浪莎股份(600137)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：四川浪莎控股股份有限公司
- 注册地址：四川省宜宾市外南街63号进出口大厦8楼
- 公司简称：浪莎股份
- 法人代表：翁荣弟
- 公司董秘：马中明
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0831-8216216
- 公司网址：
- 上市时间：1998-04-16
- 发行数量(万股)：14500000
- 发行价格(元)：1.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.29(元)
-
每股净资产5.66(元)
-
每股现金流4.84(元)
-
净资产收益率5.08(%)
-
总资产收益率3.99(%)
-
毛利率20.98(%)
-
利润增长率-2.86(%)
-
资产负债比21.44(%)
-
市盈率41.08(倍)
-
市净率2.09(倍)
-
市盈增长比率-14.36(倍)
-
EV / EBIT40.88(倍)
-
市销率3.08(倍)
-
市值(亿)11.49(亿元)
注：以上数据是基于浪莎股份(600137)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 78.56 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 78.89 | 12.87 |
| 2023-12-31 | 75.63 | 12.75 |
| 2022-12-31 | 79.11 | 13.96 |
| 2021-12-31 | 78.56 | 9.94 |
| 2020-12-31 | 73.56 | 10.01 |
| 2019-12-31 | 72.71 | 10.67 |
| 2018-12-31 | 71.78 | 11.38 |
| 2017-12-31 | 73.13 | 12.82 |
| 2016-12-31 | 77.45 | 15.01 |
| 2015-12-31 | 80.79 | 17.24 |
| 历史平均 | 74.04 | 17.01 |
| 行业平均 | 58.71 | 12.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.76 | 21.44 |
| 2024-12-31 | 3.79 | 21.11 |
| 2023-12-31 | 3.29 | 24.37 |
| 2022-12-31 | 3.76 | 20.89 |
| 2021-12-31 | 3.68 | 21.44 |
| 2020-12-31 | 3.02 | 26.44 |
| 2019-12-31 | 2.96 | 27.29 |
| 2018-12-31 | 2.88 | 28.22 |
| 2017-12-31 | 2.96 | 26.87 |
| 2016-12-31 | 3.41 | 22.55 |
| 2015-12-31 | 3.84 | 19.21 |
| 历史平均 | 2.95 | 25.96 |
| 行业平均 | 1.61 | 41.29 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 浪莎股份(600137)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.76高于历史平均水平2.95，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.76高于行业平均水平1.61，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 浪莎股份(600137)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.21低于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.21低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 20.98 | 7.50 | 5.08 | 3.99 |
| 2024-12-31 | 20.38 | 6.16 | 4.32 | 3.41 |
| 2023-12-31 | 18.04 | 5.83 | 4.23 | 3.20 |
| 2022-12-31 | 17.50 | 5.29 | 3.29 | 2.60 |
| 2021-12-31 | 15.48 | 5.01 | 3.85 | 3.02 |
| 2020-12-31 | 13.00 | 5.12 | 3.47 | 2.55 |
| 2019-12-31 | 17.62 | 4.78 | 3.14 | 2.28 |
| 2018-12-31 | 19.87 | 7.52 | 5.83 | 4.19 |
| 2017-12-31 | 18.80 | 6.68 | 4.81 | 3.52 |
| 2016-12-31 | 18.75 | 5.00 | 2.97 | 2.30 |
| 2015-12-31 | 12.36 | -10.08 | -4.70 | -3.79 |
| 历史平均 | 17.30 | 3.92 | 3.55 | 2.47 |
| 行业平均 | 41.22 | 9.06 | 9.92 | 6.00 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 浪莎股份(600137)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.21低于行业平均水平0.41，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 浪莎股份(600137)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 浪莎股份(600137)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.12 | 0.00 | 0.68 | 0.53 |
| 2024-12-31 | 6.94 | 4.30 | 0.70 | 0.55 |
| 2023-12-31 | 7.22 | 4.30 | 0.72 | 0.55 |
| 2022-12-31 | 4.75 | 3.53 | 0.62 | 0.49 |
| 2021-12-31 | 4.71 | 6.06 | 0.77 | 0.60 |
| 2020-12-31 | 3.68 | 4.97 | 0.68 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 2.68 | 4.48 | 0.66 | 0.48 |
| 2018-12-31 | 3.48 | 4.89 | 0.78 | 0.56 |
| 2017-12-31 | 4.13 | 4.11 | 0.72 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 3.29 | 3.06 | 0.59 | 0.46 |
| 2015-12-31 | 1.92 | 2.18 | 0.47 | 0.38 |
| 历史平均 | 2.49 | 3.40 | 0.77 | 0.57 |
| 行业平均 | 2.00 | 4.98 | 1.06 | 0.62 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 浪莎股份(600137)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.12高于历史平均水平2.49，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.12高于行业平均水平2.00，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 浪莎股份(600137)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.68低于历史平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.68低于行业平均水平1.06，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 浪莎股份(600137)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53低于历史平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.53低于行业平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 28 | 550 | 470 |
| 2024-12-31 | 23 | 541 | 396 |
| 2023-12-31 | 23 | 535 | 401 |
| 2022-12-31 | 17 | 525 | 340 |
| 2021-12-31 | 20 | 525 | 348 |
| 2020-12-31 | 18 | 512 | 319 |
| 2019-12-31 | 16 | 504 | 304 |
| 2018-12-31 | 29 | 500 | 254 |
| 2017-12-31 | 23 | 477 | 243 |
| 2016-12-31 | 13 | 454 | 214 |
| 2015-12-31 | -21 | 440 | 220 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.26 | 77.27 |
| 2023-12-31 | 1.22 | 77.34 |
| 2022-12-31 | 0.88 | 73.15 |
| 2021-12-31 | 1.15 | 81.92 |
| 2020-12-31 | 1.22 | 98.55 |
| 2019-12-31 | 0.82 | 73.66 |
| 2018-12-31 | 0.47 | 20.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.47 | 20.00 |
| 行业平均 | 4.73 | 72.57 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.09 | 41.08 |
| 2024-12-31 | 2.64 | 61.15 |
| 2023-12-31 | 2.67 | 63.25 |
| 2022-12-31 | 2.72 | 82.83 |
| 2021-12-31 | 2.73 | 70.93 |
| 2020-12-31 | 2.79 | 80.59 |
| 2019-12-31 | 2.84 | 90.35 |
| 2018-12-31 | 2.48 | 42.51 |
| 2017-12-31 | 5.21 | 108.17 |
| 2016-12-31 | 10.26 | 345.93 |
| 2015-12-31 | 8.44 | -179.69 |
| 历史平均 | 4.52 | 155.86 |
| 行业平均 | 1.70 | 15.00 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14.72 | 0.29 |
| 2024-12-31 | 14.72 | 0.24 |
| 2023-12-31 | 14.72 | 0.23 |
| 2022-12-31 | 14.72 | 0.18 |
| 2021-12-31 | 14.72 | 0.21 |
| 2020-12-31 | 14.72 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 14.72 | 0.16 |
| 2018-12-31 | 12.75 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 25.54 | 0.24 |
| 2016-12-31 | 47.89 | 0.14 |
| 2015-12-31 | 38.23 | -0.21 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
浪莎股份(600137)的前一交易日收盘价为11.82元， 我们给予的估值为16.15元， 安全边际率为36.63%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予浪莎股份(600137)低估评级。