • 市盈率
    -3.55(倍)
  • 市净率
    0.66(倍)
  • 市盈增长比率
    0.1(倍)
  • EV / EBIT
    -8.01(倍)
  • 市销率
    0.52(倍)
  • 市值(亿)
    29.16(亿元)

注：以上数据是基于西宁特钢(600117)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
西宁特钢(600117)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

煤气

 28 100
2011-06-30

碳工钢

 22 5
2011-06-30

粗笨

 18 100
2011-06-30

石灰石

 17 47
2011-06-30

原煤

 12 60
2011-06-30

铁矿石

 7 76
2011-06-30

弹簧钢

 3 21
2011-06-30

硫铵

 2 100
2011-06-30

硫磺

 0 100
2011-06-30

产品之间内部抵消

 -540 1
西宁特钢(600117)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钢铁行业

 4163 17
2011-06-30

煤炭行业

 601 29
2011-06-30

其他业务(补充)

 102 21
2011-06-30

产品之间内部抵消

 -540 1
西宁特钢(600117)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西南地区

 1110 2
2011-06-30

西北地区

 1011 54
2011-06-30

华东地区

 813 13
2011-06-30

中南地区

 637 12
2011-06-30

华北地区

 483 15
2011-06-30

东北地区

 164 33
2011-06-30

其他(补充)

 107 20
2011-06-30

出口

 5 8
财务分析
西宁特钢(600117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 49.85 0.00
2024-12-31 52.73 74.60
2023-12-31 54.93 70.03
2022-12-31 3.35 54.53
2021-12-31 11.86 52.17
2020-12-31 24.17 49.40
2019-12-31 23.29 46.72
2018-12-31 7.07 53.31
2017-12-31 15.26 42.31
2016-12-31 13.27 34.25
2015-12-31 7.16 37.35
历史平均 17.33 46.59
行业平均 41.80 48.47
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
西宁特钢(600117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.69 50.15
2024-12-31 0.68 47.27
2023-12-31 1.01 45.07
2022-12-31 0.43 96.65
2021-12-31 0.55 88.14
2020-12-31 0.51 75.83
2019-12-31 0.68 76.71
2018-12-31 0.43 92.93
2017-12-31 0.45 84.74
2016-12-31 0.39 86.73
2015-12-31 0.34 92.84
历史平均 0.38 82.67
行业平均 0.70 58.20
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 西宁特钢(600117)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.69高于历史平均水平0.38，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.69低于行业平均水平0.70，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 西宁特钢(600117)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50低于历史平均水平0.83，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.58，说明本公司经营风险处于行业下游。
西宁特钢(600117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM -6.42 -21.15 -18.54 -9.44
2024-12-31 -6.81 -21.53 -18.87 -9.95
2023-12-31 -10.53 25.36 31.42 8.95
2022-12-31 -0.90 -20.96 134.22 -9.69
2021-12-31 8.40 -21.79 -390.19 -14.37
2020-12-31 12.82 1.07 4.08 0.53
2019-12-31 14.35 1.45 6.99 0.68
2018-12-31 0.21 -30.03 -187.97 -8.67
2017-12-31 8.97 1.01 1.91 0.31
2016-12-31 13.90 0.57 2.42 0.16
2015-12-31 -1.72 -27.68 -151.04 -6.60
历史平均 13.01 -4.86 -34.90 -0.86
行业平均 6.19 2.30 3.85 1.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 西宁特钢(600117)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.06低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.06低于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 西宁特钢(600117)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.21低于历史平均水平-0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.21低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 西宁特钢(600117)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.19高于历史平均水平-0.35，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.19低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
西宁特钢(600117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.75 0.00 0.90 0.45
2024-12-31 4.67 0.62 0.88 0.46
2023-12-31 3.96 0.50 0.64 0.35
2022-12-31 3.84 0.85 13.79 0.46
2021-12-31 4.91 1.26 5.56 0.66
2020-12-31 3.60 1.00 2.03 0.49
2019-12-31 3.59 1.00 2.01 0.47
2018-12-31 2.07 0.54 4.08 0.29
2017-12-31 2.25 0.72 2.01 0.31
2016-12-31 2.90 0.80 2.06 0.27
2015-12-31 3.16 0.64 3.33 0.24
历史平均 3.73 0.82 2.44 0.39
行业平均 7.93 1.77 2.05 0.86
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 西宁特钢(600117)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.75高于历史平均水平3.73，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.75低于行业平均水平7.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 西宁特钢(600117)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.90低于历史平均水平2.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.90低于行业平均水平2.05，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 西宁特钢(600117)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45高于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
西宁特钢(600117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -821 4429 79
2024-12-31 -863 4574 87
2023-12-31 1686 5367 487
2022-12-31 -1151 -857 59
2021-12-31 -1147 294 122
2020-12-31 59 1448 198
2019-12-31 96 1370 182
2018-12-31 -2046 1089 374
2017-12-31 60 3135 265
2016-12-31 69 2874 981
2015-12-31 -1619 1072 655
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
西宁特钢(600117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.46 1.18
行业平均 2.61 55.58
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
西宁特钢(600117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.66 -3.55
2024-12-31 2.38 -12.63
2023-12-31 2.03 6.47
2022-12-31 -4.08 -3.04
2021-12-31 11.91 -3.05
2020-12-31 2.42 59.20
2019-12-31 2.56 36.59
2018-12-31 3.25 -1.73
2017-12-31 1.90 99.42
2016-12-31 2.04 84.47
2015-12-31 4.82 -3.19
历史平均 2.21 43.41
行业平均 0.86 21.27
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
西宁特钢(600117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.35 -0.79
2024-12-31 3.35 -0.27
2023-12-31 3.35 0.52
2022-12-31 3.35 -1.10
2021-12-31 3.35 -1.10
2020-12-31 3.35 0.06
2019-12-31 3.35 0.09
2018-12-31 3.39 -1.96
2017-12-31 5.69 0.06
2016-12-31 5.61 0.07
2015-12-31 6.97 -2.18
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

西宁特钢(600117)的前一交易日收盘价为2.79元， 我们给予的估值为-0.69元， 安全边际率为-124.73%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予西宁特钢(600117)高估评级。

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