当代明诚(600136)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：武汉当代明诚文化股份有限公司
- 注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区光谷大道116号当代国际花园总部基地15号楼15层
- 公司简称：当代明诚
- 法人代表：易仁涛
- 公司董秘：高维
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：027-87115482
- 公司网址：
- 上市时间：1998-03-03
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：5.29
- 发行市盈率(倍)：14.0
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.2(元)
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每股净资产0.51(元)
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每股现金流0.59(元)
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净资产收益率-38.12(%)
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总资产收益率-11.15(%)
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毛利率11.20(%)
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利润增长率54.22(%)
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资产负债比68.41(%)
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市盈率-8.56(倍)
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市净率3.26(倍)
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市盈增长比率-0.14(倍)
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EV / EBIT-14.54(倍)
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市销率1.47(倍)
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市值(亿)8.14(亿元)
注：以上数据是基于当代明诚(600136)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 31.59 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 30.64 | 3.89 |
| 2023-12-31 | 62.88 | 0.21 |
| 2022-12-31 | -139.31 | 0.26 |
| 2021-12-31 | -2.26 | 0.18 |
| 2020-12-31 | 20.38 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 44.10 | 0.20 |
| 2018-12-31 | 39.83 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 53.57 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 69.00 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 74.81 | 0.40 |
| 历史平均 | 69.17 | 27.86 |
| 行业平均 | 52.93 | 15.23 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.34 | 68.41 |
| 2024-12-31 | 1.30 | 69.36 |
| 2023-12-31 | 2.50 | 37.12 |
| 2022-12-31 | 0.23 | 239.31 |
| 2021-12-31 | 0.48 | 102.26 |
| 2020-12-31 | 0.55 | 79.62 |
| 2019-12-31 | 1.04 | 55.90 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 60.17 |
| 2017-12-31 | 2.78 | 46.43 |
| 2016-12-31 | 3.83 | 31.00 |
| 2015-12-31 | 3.35 | 25.19 |
| 历史平均 | 2.24 | 30.83 |
| 行业平均 | 1.47 | 47.07 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.34低于历史平均水平2.24，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.34低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.20 | -18.71 | -38.12 | -11.15 |
| 2024-12-31 | 9.50 | -26.35 | -41.35 | -12.25 |
| 2023-12-31 | 18.17 | 543.75 | 717.32 | 406.94 |
| 2022-12-31 | -118.17 | -662.76 | 100.03 | -133.36 |
| 2021-12-31 | 17.13 | -99.57 | -4190.77 | -21.17 |
| 2020-12-31 | -20.09 | -301.06 | -116.53 | -23.01 |
| 2019-12-31 | 22.11 | -3.84 | 2.44 | -0.66 |
| 2018-12-31 | 34.97 | 3.03 | 5.31 | 0.76 |
| 2017-12-31 | 55.98 | 16.30 | 5.08 | 2.90 |
| 2016-12-31 | 54.22 | 25.83 | 5.12 | 4.11 |
| 2015-12-31 | 41.79 | 15.93 | 6.15 | 5.64 |
| 历史平均 | 37.49 | 13.81 | 5.11 | 3.63 |
| 行业平均 | 23.18 | 7.60 | 2.97 | 2.03 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.19低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.19低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.38低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.38低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.46 | 0.00 | 1.89 | 0.60 |
| 2024-12-31 | 6.96 | 11.94 | 1.52 | 0.46 |
| 2023-12-31 | 23.60 | 363.65 | 1.19 | 0.75 |
| 2022-12-31 | 1.42 | 76.96 | -0.14 | 0.20 |
| 2021-12-31 | 0.70 | 117.69 | -9.40 | 0.21 |
| 2020-12-31 | 0.83 | 33.92 | 0.38 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 1.15 | 86.64 | 0.39 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 1.46 | 127.55 | 0.63 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 0.32 | 50.34 | 0.33 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 0.38 | 70.43 | 0.23 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 0.84 | 88.23 | 0.47 | 0.35 |
| 历史平均 | 26.87 | 37.83 | 0.46 | 0.32 |
| 行业平均 | 2.54 | 1.97 | 0.57 | 0.30 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.46低于历史平均水平26.87，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.46高于行业平均水平2.54，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.89高于历史平均水平0.46，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.89高于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 当代明诚(600136)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.60高于历史平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.60高于行业平均水平0.30，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -95 | 249 | 289 |
| 2024-12-31 | -101 | 244 | 245 |
| 2023-12-31 | 2864 | 399 | 220 |
| 2022-12-31 | -4724 | -4723 | 128 |
| 2021-12-31 | -1336 | 32 | 58 |
| 2020-12-31 | -1961 | 1683 | 424 |
| 2019-12-31 | 105 | 4302 | 144 |
| 2018-12-31 | 178 | 3349 | 562 |
| 2017-12-31 | 128 | 2524 | 560 |
| 2016-12-31 | 122 | 2388 | 326 |
| 2015-12-31 | 53 | 869 | 60 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.17 | 10.66 |
| 2018-12-31 | 0.86 | 19.16 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.86 | 19.16 |
| 行业平均 | 0.95 | 69.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.26 | -8.56 |
| 2024-12-31 | 93.57 | -226.27 |
| 2023-12-31 | 57.24 | 7.98 |
| 2022-12-31 | -1.38 | -1.38 |
| 2021-12-31 | 205.38 | -4.90 |
| 2020-12-31 | 3.89 | -3.34 |
| 2019-12-31 | 1.52 | 62.31 |
| 2018-12-31 | 1.19 | 22.36 |
| 2017-12-31 | 2.70 | 53.19 |
| 2016-12-31 | 3.35 | 65.51 |
| 2015-12-31 | 11.77 | 191.29 |
| 历史平均 | 6.71 | 349.03 |
| 行业平均 | 3.34 | 73.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.20 | -0.20 |
| 2024-12-31 | 11.20 | -0.05 |
| 2023-12-31 | 11.20 | 1.40 |
| 2022-12-31 | 11.20 | -8.10 |
| 2021-12-31 | 11.20 | -2.29 |
| 2020-12-31 | 11.20 | -3.35 |
| 2019-12-31 | 11.20 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 8.17 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 13.99 | 0.26 |
| 2016-12-31 | 16.43 | 0.25 |
| 2015-12-31 | 62.36 | 0.33 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
当代明诚(600136)的前一交易日收盘价为1.67元， 我们给予的估值为-5.08元， 安全边际率为-404.19%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予当代明诚(600136)高估评级。