新日恒力(600165)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.03(元)
  • 每股净资产
    1.3(元)
  • 每股现金流
    0.24(元)
  • 净资产收益率
    -2.48(%)
  • 总资产收益率
    -1.07(%)
  • 毛利率
    -4.05(%)
  • 利润增长率
    8.98(%)
  • 资产负债比
    64.98(%)
  • 市盈率
    -52.93(倍)
  • 市净率
    1.31(倍)
  • 市盈增长比率
    -4.68(倍)
  • EV / EBIT
    -89.06(倍)
  • 市销率
    7.64(倍)
  • 市值(亿)
    11.71(亿元)

注：以上数据是基于新日恒力(600165)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
新日恒力(600165)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钢丝绳

 258 18
2011-06-30

钢绞线

 213 6
2011-06-30

废旧金属回收

 166 2
2011-06-30

煤炭产品

 100 13
2011-06-30

生铁

 50 4
2011-06-30

其他业务(补充)

 9 6
2011-06-30

其他金属制品

 9 41
2011-06-30

其他产品

 6 36
2011-06-30

粮油机械

 6 16
2011-06-30

服装产品

 6 6
新日恒力(600165)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钢丝绳制品

 471 13
2011-06-30

金属回收

 225 4
2011-06-30

煤炭产品

 100 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 9 6
2011-06-30

其他产品

 6 36
2011-06-30

粮油机械

 6 16
2011-06-30

服装产品

 6 6
新日恒力(600165)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西北地区

 473
2011-06-30

华北地区

 129
2011-06-30

华东地区

 93
2011-06-30

华中地区

 38
2011-06-30

东北地区

 30
2011-06-30

西南地区

 26
2011-06-30

出口

 24
2011-06-30

其他(补充)

 9
2011-06-30

华南地区

 2
财务分析
新日恒力(600165)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 35.02 5.61
2019-12-31 41.16 7.51
2018-12-31 45.55 7.87
2017-12-31 44.38 7.68
2016-12-31 26.98 18.03
2015-12-31 26.31 16.63
2014-12-31 38.50 28.25
2013-12-31 42.45 28.56
2012-12-31 42.88 24.12
2011-12-31 52.34 25.58
2010-12-31 27.36 27.47
历史平均 38.53 20.47
行业平均 45.22 23.56
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
新日恒力(600165)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.80 64.98
2019-12-31 1.12 58.84
2018-12-31 1.04 54.45
2017-12-31 1.20 55.62
2016-12-31 0.99 73.02
2015-12-31 0.71 73.69
2014-12-31 0.79 61.50
2013-12-31 1.15 57.55
2012-12-31 1.31 57.12
2011-12-31 1.53 47.66
2010-12-31 0.94 72.64
历史平均 1.07 61.47
行业平均 1.36 55.29
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.80低于历史平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.80低于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业上游。
新日恒力(600165)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM -4.05 -18.18 -2.48 -1.07
2019-12-31 1.08 -19.59 -5.00 -2.32
2018-12-31 8.45 2.10 1.08 0.53
2017-12-31 7.34 3.30 4.43 1.79
2016-12-31 5.04 -6.74 -24.10 -5.61
2015-12-31 9.59 4.38 4.78 1.20
2014-12-31 5.98 -8.49 -11.73 -4.75
2013-12-31 11.78 0.59 1.07 0.41
2012-12-31 10.22 2.33 4.12 1.69
2011-12-31 10.72 0.38 0.20 0.32
2010-12-31 8.63 -3.25 -12.43 -2.91
历史平均 8.64 -0.60 -3.62 -0.81
行业平均 19.01 5.33 7.26 3.39
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.04低于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.04低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.18低于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.18低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02高于历史平均水平-0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
新日恒力(600165)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.84 1.05 0.17 0.06
2019-12-31 2.88 1.57 0.29 0.12
2018-12-31 4.40 3.22 0.56 0.25
2017-12-31 12.36 7.07 1.22 0.54
2016-12-31 8.42 4.62 3.09 0.83
2015-12-31 2.66 1.65 1.04 0.27
2014-12-31 3.27 1.98 1.45 0.56
2013-12-31 2.82 2.41 1.62 0.69
2012-12-31 3.00 3.01 1.69 0.73
2011-12-31 3.05 3.28 1.60 0.84
2010-12-31 2.70 3.26 3.27 0.90
历史平均 4.74 3.39 1.73 0.62
行业平均 2.86 2.67 1.40 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.84低于历史平均水平4.74，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.84低于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.05低于历史平均水平3.39，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.05低于行业平均水平2.67，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.17低于历史平均水平1.73，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.17低于行业平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.06低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
新日恒力(600165)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -22 891 162
2019-12-31 -45 900 131
2018-12-31 9 871 22
2017-12-31 38 863 45
2016-12-31 -192 797 143
2015-12-31 46 963 52
2014-12-31 -108 921 59
2013-12-31 11 1037 73
2012-12-31 42 1027 139
2011-12-31 2 983 197
2010-12-31 -54 433 72
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
新日恒力(600165)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 2.15 47.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
新日恒力(600165)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.31 -52.93
2019-12-31 2.98 -59.57
2018-12-31 3.83 354.80
2017-12-31 12.75 287.71
2016-12-31 10.49 -43.51
2015-12-31 16.51 345.20
2014-12-31 2.83 -24.13
2013-12-31 1.85 173.66
2012-12-31 1.62 39.38
2011-12-31 2.12 1056.88
2010-12-31 3.79 -30.50
历史平均 6.20 239.94
行业平均 1.89 24.19
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
新日恒力(600165)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.91 -0.03
2019-12-31 3.91 -0.07
2018-12-31 4.87 0.01
2017-12-31 16.06 0.06
2016-12-31 12.20 -0.28
2015-12-31 23.23 0.07
2014-12-31 9.51 -0.39
2013-12-31 7.02 0.04
2012-12-31 6.08 0.15
2011-12-31 7.60 0.01
2010-12-31 8.47 -0.28
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

新日恒力(600165)的前一交易日收盘价为1.71元， 我们给予的估值为-6.07元， 安全边际率为-454.97%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新日恒力(600165)高估评级。

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