当代明诚(600136)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：武汉当代明诚文化股份有限公司
- 注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区光谷大道116号当代国际花园总部基地15号楼15层
- 公司简称：当代明诚
- 法人代表：易仁涛
- 公司董秘：高维
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：027-87115482
- 公司网址：
- 上市时间：1998-03-03
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：5.29
- 发行市盈率(倍)：14.0
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-3.79(元)
-
每股净资产6.19(元)
-
每股现金流0.37(元)
-
净资产收益率-61.23(%)
-
总资产收益率-20.65(%)
-
毛利率-24.80(%)
-
利润增长率54.22(%)
-
资产负债比67.56(%)
-
市盈率-0.44(倍)
-
市净率0.27(倍)
-
市盈增长比率-0.01(倍)
-
EV / EBIT-3.55(倍)
-
市销率0.97(倍)
-
市值(亿)8.14(亿元)
注：以上数据是基于当代明诚(600136)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.44 | 0.19 |
| 2019-12-31 | 44.10 | 0.20 |
| 2018-12-31 | 39.83 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 53.57 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 69.00 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 74.81 | 0.40 |
| 2014-12-31 | 75.59 | 43.45 |
| 2013-12-31 | 74.13 | 44.12 |
| 2012-12-31 | 77.71 | 48.12 |
| 2011-12-31 | 79.75 | 53.44 |
| 2010-12-31 | 78.11 | 60.40 |
| 历史平均 | 69.17 | 27.86 |
| 行业平均 | 60.34 | 10.85 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.66 | 67.56 |
| 2019-12-31 | 1.04 | 55.90 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 60.17 |
| 2017-12-31 | 2.78 | 46.43 |
| 2016-12-31 | 3.83 | 31.00 |
| 2015-12-31 | 3.35 | 25.19 |
| 2014-12-31 | 1.00 | 24.41 |
| 2013-12-31 | 1.59 | 25.87 |
| 2012-12-31 | 1.63 | 22.29 |
| 2011-12-31 | 1.51 | 20.25 |
| 2010-12-31 | 3.00 | 21.89 |
| 历史平均 | 2.24 | 30.83 |
| 行业平均 | 1.56 | 40.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.66低于历史平均水平2.24，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.66低于行业平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.40，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -24.80 | -238.83 | -61.23 | -20.65 |
| 2019-12-31 | 22.11 | -3.84 | 2.44 | -0.66 |
| 2018-12-31 | 34.97 | 3.03 | 5.31 | 0.76 |
| 2017-12-31 | 55.98 | 16.30 | 5.08 | 2.90 |
| 2016-12-31 | 54.22 | 25.83 | 5.12 | 4.11 |
| 2015-12-31 | 41.79 | 15.93 | 6.15 | 5.64 |
| 2014-12-31 | 17.92 | 1.87 | 0.71 | 0.69 |
| 2013-12-31 | 19.07 | 1.18 | 0.88 | 0.53 |
| 2012-12-31 | 26.18 | 6.61 | 3.86 | 3.16 |
| 2011-12-31 | 18.40 | 19.75 | 9.49 | 7.62 |
| 2010-12-31 | 68.86 | 33.75 | 9.40 | 7.24 |
| 历史平均 | 37.49 | 13.81 | 5.11 | 3.63 |
| 行业平均 | 26.06 | 13.90 | 4.28 | 5.23 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.25低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.25低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前净利润率-2.39低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-2.39低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.61低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.61低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.88 | 45.93 | 0.27 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 1.15 | 86.64 | 0.39 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 1.46 | 127.55 | 0.63 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 0.32 | 50.34 | 0.33 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 0.38 | 70.43 | 0.23 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 0.84 | 88.23 | 0.47 | 0.35 |
| 2014-12-31 | 47.28 | 0.85 | 0.49 | 0.37 |
| 2013-12-31 | 24.32 | 1.03 | 0.61 | 0.45 |
| 2012-12-31 | 20.21 | 0.99 | 0.61 | 0.48 |
| 2011-12-31 | 120.15 | 0.72 | 0.48 | 0.39 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.36 | 0.27 | 0.21 |
| 历史平均 | 26.87 | 37.83 | 0.46 | 0.32 |
| 行业平均 | 2.86 | 3.18 | 0.57 | 0.35 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.88低于历史平均水平26.87，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.88低于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率45.93高于历史平均水平37.83，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率45.93高于行业平均水平3.18，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.27低于历史平均水平0.46，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.27低于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09低于历史平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.09低于行业平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -1846 | 3014 | 182 |
| 2019-12-31 | 105 | 4302 | 144 |
| 2018-12-31 | 178 | 3349 | 562 |
| 2017-12-31 | 128 | 2524 | 560 |
| 2016-12-31 | 122 | 2388 | 326 |
| 2015-12-31 | 53 | 869 | 60 |
| 2014-12-31 | 1 | 135 | 2 |
| 2013-12-31 | 1 | 134 | 18 |
| 2012-12-31 | 5 | 133 | 28 |
| 2011-12-31 | 12 | 126 | 21 |
| 2010-12-31 | 11 | 115 | 53 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.17 | 10.66 |
| 2018-12-31 | 0.86 | 19.16 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.86 | 19.16 |
| 行业平均 | 1.01 | 38.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.27 | -0.44 |
| 2019-12-31 | 1.52 | 62.31 |
| 2018-12-31 | 1.19 | 22.36 |
| 2017-12-31 | 2.70 | 53.19 |
| 2016-12-31 | 3.35 | 65.51 |
| 2015-12-31 | 11.77 | 191.29 |
| 2014-12-31 | 10.98 | 1551.10 |
| 2013-12-31 | 8.23 | 932.39 |
| 2012-12-31 | 5.91 | 153.12 |
| 2011-12-31 | 6.19 | 65.26 |
| 2010-12-31 | 10.06 | 107.02 |
| 历史平均 | 6.71 | 349.03 |
| 行业平均 | 2.23 | 36.22 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.20 | -3.79 |
| 2019-12-31 | 11.20 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 8.17 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 13.99 | 0.26 |
| 2016-12-31 | 16.43 | 0.25 |
| 2015-12-31 | 62.36 | 0.33 |
| 2014-12-31 | 14.17 | 0.01 |
| 2013-12-31 | 10.54 | 0.01 |
| 2012-12-31 | 7.51 | 0.05 |
| 2011-12-31 | 7.49 | 0.11 |
| 2010-12-31 | 11.12 | 0.10 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
当代明诚(600136)的前一交易日收盘价为1.67元， 我们给予的估值为-24.12元， 安全边际率为-1544.31%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予当代明诚(600136)高估评级。