兰花科创(600123)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.15(元)
  • 每股净资产
    9.3(元)
  • 每股现金流
    1.94(元)
  • 净资产收益率
    1.58(%)
  • 总资产收益率
    0.08(%)
  • 毛利率
    34.15(%)
  • 利润增长率
    -8.28(%)
  • 资产负债比
    59.32(%)
  • 市盈率
    77.04(倍)
  • 市净率
    1.22(倍)
  • 市盈增长比率
    -72.3(倍)
  • EV / EBIT
    103.53(倍)
  • 市销率
    1.97(倍)
  • 市值(亿)
    129.32(亿元)

注：以上数据是基于兰花科创(600123)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
兰花科创(600123)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化肥产品

 3110 2
2011-06-30

煤炭产品

 2378 68
2011-06-30

其他业务(补充)

 428 6
2011-06-30

内部交易抵消金额

 -2099 -0
兰花科创(600123)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华中地区

 1895
2011-06-30

华东地区

 1770
2011-06-30

华北地区

 1686
2011-06-30

东北地区

 380
2011-06-30

华南地区

 88
2011-06-30

其他(补充)

 52
2011-06-30

西北地区

 47
2011-06-30

内部交易抵销金额

 -2099
财务分析
兰花科创(600123)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 40.68 30.42
2019-12-31 42.50 30.70
2018-12-31 45.58 28.62
2017-12-31 42.64 30.16
2016-12-31 39.08 20.23
2015-12-31 46.03 20.01
2014-12-31 46.78 17.92
2013-12-31 51.16 21.66
2012-12-31 50.67 22.30
2011-12-31 57.39 30.52
2010-12-31 52.48 34.57
历史平均 47.98 25.11
行业平均 51.51 38.40
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
兰花科创(600123)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.54 59.32
2019-12-31 0.44 57.50
2018-12-31 0.39 54.42
2017-12-31 0.40 57.36
2016-12-31 0.62 60.92
2015-12-31 1.04 53.97
2014-12-31 1.24 53.22
2013-12-31 1.95 48.84
2012-12-31 1.49 49.33
2011-12-31 1.11 42.61
2010-12-31 1.04 47.52
历史平均 1.03 52.02
行业平均 0.87 48.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 兰花科创(600123)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.54低于历史平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.54低于行业平均水平0.87，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 兰花科创(600123)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59高于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.59高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
兰花科创(600123)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 34.15 0.33 1.58 0.08
2019-12-31 36.44 6.66 6.31 2.07
2018-12-31 42.46 10.81 10.59 3.96
2017-12-31 36.03 8.18 8.33 2.63
2016-12-31 23.52 -19.96 -7.67 -3.61
2015-12-31 26.86 -2.63 0.14 -0.54
2014-12-31 30.30 -0.32 0.70 -0.08
2013-12-31 35.28 13.32 10.32 4.28
2012-12-31 44.83 22.07 19.54 8.23
2011-12-31 46.42 20.61 20.89 10.32
2010-12-31 44.56 21.31 20.08 9.13
历史平均 36.70 8.15 9.21 3.81
行业平均 28.91 11.40 11.01 5.89
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 兰花科创(600123)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.29，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 兰花科创(600123)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 兰花科创(600123)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
兰花科创(600123)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 6.65 0.81 0.60 0.25
2019-12-31 8.75 1.01 0.73 0.31
2018-12-31 9.83 1.28 0.80 0.37
2017-12-31 8.35 1.06 0.75 0.32
2016-12-31 5.99 0.89 0.46 0.18
2015-12-31 6.81 1.03 0.45 0.21
2014-12-31 7.05 1.33 0.51 0.24
2013-12-31 7.59 1.48 0.63 0.32
2012-12-31 5.79 1.67 0.74 0.37
2011-12-31 4.30 1.64 0.87 0.50
2010-12-31 4.48 1.24 0.82 0.43
历史平均 6.69 1.29 0.67 0.33
行业平均 15.93 1.34 1.00 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 兰花科创(600123)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.65低于历史平均水平6.69，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.65低于行业平均水平15.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 兰花科创(600123)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.81低于历史平均水平1.29，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.81低于行业平均水平1.34，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 兰花科创(600123)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.60低于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.60低于行业平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 兰花科创(600123)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.25低于历史平均水平0.33，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.25低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
兰花科创(600123)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 168 10622 2215
2019-12-31 663 10498 1652
2018-12-31 1081 10205 926
2017-12-31 782 9387 858
2016-12-31 -660 8600 1430
2015-12-31 14 9626 1584
2014-12-31 67 9520 2047
2013-12-31 1001 9706 2169
2012-12-31 1863 9532 3209
2011-12-31 1663 7958 2063
2010-12-31 1314 6544 2347
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
兰花科创(600123)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.77 136.11
2019-12-31 4.61 51.70
2018-12-31 3.37 23.26
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 1.24 -17.31
2015-12-31 0.22 149.82
2014-12-31 2.55 449.93
2013-12-31 5.62 68.45
2012-12-31 1.48 18.40
2011-12-31 1.29 17.18
2010-12-31 0.64 13.04
历史平均 2.05 90.35
行业平均 4.85 41.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
兰花科创(600123)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.22 77.04
2019-12-31 0.71 11.22
2018-12-31 0.73 6.89
2017-12-31 1.12 13.40
2016-12-31 1.07 -13.92
2015-12-31 0.95 668.35
2014-12-31 1.24 176.21
2013-12-31 1.26 12.17
2012-12-31 2.43 12.44
2011-12-31 2.79 13.36
2010-12-31 4.11 20.46
历史平均 1.74 101.04
行业平均 0.97 8.79
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
兰花科创(600123)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.51 0.15
2019-12-31 6.51 0.58
2018-12-31 6.52 0.95
2017-12-31 9.17 0.68
2016-12-31 8.04 -0.58
2015-12-31 8.03 0.01
2014-12-31 10.30 0.06
2013-12-31 10.67 0.88
2012-12-31 20.29 1.63
2011-12-31 38.88 2.91
2010-12-31 47.08 2.30
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

兰花科创(600123)的前一交易日收盘价为11.32元， 我们给予的估值为3.41元， 安全边际率为-69.88%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予兰花科创(600123)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。